Qu 'Est - Ce Que ?a Veut Dire?

Dans des conditions de liquidité et de type moléculaire l, les principales variables du marché futur sont la baisse des taux d 'intérêt sans risque et la restauration des préférences en matière de risque à l' extrémité du dénominateur.

Le déclin continu de la croissance macroéconomique a entra?né une baisse continue des taux de rendement des actifs au niveau microéconomique.

La baisse continue des taux d 'intérêt sans risque a entra?né des variations de plus en plus importantes des taux de rendement des actifs concurrents, tels que les actions, les obligations et la trésorerie.

étant donné que les actions sont des actifs à risque, la baisse du taux d 'intérêt sans risque est une condition suffisante pour les bovins débiteurs, mais seulement pour les bovins, et que la variable de la future bourse est la réparation des préférences en matière de risque.

Dans un contexte de liquidités abondantes et d 'absence d' actifs à haut rendement, la bourse a besoin d 'une raison supplémentaire d' être optimiste.

L 'allègement récent du taux d' intérêt de la Fed, l 'assouplissement de la monnaie nationale, la stabilisation des taux de change, la proximité de la cinquième Assemblée plénière et le lancement du programme de réforme de l' entreprise d 'état font double emploi et les préférences en matière de risques commencent à être étudiées et progressivement réparées.

Toutefois, l 'augmentation sensible des préférences en matière de risque dépend de la confirmation d' événements de poids égal par la réforme, de sorte que la remise en état des préférences en matière de risque exige un processus dans lequel le marché peut s' implanter progressivement, au fond d 'une zone, et non pas d' un point.

Il n 'y a pas de possibilités à court terme de tendance dans la structure du marché, mais il y a des possibilités structurelles découlant de la baisse des taux d' intérêt sans risque et de la remise en état des préférences en matière de risque.

L 'existence de possibilités dépend de la réduction des taux d' intérêt sans risque et du degré de réparation des préférences en matière de risque.

On peut s' intéresser à: la planification des treize, un nouveau programme de micro - stimulation, des essais de mixage, des changements militaires, des retours massifs, de nouveaux Jeux olympiques de Pékin dans la Nouvelle - Tongzhou.

Nous prévoyons 5000 points à 2000, 5000 points à risque et 615 Points après, nous avons fait preuve de prudence et n 'avons fait aucune recommandation sur la pcription.

Le double point de vue de l 'ajustement initial ? après une chute brutale, la double chute a stimulé la réapparition à court terme de la bourse et la poursuite de la dette bovine ?; plusieurs questions clefs du marché actuel

Le 13 septembre, la conférence téléphonique du millier de personnes sur le thème ? où oser demander où se trouve la fin ? a conclu que ? les cinq grands intérêts s' éteindront et que la bourse s' enfoncera progressivement, en se concentrant sur les opportunités structurelles ? (cinq avantages vides: l 'immobilisation de la Réserve fédérale des états - Unis, l' amortissement des réactions négatives des dividendes à l 'économie, la mise en place de programmes de réforme de l' entreprise d 'état, l' accès aux espaces de sécurité et la dépréciation partielle de la bulle).

Le 7 octobre, la conférence téléphonique des milliers de personnes sur le thème ? où oser demander le chemin ? a de nouveau mis à jour le point de vue selon lequel ? cinq grands intérêts apparaissent bien et, à pied, il y a des opportunités structurelles sur les marchés boursiers ? (les cinq principaux avantages sont les suivants: Le ralentissement des taux d 'intérêt non agricoles aux états - Unis par rapport aux prévisions, le ralentissement de la croissance mondiale des marchés boursiers dans les grandes économies chinoises par rapport au ralentissement prévu de l' épargne extérieure, l 'atténuation des pressions sur les sorties de capitaux, un nouveau cycle de relance et une planification de 15, et la reprise de la récolte de porcs à l' automne).

Au deuxième semestre 2014 - au premier semestre de 2015, le marché boursier des bovins de b?uf, intitulé ? bovins de pition + bovins réformés + buffles + bovins de levier ?, a été lancé par une micro - pformation de bas en haut et par des réformes gouvernementales de haut en bas, avec un financement combiné, et S' est traduit par une baisse des taux d 'intérêt sans risque et une augmentation des préférences en matière de risque.

Que s' est - il passé avant et après le 15 juin?

C 'est la politique monétaire?

La politique monétaire a été assouplie au début du mois de juin en raison des rachats ciblés effectués par la Banque centrale et de la hausse des prix des porcs, qui avaient suscité une certaine inquiétude au sujet de la réorientation de la politique monétaire et des malentendus, mais qui ont été rapidement contredités à deux reprises par 628 et 825 reprises.

Est - ce que la liquidité s' est rétrécie?

Après l 'apparition du point d' intersection du maire de la maison, la répartition des grandes catégories d 'actifs de la population a changé.

En raison de la baisse de la capacité d 'absorption monétaire de l' économie réelle, les politiques de déréglementation ont permis d 'investir de grandes quantités d' actifs dans des secteurs tels que les marchés boursiers, les marchés obligataires et les marchés immobiliers de première ligne, ce qui a entra?né des hausses successives des prix des actifs et une ? pénurie d 'actifs ? dans les institutions financières, ce qui a entra?né une ? fuite des capitaux ? et non des actifs à haut rendement.

Oui.

Les taux d 'intérêt ont - ils augmenté?

Le taux de rendement de la dette publique sur 10 ans est tombé de 3,67% le 15 juin à 3,16% le 10 octobre.

Est - ce que les molécules de ralentissement se sont considérablement détériorées?

Trimestriel

Il y a eu une légère baisse, mais dans l 'ensemble, la baisse a été régulière.

En outre, le marché du b?uf, qui est dominé par le dénominateur, n 'est pas surévalué par rapport aux molécules.

La baisse des préférences en matière de risque est peut - être la cause principale du tremblement de terre.

En raison de l 'effet de levier attendu de la pformation, les investisseurs à haut risque ont été mieux à même d' exprimer leurs vues, et les événements de mai ont amené le marché à s' adapter aux prévisions de réforme, ce qui a entra?né une forte baisse des préférences en matière de risques.

Le tremblement de terre de 615 - 826 a entra?né la libération et la diffusion de facteurs de réduction des préférences en matière de risque.

La tache qui incombe au marché est donc de rétablir les préférences en fonction des risques, ce qui dépend de la restauration de la confiance et de l 'élimination effective des leviers.

Avec l 'introduction du programme de réforme de l' entreprise d 'état et l' entrée de la bourse dans la zone de sécurité, les intérêts se sont épuisés, les préférences à risque ont peut - être été explorées et les marchés boursiers vont progressivement s' effondrer.