L'Industrie Des Fonds "Mésozo?que" La Force S'élève 1264 "Nouvelle Jin" Gestionnaires De Fonds Qui Sont "La Chance Des Débutants"?

Quelqu'un a gagné le grand prix à la loterie pour la première fois;Quelqu'un gagne la première fois qu'il joue aux cartes.Quelqu'un gagne beaucoup d'argent en faisant du shopping pour la première fois;Quelqu'un est meilleur qu'un vétéran pour la première fois...

Ce phénomène s'appelle l'effet "chance des débutants", ou "chance des débutants".

Ce qui est inimaginable pour l'ancien peuple de la Fondation, c'est que cette année, le cercle de la Fondation est apparu dans une grande zone "nouvelle chance" phénomène.

Un ensemble de données montre qu'au 30 septembre, les fonds de capitaux propres actifs classés Top 20 dans les revenus de cette année appartenaient à différents groupes:

Gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? (moins de 3 ans): 13 fonds, soit 65%;

Gestionnaires de fonds ? mésozo?ques ? (entre 3 et 7 ans): 7 Fonds, soit 35%;

La ? vieille génération ? de gestionnaires de fonds (les gestionnaires de fonds ont plus de 7 ans d'expérience): ? tuanjie ?!

Pour ce phénomène de "bonne chance pour les nouveaux arrivants", le vieux Ji Min est complètement confus...

Ce n'est pas scientifique!

Le vieux peuple ne peut pas penser, dans l'expérience d'investissement de l'industrie des fonds, comment la "bonne chance des débutants" éclatera - t - elle à grande échelle?

Les gens qui se regardent se demandent, avez - vous déjà entendu le nom de la ? nouvelle génération ? de gestionnaires de fonds qui ont obtenu les meilleurs résultats cette année?

Cui Chenlong du qianhai Kaiyuan Fund (durée d'investissement: 1,20 an), Yang Yu du Great Wall Fund (durée d'investissement: 0,17 an), Han Chuang du Dacheng Fund (durée d'investissement: 2,72 ans), Zhu Jinwei du Wanjia Fund (durée d'investissement: 1,76 an), Sichuan Investment UBS Fund (durée d'investissement: 2,51 ans), Wang Bo du Anxin Fund (durée d'investissement: 1,74 an)...

Est - ce que l'attaque des gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? de cette année n'est qu'un phénomène fortuit?

à la suite de la discussion sur la fa?on de choisir les gestionnaires de fonds de l'ère mésozo?que dans le dernier numéro (la montée en puissance de l'industrie des fonds de l'ère mésozo?que ｜ 2 700 gestionnaires de fonds dans la course à quatre dimensions, 163 gestionnaires de fonds de l'ère mésozo?que avec de bons résultats), Nous interprétons pleinement la situation des gestionnaires de fonds de l'ère mésozo?que dans ce numéro.

Cette année, un groupe de gestionnaires de fonds de la nouvelle génération a obtenu de très bons résultats, dépassant même ceux des gestionnaires de fonds de la ? génération mésozo?que ? et de la ? génération plus agée ?.IC photo

Qui est le gestionnaire de fonds de la ? nouvelle génération ??

En général, selon la durée de l'investissement, les gestionnaires de fonds sont simplement divisés en ? ancienne génération ?, ? mésozo?que ? et ? nouvelle génération ?.

La ? nouvelle génération ? est le gestionnaire de fonds qui est apparu après ? l'ancienne génération ? et ? l'ère mésozo?que ?.

Parmi les gestionnaires de fonds de capitaux propres actifs, nous définissons simplement la portée des gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? en fonction de trois conditions: les gestionnaires de fonds ont moins de trois ans, le rendement annuel moyen géométrique au cours de leur mandat dépasse 30% et l'échelle de gestion dépasse 1 milliard.

En revanche, la durée de vie des gestionnaires de fonds de la ? vieille génération ? est supérieure à 7 ans, tandis que celle des gestionnaires de fonds de l '? ère mésozo?que ? est de 3 à 7 ans.

