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Accord De Libre - échange Pfrontalier En Renminbi élargissement "Enceinte"

2014/5/19 13:08:00 35

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Renminbi La Zone De Libre - échange Pfrontalier

de la zone de libre - échange d'essai de Shanghai a établi plus de sept mois, chaque étape de pformation et de croissance ont attiré l'attention de tout le monde.

Le 14 mai, la Banque de Shanghai Bureau libéré de la zone de libre - échange le New Deal de supervision bancaire, est considéré comme un progrès substantiel de la zone de libre - échange de Shanghai, la réforme de la réglementation financière.

"jusqu'à présent, les réformes de la zone de libre - échange financier, de l'innovation et de la pparence financière sont en avance.

Mais c'est une "série", n'a pas encore fini.

Comment vérifier l'Accord de libre - échange efficace de Shanghai a sept mois? Le 14 mai, Tu Guangshao Shanghai Vice - maire de la zone de libre - échange "pour le deuxième trimestre" pour décrire une nouvelle réforme en partance.

Les 12 et 13 mai, avec l 'aide de la Commission chinoise de surveillance financière, le présent rapport a mené une enquête approfondie sur la zone de libre - échange afin de montrer aux lecteurs les résultats obtenus par la zone depuis sept mois et de comprendre le nouveau régime au cas par cas.

La série de rapports qui a été lancée dans le présent numéro est présentée dans le texte de l 'enquête.

"P" > récemment, le Conseil de supervision financière a organisé un voyage d 'étude auprès de plusieurs banques de la succursale de la zone de libre - échange de Shanghai.

Avec l 'approbation de plusieurs succursales de la ZLESA pour leurs opérations d' emprunt offshore en renminbi, la concentration de la demande des entreprises de la ZLESA pour l 'utilisation des fonds offshore s' est accélérée, ce qui a permis de réduire l' écart entre les taux d 'intérêt des prêts libellés en renminbi à l' intérieur et à l 'extérieur du pays depuis cette année.

Avec l 'expansion de l' utilisation du renminbi dans l 'avenir, plusieurs marchés internationaux du renminbi dans le monde entier, c' est aussi l 'orientation de l' internationalisation du renminbi.

P): ? lorsqu 'un pays veut devenir une grande puissance économique, sa monnaie doit être acceptée par un plus grand nombre de personnes ?.

Selon Wu Wenjie, Président de la région Asie - Pacifique pour la gestion des produits, les Chinois sont de plus en plus proches du "Rêve chinois", selon le Département du financement du commerce mondial de la Deutsche Bank.

"P se réjouit de voir que les règlements commerciaux pfrontaliers du renminbi vont de l 'expérimentation à l' ouverture totale et que l 'Europe va créer un centre de compensation du renminbi, ce qui a beaucoup contribué à l' utilisation du renminbi dans le commerce et l 'investissement internationaux."

Wu Wenjie est excité de le dire à la presse.

Et - - Jason plus heureux que, cette année, le 21 février, la publication de la BCE à Shanghai de la zone de libre - échange sur l'expansion du commerce pfrontalier de la notification, le prêt, les règles du fonds pfrontaliers bidirectionnel de piscine d'atterrissage, de sorte que la Banque de démarrage du commerce pfrontalier et "est un grand pas.

Le 13 mai, des journalistes de journalistes de suivre la Commission de régulation bancaire de tissus en profondeur de la zone de libre - échange Mission de Shanghai sur le terrain à couvrir.

Un journaliste a été informé que, au mois d'avril de cette année, depuis la zone d'essai a eu lieu le commerce pfrontalier des emprunts d'un montant total de 26 de stylo, 45 millions de yuan renminbi; un service bidirectionnel de piscines, de la participation de la Banque a 12, un total de 46 milliards de yuan renminbi la balance des paiements pfrontaliers, un montant de règlement plus de 460 millions de dollars.

comme la réforme financière "Test", la zone d'essai de la liberté du commerce Shanghai 28 kilomètres carrés (dénommé ci - après "l'Accord de libre - échange") portant une trop lourde "fardeau".

"Trop long 3 mois, de profiter de la journée" - aujourd'hui, presque trois mois ont passé, et le développement des opérations d'emprunt? Réels des entreprises dans le processus de développement et de l'innovation dans les cas de banques étrangères sur la zone de libre - échange si? "Est". Le système de comptes de la zone de libre - échange et ce peut tomber?

