Renforcement De La Responsabilité Des Intermédiaires

Avec l'augmentation du nombre de défaillances sur obligations, les agences d'achat sont de plus en plus nombreuses à ? piétiner? les mines.

Comme un grand nombre d'obligations défaillantes ont été par la suite révélées par des intermédiaires qui n'ont pas fait preuve de la diligence voulue pour enquêter sur les nombreux problèmes d'annulation d'obligations, tels que l'insuffisance et la mauvaise diligence, les organismes de réglementation ont récemment mis l'accent à plusieurs reprises sur la responsabilité des intermédiaires lorsqu'Ils ont fait progresser l'élimination d'obligations défaillantes.

Récemment, des courtiers en valeurs mobilières comme warford, Western Securities, New Era Securities ont été désignés pour irrégularités dans les opérations d 'achat d' obligations.Dans le cadre de l'enquête de diligence raisonnable sur les engagements d'obligations, les trois obligataires se sont heurtés à des problèmes tels que l'insuffisance de la vérification du fonctionnement des contr?les internes relatifs aux garanties extérieures de l'émetteur, l'attention insuffisante accordée à la gouvernance d'entreprise et au contr?le interne de l'émetteur et l'application insuffisante des méthodes d'enquête de diligence raisonnable.

? l'évolution spectaculaire des marchés obligataires au cours des dernières années a eu pour effet d'accro?tre le nombre d'entreprises de négoce telles que les courtiers, les banques commerciales et autres, et l'afflux de centaines d'institutions sur ce marché a inévitablement entra?né des irrégularités, telles que la rétribution dans le processus de commercialisation.Avec l'augmentation du nombre de contraventions d'obligations, le secteur est devenu insoutenable et la réglementation est devenue plus stricte.Le 8 juillet, un important courtier en obligations a informé les journalistes de la presse économique du XXIe siècle.

Plusieurs courtiers ont été punis.

Selon la Commission de contr?le des valeurs mobilières, les valeurs Wallace, occidentales et les valeurs de la nouvelle ère ont été placées sous la supervision administrative de l 'Anhui Securities Authority (Anhui Securities Authority) pour superviser les conversations et les consigner dans un dossier de bonne foi.

Les reporters économiques du XXIe siècle ont constaté des irrégularités liées à l'annulation d'obligations liées à la protection de l'environnement (300090.sz), ? 17.01 ? et ? 16.01 ?; et à l'annulation de la ? 16.01 ? et ? 16.02 ? de la ? 16.03 ?.

Ces obligations étaient déjà en défaut.Parmi eux, la protection de l 'environnement, zhonghong Holdings ont été les premiers à manquer à leurs obligations en octobre 2018, et les deux sociétés ont également pris la voie de la sortie après le non - respect.

En fait, de nombreux débiteurs d'obligations défaillantes ont été ultérieurement informés des sanctions imposées par l'autorité de réglementation.

Dès 2018, les valeurs de Zhongshan ont été alertées par la Commission de surveillance des valeurs mobilières du Heilongjiang en raison des irrégularités constatées dans la passation des marchés obligataires et l 'administration fiduciaire du Groupe.En novembre 2017, le Groupe bayang a été le premier à manquer à ses obligations, avant d'être restructuré.Mais ce n'est qu'en mai dernier que le projet de redressement a été approuvé par la Cour.

La direction de la réglementation a noté que l'enquête sur les titres de Zhongshan n'était pas exhaustive et qu'il n'était pas possible de vérifier le travail à temps partiel et les investissements à l'étranger des personnes concernées; que la version finale de l'enquête était incomplète; que l'administration fiduciaire n'était pas en place et que Des mesures efficaces n'avaient pas été prises pour mener une enquête approfondie sur la situation financière, la solvabilité et la viabilité des opérations du Groupe.Les préoccupations sont nombreuses.

D 'après la presse économique du XXIe siècle, des irrégularités dans la passation des marchés obligataires de Zhongshan ont également été révélées dans un précédent document d' information sur la réglementation institutionnelle.

Les documents montrent que Zhongshan Securities and Investment Consulting Company de Shanghai ont conclu des accords de services pour payer les services aux deux sociétés pendant le processus de passation des marchés obligataires.Les autorités de supervision ont constaté que le compte bancaire de l 'épouse de xingjung, Chef du siège du financement obligataire de Zhongshan, et les comptes bancaires des deux sociétés avaient fait l' objet de transactions importantes.

Dans le cas de l'émission frauduleuse de créances sur les cinq fonds marins, les titres de Bond ont également re?u l'ordre de rectifier et d'avertir les émetteurs pour ne pas avoir vérifié de fa?on adéquate les comptes débiteurs et les biens immobiliers de placement.

? l'initiative actuelle visant à renforcer la prévention des risques fait l'objet d'un consensus parmi les acteurs du marché.Dans le domaine de la lutte contre le vent, la société a mis en place un système adapté à l 'évolution des affaires, l' identification des risques et la réglementation sont au c?ur de la promotion du développement de l 'entreprise par le biais de la gestion de la conformité, le renforcement du contr?le interne, et d' autres mesures.Nous sommes convaincus que le marché deviendra plus réglementé à mesure que les mécanismes de traitement des défaillances d'obligations seront perfectionnés. ?Le Directeur général du Département de la conformité des actions dans le sud de la Chine.

Renforcement de la réglementation

Selon les données de Wind, au 8 juillet de cette année, 67 dettes de crédit avaient été violées, pour un montant total de 83 milliards 577 millions de dollars.Toutefois, en raison de l'augmentation du nombre de défaillances d'obligations, la liquidation des obligations défaillantes progresse plus lentement.

? l'élimination de nombreuses obligations après défaillance a été très lente, comme dans le cas du Groupe de bayang, où le programme de redressement a connu plusieurs bouleversements et n'a finalement été mis en route qu'au cours de l'année, lorsque le responsable de l'époque a quitté ses fonctions, ce qui a posé des problèmes. ?Une agence privée a informé les journalistes de la presse économique du XXIe siècle.

Au début du mois, la Banque populaire de Chine, en collaboration avec la Commission de réforme du développement et la Commission de contr?le des opérations de bourse, a publié une circulaire de la Commission de réforme du développement de la Banque populaire de Chine sur les questions relatives à la cession d'obligations de type commercial en cas de non - respect, dans laquelle sont précisées les responsabilités et obligations des Parties en défaut et les responsabilités des intermédiaires.

Par exemple, dans le cas de l'entrepreneur principal et de l'administrateur fiduciaire, il a été demandé de renforcer le suivi et l'analyse des opérations et de la situation financière de l'émetteur, en accordant une attention particulière aux situations dans lesquelles des actions importantes intentées par l'émetteur, le redressement d'actifs importants, la vente d'actifs, la saisie d'actifs, la modification d'actions, etc., pourraient avoir une incidence sur la solvabilité de l'émetteur.

? le renforcement plus systématique du contr?le exercé sur l'ensemble du marché par les autorités de réglementation et la rigueur accrue de la réglementation interne des sociétés de valeurs mobilières constituent en fait une orientation générale qui a toujours encouragé les institutions financières à renforcer leur réglementation intérieure. ?Selon le courtier en valeurs mobilières précité.

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