Banque D 'Investissement

Depuis longtemps connu sous le nom de Wall Street, un essaim de titres à la vente, à la fourniture de services consultatifs pour les clients, en même temps que les banques d'épargne et de crédit a été engagé dans des opérations de courtage indépendant de surveillance moins - sera terminée.

La réputation de Wall Street suprême de deux grandes institutions financières sous la surveillance étroite des institutions nationales de surveillance bancaire, ils doivent répondre à de nouvelles exigences de capital, d'accepter un règlement supplémentaire, le niveau de rentabilité sera aussi loin avant.

Les principaux concurrents de Goldman Sachs et Morgan Stanley, Merrill Lynch, Lehman Brothers Holdings et Bear Stearns ont été incorporés dans les banques à plus grande échelle ou de rechercher la protection.

Afin d'empêcher la crise de Wall Street s'étendre à deux grandes institutions financières importantes, la Réserve fédérale américaine (FED) dimanche soir ont pris des mesures avec un non - ratification Morgan Stanley et Goldman Sachs de banques d'investissement de la pformation de la société de portefeuille bancaire classique.

Jusqu'à présent, les banques d'investissement de Wall Street décennies connue jusqu'à la fin.

Le concept de banque d'investissement

Les banques (banques commerciales) dans un sens général est des opérations de financement indirect, l'écart entre les intérêts par prêt les dép?ts et les bénéfices, tandis que la Banque d'investissement est directement des opérations de financement de la gestion, de manière générale, il n'est ni acceptation de dép?ts ni l'octroi de prêts, mais de fournir des services d'émission des actions, obligations ou de liquidation de recombinaison, et, à partir de la Commission; en outre, les banques d'investissement de fournir aux investisseurs de courtage de valeurs mobilières et le Service de la gestion des actifs, et l'utilisation de capitaux propres, d'effectuer des pactions d'investissement ou de spéculation sur le marché des capitaux.

Aux états - Unis, institutions financières opérant plus généraux de fonctionnement appelé la Banque d'investissement, à la Chine, le Japon et d'autres pays asiatiques connu sous le nom de titres en Europe, connu sous le nom de banque d'affaires.

En raison de l'Europe dans le secteur financier le plus l'histoire de prendre l'opération de mélange, d'indépendance de facto "banque d'affaires" nombre, la plupart sont la banque complète ou "banque universelle", c'est - à - dire pendant le fonctionnement de la Banque d'investissement et de la Banque commerciale.

L'origine et le développement de la Banque d'investissement

Aux états - Unis, les banques d 'investissement ont souvent deux sources: d' une part, elles sont dissociées des banques commerciales, comme c 'est le cas de Morgan Stanley, et, d' autre part, elles sont créées par des courtiers en valeurs mobilières, comme les Merrill Lynch.

La séparation entre les banques d 'investissement des états - Unis et les banques commerciales s' est produite après la grande catastrophe de 1929, lorsque le Gouvernement fédéral a estimé que les opérations des banques d' investissement présentaient un risque élevé et qu 'il leur était interdit d' utiliser les fonds de leurs déposants pour leurs opérations, ce qui a conduit à la désintégration forcée d 'un grand nombre de banques intégrées en banques commerciales et en banques d' investissement, dont l 'exemple le plus typique est la Division de la banque Morgan Stanley en banques d' investissement et de la Morgan Chase.

Toutefois, en Europe, les gouvernements n 'ont jamais imposé de telles restrictions et les banques d' investissement sont généralement effectuées par des banques commerciales, ce qui crée de nombreuses banques dites ? omnibus ? (Universal Bank) ou ? Merchant Bank ? (Merchant Bank), comme la Deutsche Bank, la Hollande Bank, la Suisse, la Swiss Credit Bank, etc.

Il s' est avéré que les banques commerciales et les banques d 'investissement étaient réalisées par la même institution financière et qu' au lieu de provoquer une crise financière en Europe, elles avaient, dans une certaine mesure, amélioré l 'efficacité du financement et réduit les risques pour le système financier.

Taux de profit de la Banque d'investissement est généralement très élevé.

Pour les stocks les plus fréquents de libération de service, par exemple, la Banque d'investissement de la Commission d'extraction généralement de 2 à 5%, c'est - à - dire, si les actions de son client de la valeur de 100 milliards de dollars, la Banque d'investissement à la Commission de 2 millions - de 5 milliards de dollars à l'extraction.

Les bénéfices de l'émission d'obligations de service est relativement faible, mais le risque est également réduite.

En outre, la liquidation de fusions et d'insolvabilité est le point de croissance des bénéfices de la Banque d'investissement principalement au cours de ces dernières années, l'affaire de grandes fusions au cours de ces dernières années, l'Europe et les états - Unis se sont souvent, derrière la Banque d'investissement de jeter de l'huile sur Le feu.

La structure de la Banque mondiale a évolué peu à peu depuis les années 90.

D 'une part, la vague d' annexion a touché la communauté financière des états - Unis, avec l 'apparition de grands groupes financiers tels que Citigroup Group, la Chase Morgan (JP Morgan) et les banques américaines, qui souhaitent tous entrer dans le domaine des banques d' investissement à fort rendement;

D 'autre part, les banques d' investissement de Wall Street sont trop proches de l 'analyse des valeurs, et de nombreux investisseurs et médias estiment qu' il est difficile de garantir l 'indépendance des analystes employés par les banques d' investissement, ce qui remet en question l 'éthique commerciale des banques d' investissement.

Toutefois, si les banques d 'investissement et les services d' analyse des valeurs sont véritablement séparés, les opérations bancaires d 'investissement deviendront des eaux passives et les opérations d' analyse des valeurs mobilières entra?neront une perte de bénéfices substantiels qui ne survivront pas.

En revanche, les banques commerciales ont un avantage congénital en ce qu 'elles exploitent des banques d' investissement qui peuvent faire appel à des réseaux d 'épargne et de crédit auprès de grandes entreprises pour attirer de nombreux clients sans recourir à l' analyse et à la consultation des valeurs mobilières, comme c 'est le cas pour Les banques d' investissement traditionnelles.

Les banques commerciales, qui disposent d 'un financement plus important et d' une meilleure réputation, manquent surtout d 'expérience opérationnelle dans le domaine des banques d' investissement.

La principale activité de la Banque d'investissement

Banque d'investissement étroit uniquement du Conseiller financier (y compris les services de consultation de fusions et acquisitions, la restructuration et la cession d'actions, etc.) et de souscription (y compris l'émission d'actions, de la question de la dette, des émetteurs d'instruments financiers, etc.).

Les opérations bancaires d 'investissement au sens large englobent également les ventes et les pactions sur les marchés secondaires (courtage en valeurs mobilières), la recherche, la gestion des actifs, la gestion des richesses privées, les actions privées et les investissements à risque.

Certaines grandes banques d 'investissement émettent également leurs propres cartes de crédit et sont impliquées dans des opérations bancaires commerciales.