Le montant de petite importance

en février de cette année, au Siège de la Banque populaire de Chine, Shanghai a publié deux modalités financières, est respectivement de Shanghai, les établissements de paiement à effectuer sur la mise en ?uvre des avis de paiement pfrontalier de yuan et sur le soutien de la Chine (Shanghai) de la zone d'essai de La liberté de l'expansion du commerce pfrontalier renminbi pour la notification ".

Les modalités de cette console signifie que l'ouverture complète de la zone de libre - échange dans le prêt.

avant que les entreprises de commerce de Paris peut être approuvé dans le secteur de la dette dans le cadre de la différence d'emprunter le yuan, des entreprises chinoises d'emprunter à l'étranger a besoin de l'approbation des services d'homologation.

"Nous avons aussi besoin d'un faible co?t de financement, et seulement 4 à 5% du taux d'intérêt des prêts à des taux d'intérêt de Hong - Kong, le continent de 6% moins cher.

Cette partie d'emprunter de l'argent sera utilisé pour la construction de parcs et de l'équipement de fabrication, l'entreprise est le plus grand bénéficiaire ".

翁巍, Directeur général de la zone de libre - échange combiné de Shanghai Co., Ltd a déclaré.

Les modalités de cette entreprise dans le sol, le même jour, il a eu de la chance de la coopération avec la Banque de Chine Shanghai Branch, devenir le premier pour des opérations de prêt en faveur de la construction de la zone de libre - échange BDs les corps de Shanghai.

également les modalités d'atterrissage dans le même jour, un état de la zone de groupe à un centre de distribution prévu, ICBC complète de la seule première 1 milliards de yuan en dehors de l'emprunt (601398, parts), récemment par la compagnie "avec un seul".

"Et la demande de prêt, en dehors de l'entreprise la plus grande quantité de monnaie unique, pour leur ajouter 1,7 millions de yuan, nous sommes actuellement par la Banque en Asie, un certain nombre d'institutions de l'Europe et d'autres à l'étranger, le montant cumulé des emprunts à l'étranger des 2,7 milliards de yuan.

Banque industrielle et commerciale de Chine, le Président de la branche de la zone de libre - échange Zhou Hong introduit à la presse.

"P > et, selon les responsables des centres de distribution situés dans le Groupe national, ce prêt à l 'étranger a en fait réduit le co?t financier de près de 3 millions de yuan pour la société.

l 'expérience montre qu' un plus grand nombre d 'entreprises locales empruntent à l' étranger par des emprunts internes ou externes ou par des moyens analogues.

Le terme "garantie intérieure" désigne une demande de constitution d 'une garantie par une entreprise locale auprès d' une succursale locale, qui délivre une garantie financière à un centre offshore, tandis que le terme "prêt extérieur" désigne un prêt accordé par un centre offshore sur la base d 'une garantie re?ue.

à ce jour, les banques étudient également les modalités d 'octroi direct de crédits aux entreprises locales par des banques offshore.

Après tout, les institutions financières offshore ne connaissent pas mieux les entreprises locales que les banques à capitaux intermédiaires ou les banques locales.

Toutefois, depuis l 'adoption de la notion de zone de libre - échange, les institutions financières offshore entretiennent des relations avec les banques locales, ce qui permet aux entreprises de la région d' être plus enclines à emprunter qu 'auparavant.

En particulier, les meilleures entreprises cotées en bourse, les états financiers sont très pparents et les institutions financières offshore ont relativement facilement accès à l 'information publique. ?

Le responsable du Centre de distribution a informé la presse.

Shanghai Pudong Development Bank Banque de Shanghai, la personne responsable pour le journaliste dit que, pour les entreprises à l'étranger à des fins d'expansion des activités, menées au sein du Groupe pfrontalier du pool de gestion de service bidirectionnel peut être plus facilement à l'aide de fonds pour le fonctionnement de la société mère de soutien les investissements à l'étranger sur le territoire de l'industrie et d'éviter des difficultés de l'entreprise nouvellement créé dans le local des difficultés de financement, pour les multinationales qui, partout dans le monde, mécanisme de support est en cours de fonctionnement appara?t fonds excédentaires temporaire peut être séparément à siège du Groupe de la gestion de la zone de libre - échange interne, ce qui permet d'améliorer considérablement ses règles du Groupe de fonds doivent être, de renforcer la capacité financière et opérationnelle de l'efficacité de l'utilisation des fonds de l'entreprise.

Shanghai Pudong Development Bank récemment lancé le programme de services financiers à l'étranger par une zone de libre - échange pfrontalier de yuan, opérations d'emprunt, la zone de libre - échange au sein de l'entreprise peut emprunter de fonds provenant de l'extérieur, ce qui permet de réduire efficacement le co?t de financement.

