創業投資の五大問題を解決します。

市場経済の中で最も活発な要素として、中小企業は市場経済體制の整備、経済構造の調整力の強化、市場競爭と技術の進歩の促進、大衆の生活の便利、就業の増加などの面でますます重要な役割を果たしています。

そのため、世界各國の政府は積極的に政策措置を取って、中小企業の健康な発展を支持します。

政府の支持の下で、我が國の中小企業の発展はわりに速いです。

2003年に中小企業は800萬社を超え、全體の企業総數の99%以上を占めています。

都市の就業人口の75%以上は中小企業で、GDPの60%は中小企業によって創造されます。

しかし、中小企業の発展には多くの困難があります。その中には、企業自身の問題もあれば、政策や體制上の障害もあります。

2004年6月23日、國家発展改革委員會、アメリカ商務部が共同で主催した「2004年中米中小企業と創業投資フォーラム」では、中米両國政府部門の高層人物、官吏及び創業投資分野の専門家が中國の中小企業と創業投資の脈を取り、その発展の中で出會った5大問題に解決の道を示しました。

中國の中小企業の融資難はまだ十分ではありません。特に創業投資メカニズムの建設が遅れています。創業投資の発展はまだ始まったばかりです。

統計によると、2003年末までに、全國の各種創業投資機構は200戸余りしかなく、利用資本の総規模は500億元だけです。

必要な激勵メカニズムが不足しているため、非常に限られた創業投資資本の中で、中小企業の投資に用いるのは30%に満たないで、はるかに中小企業の発展の需要を満たすことができません。

金融監督管理部門と銀行などの金融機関は中小企業の金融サービスを改善する上でどのような措置をとりますか？

財政部の朱志剛副部長は、中小企業の融資難を根本から解決するためには、三歩歩行を勧めることができると考えています。

まず、金融システムの改革と金融ツールの革新を促進し、インセンティブメカニズムを確立することによって、地方の小銀行と民営の信用機構を秩序よく発展させ、商業銀行に融資條件、ローン方式、ローン品種及び審査手続きをさらに改善するよう奨勵する。

第二に、中小企業の信用水準の向上を支援し、政府は中小企業、企業経営者、仲介機構を主體として、信用登録、信用募集、信用評価、信用発表を主な內容とする信用制度の確立を支援します。

再度、資本市場の発展を重視し、リスク投資メカニズムを確立し、改善し、中小企業の直接融資ルートを広げる。

銀監會の唐雙寧副主席は、商業銀行は市場競爭において正確に位置づけ、中小企業のリスクと収益特徴に対して、革新製品を設計し、中小企業に対する金融サービスを改善するべきだと考えています。

地方金融機関は現地の狀況を熟知しており、地元の中小企業の経営狀況と見通し及び信用水準を把握しやすく、情報の非対稱性と取引コストの高すぎる問題をより良く克服し、正確に価格を設定できます。

しかし、中國の金融機関の発展と分布狀況から見ると、現在は全體として新たな地方商業銀行を再開発するべきではなく、海外戦略投資家を誘致するか、民間資本を誘致することによって、既存の都市商業銀行と都市信用社を再編し、その株権構造を改善し、會社の管理と経営活力を充実させ、中小企業により良いサービスを提供する。

また、各種の擔保機構が中小企業に信用保証を提供することを奨勵し、中小企業が法に基づいて多種の形式の共済性融資擔保を展開することを支持し、中小企業信用募集と評価システム、中小企業サービスセンター、中小企業同業協會などのサービス體系を確立し、中小企業融資のために良好な外部條件を創造すると考えています。

市場をもとに、政府が指導的役割を果たし、開発的な金融で中小企業の融資問題を解決することは、多くの國の成功慣例である。

アメリカには中小企業署を中心とした開発的な金融システムがあり、日本には中小企業の発展に関わる政策的な金融機関が8つあります。韓國には政策的な銀行、各種ファンド、二板市場からなる中小企業開発型金融システムがあります。

