Le Secteur Financier Mondial Doit être Prêt à Relever Le Défi.

Depuis la crise financière des états - Unis en 2008, les banques centrales du monde entier ont adopté des politiques monétaires plus libérales, en particulier dans les pays développés d 'Europe et d' Amérique, qui ont été assouplies et où les taux d 'intérêt n' ont pas été les plus bas, mais les plus faibles.Cette politique monétaire plus libérale, qui a ramené les taux d 'intérêt à zéro, a entra?né une forte baisse des marges d' intérêt dans les banques traditionnelles, rendant les opérations bancaires traditionnelles peu rentables et difficiles à survivre.Les banques traditionnelles, qui détiennent d 'importants avoirs mais n' en tirent aucun profit, sont obligées de se tourner vers d 'importants instruments financiers dérivés pour en faire une source importante.Des opérations financières excessives ou la dépendance à l 'égard d' instruments financiers dérivés peuvent non seulement provoquer une forte instabilité des marges de profit des banques, mais aussi déclencher des pratiques illégales de manipulation des marchés, entra?nant des amendes pénales et des dommages - intérêts civils considérables.C 'est l' environnement dans lequel se trouve actuellement le secteur bancaire traditionnel, et c 'est un défi sans précédent pour le secteur financier mondial.

Par exemple, le 8 octobre, la Deutsche Bank a annoncé accidentellement que les pertes avant imp?ts au troisième trimestre atteindraient 6,2 milliards d 'euros ou 7 milliards de dollars.La principale raison en est le déclin des opérations bancaires d 'investissement.En effet, la crise mondiale des actions d 'ao?t dernier a provoqué un choc excessif sur les marchés financiers mondiaux, une chute brutale des cours des actions, des changes et des produits de base, et les opérations des banques d' investissement de la Deutsche Bank se sont heurtées à d 'énormes pertes en raison de ce choc mondial.Pour les banques traditionnelles, le risque de chocs extrêmes sur les marchés mondiaux est bien s?r grand si l 'on s' en remet uniquement aux banques d' investissement pour accro?tre les bénéfices une fois que l 'écart est tombé à un niveau très bas.

La récente folie de la dette des entreprises nationales peut être liée à la situation actuelle des marchés financiers.D 'après les données disponibles, au 13 octobre, 414 dettes d' entreprises avaient été émises en 2015, pour un montant total de 428,7 milliards de dollars.En 2014, il n 'y en avait que 367, soit un tirage total de 105,8 milliards de yuan, soit une différence de quatre fois plus grande.En octobre de cette année, près d 'une dizaine de grandes entreprises émettent des obligations financières d' un montant de 30 milliards de yuan, soit plus que le montant total pour l 'ensemble de l' année 2014.La folie de la dette des entreprises a atteint ce point, tout comme la folie des marchés boursiers au premier semestre.

En revanche, dans la dette actuelle de la société "puits de forage", les entreprises immobilières sont la principale, la deuxième catégorie de plates - formes.Les fonds provenant de la dette des entreprises sont pour l 'essentiel investis dans les entreprises immobilières et les plates - formes de financement des administrations locales.La folie de la dette des entreprises est liée à la baisse répétée des taux d 'intérêt.à la fin du mois de septembre, Vancouver a émis une dette d 'entreprise de 5 milliards de yuan sur cinq ans, avec un taux d' intérêt inférieur à 3,5%, soit 37 points de plus que 3,13% de la dette publique de la même période.En outre, le taux d 'intérêt de 2,99% de la dette publique sur 10 ans a été publié le 14 octobre.C 'est la première fois depuis décembre 2008 qu' il a chuté de 3%.Cela signifie également que la dette nationale sur 10 ans est revenue à l 'époque du ? 2 ? sept ans plus tard.Les taux d 'intérêt sur l' ensemble des marchés financiers nationaux ont atteint leur plus bas niveau historique.Et les taux d 'intérêt sur les marchés financiers ont globalement baissé et le secteur bancaire national a également connu une époque où il n' y avait pas d 'écart d' intérêt.