Le crédit, le général des entreprises dans la zone 1 fois par le capital versé; période de prêt de 1 ans (inclus) ci - dessus.

La ligne par l'intermédiaire d'une liaison avec Shanghai Pudong Development Bank Hong - Kong branche peut fournir plus complète de services financiers aux entreprises.

branche de la zone de libre - échange, le Gouverneur de la Banque de Shanghai 陳力平 journalistes cité un cas réel: récemment, la Banque de Shanghai, est en contact avec les banques offshore, quasi - Shanghai Waigaoqiao (600648, parts) fournit des prêts de la zone de libre - échange pfrontalier du développement Co., Ltd, la Banque commerciale de Shanghai Co., Ltd et Shanghai, Shanghai Bank (Hong Kong) Co., Ltd est un consortium financés conjointement à l'étranger, 30 millions de yuan.

"a accepté de coopérer, nous avons plus d'aider, d'approfondir des institutions financières de l'entreprise dans la zone de comprendre.

C'est un progrès, c'est l'Accord de libre - échange menées depuis des changements substantiels pour aider les entreprises à l'avenir, la Banque n'est pas limitée à l'intérieur de la zone de plus de financement direct à l'étranger ".

Chen Liping estime que cette opération, bien que modeste, est importante.

"P", "strong", "aide aux banques à capitaux étrangers", "strong", "p", "p"

"P" > Bien que les banques à capitaux étrangers n 'aient jamais eu d' avantage par rapport aux banques chinoises, d 'après les données publiées dans le rapport annuel du Conseil de supervision bancaire, la part des actifs des banques à capitaux étrangers dans l' ensemble des actifs des institutions bancaires en Chine en 2013 n 'est que d' environ 2%.

Toutefois, de l 'avis général dans l' industrie, les banques à capitaux étrangers sont mieux à même de tirer parti de leurs propres caractéristiques commerciales et de saisir l 'occasion qu' offrent les réformes financières dans les zones de libre - échange.

Au 22 avril, 20 banques à capitaux étrangers avaient déposé auprès des autorités compétentes des demandes d 'ouverture d' une succursale de la zone.

Les 10 banques susmentionnées ont des succursales dans la zone de libre - échange, la zone d 'activité étant la zone franche des ponts extérieurs, et 10 autres sont en cours de préparation.

Pour le Vice - Président de la Chine, Pei yigen, la concurrence sur le marché, axée sur le bilan, les marges d 'intérêt et la taille, n' était en fait pas l 'apanage des investisseurs étrangers.

? c 'est sur cette base qu' il est possible de tirer parti des atouts des banques à capitaux étrangers.

Par exemple, lorsqu 'une entreprise s' oriente vers des marchés financiers étrangers ou intérieurs et qu' elle est reliée à des marchés étrangers, nos atouts sur les marchés étrangers et les services de produits peuvent être différenciés et concentrés grace à une longue expérience des services fournis dans les principaux centres financiers d 'outre - mer, ce qui est une occasion pour les investisseurs étrangers. ?

"P > > Le Président de la succursale chinoise de Shanghai, Qiu yunping, a également exprimé le même point de vue lors d 'une interview à la presse.

P) > en tant que ? mouton chef de file ? des banques à capitaux étrangers, Citibank Chine et Hui Feng Chine, deux grandes banques à capitaux étrangers qui opèrent dans le monde entier, se trouvent dans les services de gestion de trésorerie et de règlement, le financement du commerce pfrontière et les services financiers sur les marchés financiers pfrontaliers.

Parmi eux, en particulier dans la zone de service des entreprises peuvent mener à l 'intérieur du Groupe dans les deux sens renminbi Pool d' affaires le plus expérimenté.

"P" > ce qui est particulièrement important, c 'est qu' auparavant, les flux financiers pfrontaliers étaient soumis à la délivrance d 'une attestation d' utilisation, mais qu 'aujourd' hui ils ne sont pas justifiés, les entreprises effectuant des pferts de fonds en fonction de leurs besoins et en appliquant des arrangements financiers fondés sur des taux d 'intérêt et de change différents.

En 2004, nous avons commencé à essayer de mettre en place des banques à double capitalisation pfrontalières en yuan renminbi, alors que nous fournissons principalement des services aux entreprises multinationales qui souhaitent avoir un modèle de gestion des fonds plus direct, plus efficace et plus centralisé.

Aujourd 'hui, nous profitons de l' occasion offerte par la politique de la zone de libre - échange pour tirer parti de notre expérience opérationnelle pfrontalière de 10 ans. ?