Il convient de noter que dans la dernière période, le rendement annuel moyen géométrique des gestionnaires de fonds mésozo?ques a été fixé à 20%, tandis que les critères de sélection des gestionnaires de fonds mésozo?ques ont été portés à 30%.

Ceci est motivé par les considérations suivantes:

D'une part, nous croyons que si les gestionnaires de fonds de la ? génération plus agée ? exigent un rendement annuel moyen géométrique de plus de 10% sur 10 ans, il est raisonnable que les gestionnaires de fonds de l '? ère mésozo?que ? exigent un rendement annuel moyen géométrique de plus de 20% sur 5 ans. De même, il est raisonnable que les gestionnaires de fonds de la ? génération plus jeune ? exigent un rendement annuel moyen géométrique de plus de 30% sur 2 ans.

D'autre part, les premières dates d'emploi des gestionnaires de fonds de la nouvelle génération se sont concentrées sur la fin de 2018 à ce jour, dont 2019 et 2020 sont les années les plus importantes du Fonds. Le rendement moyen des fonds communs de placement au cours des deux années est de 47,33% et 60,45%, respectivement. La plupart des gestionnaires de fonds de la nouvelle génération sont ? nés ? dans une ? bonne année ?, et le rendement annuel moyen géométrique de 30% n'est pas exigeant.

Les gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? sélectionnés à partir de ces trois conditions n'ont pas fondamentalement subi un cycle complet de raffinage du marché des bovins et des ours, et leur échelle de gestion est relativement petite. Nous avons sélectionné des gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? dont l'échelle de gestion est supérieure à 1 milliard.

Selon les données de Wind, peu de gens peuvent satisfaire à ces trois conditions en même temps, seulement 101 gestionnaires de fonds d'actions actives.

Nous examinerons ci - dessous les gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? de capitaux propres actifs sous différentes dimensions, y compris la durée des investissements, le rendement et l'échelle de gestion.

Durée de l'investissement: une ? nouvelle génération ? en plein essor

Avec l'augmentation considérable des fonds propres au cours des dernières années, le nombre de gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? augmente rapidement.

Les données de Wind montrent qu'il y a 2 700 gestionnaires de fonds sur le marché.

Parmi eux, 407 gestionnaires de fonds de la ? génération plus agée ? (plus de 7 ans de gestionnaire de fonds), soit 15% du total;

Le nombre de gestionnaires de fonds mésozo?ques (agés de 3 à 7 ans) était de 1 029, soit 38% du total;

La ? nouvelle génération ? de gestionnaires de fonds (agés de moins de trois ans) compte 1 264 gestionnaires de fonds, soit 47% du total.

En termes simples, en termes de nombre de gestionnaires de fonds, la ? vieille génération ? < ? mésozo?que ? < ? nouvelle génération ?.

En termes quantitatifs seulement, la ? nouvelle génération ? de gestionnaires de fonds au cours des trois dernières années a représenté la moitié de la croissance fulgurante.

Plus précisément, parmi les 1 264 gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ?:

Gestionnaires de fonds de 2 ans (durée de l'investissement de 2 à 3 ans): 313, soit 25%;

1 an gestionnaire de fonds (durée d'investissement de 1 à 2 ans): 390, soit 31%;

0 ans gestionnaires de fonds (moins d'un an): 561, soit 44%.

En termes simples, en termes de nombre de gestionnaires de fonds, les gestionnaires de fonds de 2 ans < les gestionnaires de fonds de 1 an < les gestionnaires de fonds de 0 an.

Parmi eux, le nombre de gestionnaires de fonds est le plus élevé en l'an 0. S'il y a une ? cha?ne de mépris ? dans l'industrie des fonds, ils sont à la fin de la ? cha?ne de mépris ?. En tant que nouveaux arrivants, la plupart de ces gestionnaires de fonds entrent sur le marché En prenant l'ancien Fonds et n'ont l'occasion d'émettre de nouveaux fonds qu'après un ou deux ans de rendement.Ils n'ont pas de bagage historique, mais ils n'ont pas d'expérience.

Dans l'ensemble, la ? nouvelle génération ? de gestionnaires de fonds représente maintenant près de la moitié du nombre total de gestionnaires de fonds, et le nombre de gestionnaires de fonds augmente rapidement, devenant une force vitale importante.