En d 'autres termes, la Banque centrale de Chine a d? assouplir encore sa politique monétaire en raison d' un ralentissement sans précédent de l 'économie réelle, de la liquidité accrue du système bancaire traditionnel et de la baisse des marges bancaires.Pour les banques traditionnelles dont les marges sont restées à 3%, c 'est le cas.Environnement d 'exploitationUn changement soudain a plongé les banques nationales dans la ? panique de la répartition des actifs ?, et un phénomène étrange s' est produit à l 'est de Beijing, où des "ABS blanches" (à proximité d' obligations immobilières non garanties) ont été pillées et où les dettes de wanko étaient comparables à celles de l 'état.C 'est un défi sans précédent pour le secteur bancaire national.

On peut dire que les banques traditionnelles nationales sont - elles prêtes à faire face à un environnement commercial exempt d 'intérêts?Les autorités de réglementation sont - elles prêtes à procéder à une transformation complète des pratiques et des opérations bancaires nationales?Dans le même temps, l 'absence de marge bénéficiaire peut entra?ner une baisse générale des bénéfices des banques traditionnelles et les investisseurs nationaux sont - ils prêts à le faire?Ce sont là des questions à réfléchir.Les marchés financiers nationaux sont également confrontés à des défis sans précédent.

En outre, étant donné que les banques traditionnelles dépendent de fa?on excessive des banques d 'investissement pour assurer leur survie, si les marchés sont stables, les opérations des banques d' investissement qui ont un avantage financier peuvent être compatibles avec la réglementation ou révéler leur avantage, mais, en cas de choc du marché et afin de maintenir Les profits ou de ne pas subir de pertes, elles peuvent à tout moment déclencher des actes illicites de manipulation du marché, ce qui peut entra?ner des amendes et des dommages - intérêts importants.

Par exemple, en mai dernier, y compris en Allemagne.BanquePlusieurs banques européennes et américaines, y compris le Royaume - Uni, les mécanismes de contr?le de l 'Union européenne et les organismes de réglementation financière des états - Unis, ont plaidé coupable d' irrégularités dans les taux d 'intérêt des banques du marché monétaire de Londres, pour un montant de 6 milliards de dollars.En outre, la plus grande banque internationale du monde, qui n 'a pas réussi à se redynamiser ces dernières années, s' explique en grande partie par l' ampleur des amendes infligées pour diverses infractions.Dans ces conditions, les banques traditionnelles ont d? réduire leurs opérations.Par exemple, la Deutsche Bank, après avoir versé d 'importantes sommes d' indemnisation, a considérablement réduit le secteur des opérations financières et vendu un grand nombre de portefeuilles de produits dérivés.Dans le même temps, des réductions importantes de personnel ont été annoncées, dont la proportion ne dépasse que 25% du total.Il en va de même de la banque HSBC.Il est évident que l 'époque des taux d' intérêt faibles et l 'absence de rentabilité ont posé des problèmes sans précédent aux banques traditionnelles.Cela aura une incidence globale sur les schémas d 'intérêt et de comportement des marchés financiers mondiaux et entra?nera des changements sans précédent.

Aussi adv.Gestion sans risqueLa Banque centrale de Chine a adopté à maintes reprises une politique monétaire plus libérale, et les marges d 'intérêt des banques traditionnelles ont fortement diminué, et le secteur bancaire national est actuellement confronté à des défis de transition sans précédent.Par exemple, depuis novembre 2014, la Banque centrale de Chine a effectué cinq baisses d 'intérêt et quatre abaissements d' abattement.Toutefois, la liquidité du système bancaire s' est accrue du fait de la persistance de problèmes de surcapacité, de la contraction du secteur manufacturier et de la contraction générale des investissements immobiliers.Toutefois, ces liquidités n 'ont pas accès aux marchés boursiers et les banques traditionnelles, qui ont une grande liquidité, ont d? encourager les entreprises à émettre de grandes quantités de dettes d' entreprise.