Baek yigen.

P > > le 17 janvier dernier, Citibank (China) Limited ("Citibank China") a annoncé qu 'elle s' associait à la Chine de Roosevelt et qu' elle avait créé le premier guichet automatique de yuan renminbi dans la zone pilote de libre - échange de Shanghai.

"P" le passage automatique est basé sur l 'appui de notre plate - forme financière mondiale, qui a permis de gérer la trésorerie mondiale pendant une vingtaine d' années et qui n 'est plus qu' un ajout relativement logique aux monnaies renminbi ".

Selon Zhang xiaoyeng, le Président de la branche chinoise de la zone de libre - échange, la Chine était autrefois une zone de réglementation relativement isolée pour de nombreuses STN, en raison des nombreuses restrictions politiques imposées aux mouvements pfrontaliers de renminbi.

"P", "strong", "resserrement des écarts d 'intérêt à l' intérieur et à l 'extérieur du pays", "strong" / P "

Après l 'introduction des règles relatives à l' utilisation pfrontalière du renminbi en février dernier, les banques ont lancé des opérations d 'emprunt pfrontalier en renminbi, permettant aux entreprises de services bancaires de se rendre à Hong Kong pour emprunter en yuan renminbi ? à forte hausse ?.

P > > selon des sources, les entreprises de la zone de libre - échange prêtent à Hong Kong un tiers de leurs prêts en renminbi.

Et avec l'Accord de libre - échange des entreprises en croissance du Fonds d'emprunt de Hong - Kong, est une conséquence directe de l'écart à l'intérieur et à l'extérieur du prêt est réduit.

selon les rapports de presse, au cours des six derniers mois, le marché de l'étranger y compris Hong Kong, de la hausse des taux d'intérêt du prêt, à environ 4,5%.

Toutefois, le niveau des taux d'intérêt et le taux de prêt de 6 à 7% par rapport à l'intérieur, il y a toujours une certaine attraction.

"maintenant des taux d'intérêt du prêt est de 4,5%, rose.

程海清 Directeur financier de technologie Sim Group, mais à son avis, à l'heure actuelle n'est pas très grand.

"Taux de prêt de 4,5% pour le financement national, ou très attirante".

sur les causes de la hausse des taux d'intérêt du marché à l'étranger, le roi de l'analyse xinhao spdb Shanghai branche sur la zone de libre - échange journaliste, "passé le yuan est un écoulement unidirectionnel du commerce obscène, grace à l'étranger, en dehors du marché de l'utilisation des fonds nécessaires est limitée, la demande détermine le prix de marché des fonds et, de ce fait, le taux d'intérêt le marché d'outre - mer est très faible.

Et une fois que le mécanisme de formation de canal retour Renminbi Yuan, augmente lentement à l'étranger, et pas sur le territoire de la grande marge ".

P à la fin de janvier 2014, les soldes des dép ?ts en yuan et des certificats de dép ?t s' élevaient respectivement à 893,4 et 192,1 milliards de dollars, soit un total de 1 085,5 milliards de dollars.

Selon la Banque d 'Australie - Nouvelle - Zélande, le ratio des prêts et des dép?ts en RMB est de 7 pour 1.

Pour cette raison, plusieurs banques ont indiqué que le stock de renminbi à l 'étranger était une notion vivante.

Auparavant, l 'absence d' actifs en yuan renminbi pouvant être investis avait eu un impact sur l 'acceptation du yuan à l' étranger.

Cela a également permis d 'accélérer le retour des capitaux libellés en renminbi à l' étranger, ce qui a permis de rapprocher les marges d 'intérêt intérieures et extérieures après la mise en place du mécanisme de retour.

"> p.", du point de vue de la zone de libre - échange, les prix de liquidité créent un prix relativement équilibré, tant à l 'intérieur qu' à l 'extérieur du pays ".

Zhang Xinyuan, Directeur général de la succursale de la Banque de Chine à Shanghai, Département des règlements internationaux, a déclaré lors d 'une interview.

branche de la zone de libre - échange Agricultural Bank de Shanghai, Vice - Président de 季蓉 prédit si le prêt de la part de marché étranger augmente, les autorités de régulation peut avoir des exigences normatives pertinentes, mais également sur les co?ts de l'heure et de prêts de fonds de formation de cette affaire.