Performance: pourquoi les débutants gagnent - ils les connaissances?

La performance est la ? norme d'or ? pour les investisseurs qui choisissent les gestionnaires de fonds. Nous examinons la performance des gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? sous trois aspects.

Gestionnaire de fonds de la ? nouvelle génération ? avec de bons résultats

Nous avons choisi le critère du rendement annuel moyen géométrique > 30% pour sélectionner les gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ?.

Selon la sélection des données de Wind, 101 gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? ont satisfait aux exigences selon les trois indices des gestionnaires de fonds d'actions actives dont la durée de vie de l'investissement est inférieure à 3 ans, le rendement annuel moyen géométrique est supérieur à 30% et l'échelle de gestion est supérieure à 1 milliard de RMB.

Il y a 57 gestionnaires de fonds en 2 ans et 44 gestionnaires de fonds en 1 an.

Sur les 57 gestionnaires de fonds de deux ans, 2 ont un rendement annuel moyen géométrique supérieur à 80%, 14 entre 50 et 80%, 22 entre 30 et 40% et 19 entre 20 et 30%.

Sur les 44 gestionnaires de fonds d'un an, 1 a un rendement annuel moyen géométrique supérieur à 120%, 17 ont un rendement de 50 à 120%, 15 ont un rendement de 30 à 40% et 11 ont un rendement de 20 à 30%.

Pourquoi le phénomène de la ? chance des débutants ? est - il apparu cette année?

Il est déconcertant de constater que cette année, un groupe de gestionnaires de fonds de la nouvelle génération a obtenu de très bons résultats, dépassant même ceux des gestionnaires de fonds de la ? génération mésozo?que ? et de la ? génération plus agée ?.

Au 30 septembre, 13 fonds appartenant à des gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? représentaient 65% des fonds de capitaux propres actifs classés Top 20 cette année;Sept fonds appartenant à des gestionnaires de fonds mésozo?ques (agés de 3 à 7 ans), représentant 35%;Aucun des gestionnaires de fonds de la ? génération plus agée ? (qui ont plus de sept ans d'expérience en tant que gestionnaires de fonds) n'est inscrit sur la liste des revenus des fonds de capitaux propres actifs de cette année.

Pourquoi un grand nombre de gestionnaires de fonds de la nouvelle génération gèrent - ils des fonds qui se classent au premier rang cette année, ce qui signifie que ? les nouveaux arrivants surpassent les connaissances ??

à cet égard, Yang DeLong, économiste en chef de qianhai open source Fund, a expliqué aux journalistes du 21ème siècle que la performance des gestionnaires de fonds de la nouvelle génération était plus élevée cette année, principalement parce que le marché de cette année est plus approprié pour les gestionnaires de ? nouvelle ère ?, les gestionnaires de fonds de la nouvelle génération n'ont pas d'expérience d'investissement passée, de sorte qu'ils préfèrent poursuivre les secteurs chauds et oser reprendre des positions.Les gestionnaires de fonds traditionnels sont relativement conservateurs.

En fait, cette année, la différenciation du style de marché est assez forte. Les actions cycliques et les nouvelles énergies sont les deux directions qui ont le plus augmenté. Certains gestionnaires de fonds de la nouvelle génération ont configuré les deux secteurs avec des positions pleines, tandis que les gestionnaires de fonds traditionnels ont contr?lé les positions parce qu'Ils ont accordé plus d'attention au contr?le des risques, et n'ont participé qu'en partie ou pas à ces deux secteurs. Par conséquent, cette année, les gestionnaires de fonds de la nouvelle génération ont obtenu de meilleurs résultats.

Il convient de noter que M. Yang estime que le style d'investissement de la nouvelle génération de gestionnaires de fonds exceptionnels comporte certains risques.

? cette année, les gestionnaires de fonds de la nouvelle génération qui se classent au premier rang en matière de rendement devraient contr?ler leurs positions et ajuster leurs secteurs en temps opportun. Ils ne peuvent pas continuer à parier sur une direction pour éviter une forte baisse de la valeur nette, ce qui pourrait entra?ner de grandes pertes ?, a déclaré M. Yang.