"à partir de notre expérience, de 3 à 4 mois, deux mois, c'est plus rapide.

mais également dans l'industrie, sous l'influence de l'emprunt de l'entreprise de commerce pfrontalier depuis la zone de test, le taux d'intérêt actuel de l'augmentation, est réfléchie à partir d'un c?té de la piscine, le Fonds a peu de fluctuations des taux d'intérêt du marché, et, par conséquent, évidemment.

asymptotique de la zone de libre - échange compte

le 11 avril lors de la semaine de la mer, M. Zhou Xiaochuan, Vice - Premier Ministre de la recherche de la zone d'essai a Shanghai depuis le commerce, l'industrie de la zone de libre - échange déclenche sur la réforme financière et le second trimestre de rideau avec impatience.

Selon la rumeur, considérés comme le noyau d'une zone de libre - échange une initiative - l'innovation financière de la zone de libre - échange le système de comptes de libre - échange, prévue au deuxième trimestre a été officiellement lancé.

"nous et la Banque sont impatients de la terre dès que possible, à auto - test du district de financement envisagé de facilitation apporte un agencement de système".

Shanghai depuis le chef de l'Autorité budgétaire et financier du Comité de gestion de la zone de test Mao Zhang Hong lors de l'acceptation d'un journaliste reporter, "le libre - échange compte système" reflète de gestion comptable offshore, de la liberté, de la communication, le noyau osmotique bidirectionnelle limitée.

récemment, lors de la discussion sur l'Accord de libre - échange de branche 11 journaliste à la zone de libre - échange, succursale de plusieurs banques Gouverneur ont dit, "avec" de la BCE le système des comptes de la zone de libre - échange avec les modalités d'atterrissage, où certaines banques ont re?u Plusieurs cycles de test, mais n'a pas re?u de la Banque centrale pour envoyer des "calendrier".

selon la Banque de Shanghai pufa depuis la zone de test de la branche du Vice - Président Jianxin introduit, une comptabilité de l'unité de système de comptes de la zone de libre - échange autour de créer indépendamment de la comptabilité, des pufa ont participé à quatre roues à tester, dans des environnements de ligne de Commande - simulation de deuxième ligne de test.

Le Président de la 陳力平 depuis la zone de test de la branche du commerce de banque de Shanghai a également révélé que, actuellement, la Banque de Shanghai a achevé la conception de haut niveau sur la zone de libre - échange de service de gestion de comptabilité de l'unité de compte, de développement de systèmes à base de système de comptabilité de la liberté du commerce a également achevé, est actuellement à l'essai.

pour la clé de test à la BCE, < a href = "http: / / www.91se91.com / News / index_cj.asp" > < / a > 張欣園 indiquant les détails ne pas divulguer, mais représente un point de préoccupation de la Banque centrale principale ou contr?lable de risques, la réforme de la politique financière "mature, tombant d'un" "en fait, pour notre banque, c'est plus que de services dans le cadre d'un marché plus sain, plus ou moins un unique service unique est ensuite".

de la Banque agricole de Chine, Vice - Président de la branche du commerce depuis la zone d'essai Zhang yaoxing représente également, dans le système d'homologation, < a href = "http: / / www.91se91.com / News / index_cj.asp" > < / a > et de contr?le des risques à la Banque centrale de foyer.

à cette fin, les exigences de test de la Banque d'informations de service lors de la manipulation de l'entreprise en temps utile aux autorités de régulation de soumettre, de contr?le des autorités de réglementation ex ante et facile.

Http: / / www.91se91.com / News / index \ \ CJ.Asp >

Wang Jianxin a prédit à la presse qu 'à l' avenir, la méthode spécifique pourrait consister à libéraliser tout le système de comptabilité à l 'étranger avant de pénétrer efficacement dans le pays.

"La date exacte du lancement dépendra également des dispositions prises par la Banque centrale."

P donc, Sun LiJian, Directeur du Centre de recherche financière de l 'université Fudan et Vice - Président de la faculté d' économie, a déclaré dans une interview de presse qu 'il fallait se prémunir contre les risques d' arbitrage.

Une fois le retour massif des capitaux, il aura des répercussions sur les marchés des capitaux et sur l 'économie réelle, ce qui, à son tour, aura une incidence sur le processus d' ouverture de l 'ensemble du capital en yuan.

En fait, c 'est là le plus grand dilemme de la réforme financière interne.

Sun LiJian estime que la libéralisation d 'une région équivaut à une libéralisation de l' ensemble du pays pour un financement sensible.

Par la suite, les décideurs doivent mieux équilibrer les effets des fluctuations des taux de change, de la commercialisation des taux d 'intérêt et des flux de capitaux extérieurs pour faire progresser l' ouverture au titre des capitaux.