La nouvelle génération de gestionnaires de fonds peut - elle investir?

? Ce n'est pas seulement la théorie de la performance, la performance d'un an ne peut pas expliquer le problème, si la performance d'un an est particulièrement bonne, ne signifie pas nécessairement que la deuxième année peut encore être maintenue, de sorte que les investisseurs doivent maintenir une certaine vigilance, pour mettre davantage l'accent sur Le classement de la performance à long terme, ne pas trop mettre l'accent sur le classement à court terme ?, a déclaré Yang DeLong.

? Nous devons analyser soigneusement les raisons qui sous - tendent les bons résultats et diversifier les investissements, et nous ne devons pas nous concentrer sur un fonds. Les conseils sur les résultats à moyen et à long terme du Fonds, au moins deux ou trois ans de rendement, sont plus instructifs ?, a déclaré M. Yang.

En fait, les changements apportés aux critères d'évaluation des fonds depuis l'année dernière ont rendu difficile l'obtention de la reconnaissance du marché pour les gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ?.

La lettre d'initiative de l'Agence d'évaluation des fonds signée conjointement par 10 agences d'évaluation et d'évaluation des fonds, y compris Ji'an Jinxin, Morningstar et haitong Securities, indique qu'à partir de 2020, l'évaluation des fonds ne sera plus effectuée pour les fonds établis depuis moins de trois ans et que l'évaluation des Fonds d'un an sera annulée.Mettre l'accent sur les prix à long terme de trois et cinq ans.Ne classez pas les fonds dont la période de constitution est inférieure à un an, ne classez pas un seul indicateur des fonds dont la période de constitution est inférieure à un an et ne classez pas l'échelle de gestion.

D'un autre point de vue, cela signifie que les gestionnaires de fonds de la nouvelle génération (qui ont moins de trois ans d'expérience) ne sont pas très reconnus dans l'industrie.

échelle: une nouvelle génération de gestionnaires de fonds vedettes

Malgré la courte durée de vie de l'investissement, les gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? ont également émergé d'un certain nombre de gestionnaires de fonds vedettes ayant un attrait sur le marché.

Selon les statistiques des journalistes du rapport économique du 21ème siècle, parmi les 101 gestionnaires de fonds d'actions actives de la ? nouvelle génération ? sélectionnés ci - dessus, 26 sont responsables de 10 milliards de RMB de fonds, 22 de 5 à 10 milliards de RMB et 53 de 1 à 5 milliards de RMB.

L'échelle de gestion des gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? est la suivante: Zheng Chengren du Fonds de développement de Guangzhou est de 42174 milliards de RMB, Zhu Lu du Fonds Ruiyuan est de 36963 milliards de RMB, Zhang Ping du Fonds Yinhua est de 36567 milliards de RMB, Wang Yuanchun du Fonds efonda est de 35885 milliards de RMB, Cai songsongsongsong du Fonds noan est de 35328 milliards de RMB, Wang mingxu du Fonds de développement de Guangzhou est de 30652 milliards de RMB, Liang yuejun du Fonds zhuque est de 26971 milliards de RMB,Lu Bin du Fonds HSBC Jinxin s'élevait à 21618 milliards de RMB, Liu Wu du Fonds e - fonta à 21178 milliards de RMB et Li Jing de Shanghai Oriental Securities Assets à 19699 milliards de RMB.

Les gestionnaires de fonds de la ? nouvelle génération ? ci - dessus se sont rapidement développés et sont devenus des gestionnaires de fonds vedettes très attrayants et influents sur le marché.

Ils ont leurs propres caractéristiques, certaines dépendent de la performance, d'autres dépendent de la piste d'investissement, d'autres dépendent de sociétés de fonds puissantes, par exemple, en 2020, Zheng Cheng Ran, le gestionnaire de fonds de performance, a fait un investissement remarquable dans le photovolta?que, Cai songsongsongsong a fait des recherches chaudes sur L'investissement dans les semi - conducteurs, et Zhu xubei a investi dans le célèbre Fonds Ruiyuan.

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