國家開発銀行の高堅副総裁は、開発的な金融が中小企業に融資する役割について言及し、開発的な金融の融資力を利用することで、創業投資企業の制度整備を推進し、體制的な資源を統合して利益を得ることができると述べました。

中國の中小企業の融資システムを充実させるために、中小企業の経済発展を推進する役割をより十分に発揮させ、中國は創業投資メカニズムの構築を急ぐべきです。

現在、中國の創業投資企業は會社の形式によって設立されただけで、有限パートナーによって設立されるにはまだ一定の障害があります。

海外の狀況から見れば、會社の形式によって設立することもできるし、有限パートナーの形式をとることもできます。

どのように立法を通じて障害を突破して、我が國の創業投資企業の組織形式に適することを探求しますか？

北京大學創業投資研究センター理事長の以寧氏は、長期的に見ると、「會社法」と「共同企業法」を改正し、創業投資會社と創業投資有限會社の共同需要に適応させる必要があると考えている。

しかし、この2つの法律を全面的に改正することは一日の功ではないと考え、現在、國家発展?改革委員會など國務院10部委員は「會社法」の「國務院により別途規定されている」條項に基づき、「創業投資企業管理弁法」を制定することによって、創業投資ファンドの要求に適応する法律制度を確立している。

國家発展改革委員會の金司司長、「創業投資企業管理弁法」の起草チームリーダーの張東生氏によると、提案中の「創業投資企業管理暫定弁法」では、創業投資企業の設立形態を主要な內容の一つとしている。

同時に張東生氏は、草案も今後有限パートナーの形で予備の空間を設けたと述べた。

また、投資體制の改革方向との一致を維持するために、草案は審査?承認制ではなく屆出制を採用する予定ですが、屆出制を実施する企業も一定の條件を満たす必要があります。

企業投資に本格的に従事していない機関が「創業投資」という名のもと、起業家投資企業に対する國家の政策支援を享受することを避けるために、政府は投資企業に必要な政策を支援する前に、まず起業家投資企業の「正名」に対し、明確な法律規定を與える。

國家が専門的な創業投資企業を発展させ、中小企業を支持する政策意図を體現するため、草案はまた創業投資企業に主要な資金を未上場の創業企業、特に中小企業に投資しなければならず、株や不動産などの非創業投資業務に従事してはいけないと要求している。

外國では証券投資ファンド、創業投資ファンドなど各種証券の私募は、通常は証券法で調整されていますが、わが國は証券の公募を調整するだけで、創業投資企業が私募方式で設立するのは難しいと考えています。

そのためには、「証券法」に関する內容をさらに修正して、起業家の投資企業の私募問題を解決する必要があると述べました。

一日も早く「會社法」と「パートナー企業法」を修正し、改善し、創業投資ファンドの設立と運営のためにより十分な法律保護を提供しなければならない。

「會社法」と「共同企業法」が改正される前に、「會社法」などの法律の「國務院によって別途規定されている」條項を運用し、「創業投資企業管理暫定弁法」を研究開発し、創業投資ファンドに會社形式と有限パートナー形式によって設立し、特別な法律保護を提供する。

投資の過程において、投資企業の経営リスクに直面しているだけでなく、投資企業のモラルリスクにも直面しており、政府が政策支援を行う必要がある。

1999年から、中國政府の関連部門は「リスク投資メカニズムの構築に関する若干の意見」の中で、國家は財政金融政策を用いて創業投資機構の発展を奨勵したいと提案しています。

2002年に公布された「中小企業促進法」もまた、國家が稅収政策を運用し、起業投資機構が中小企業に対する投資を増やすことを奨勵すると規定しています。

具體的にどのように実施しますか？

財政政策を利用して中小企業の発展をサポートするのは世界各國で通用するやり方です。

2003年1月1日、わが國は「中小企業促進法」を公布し、財政が中小企業の発展を支持する責任を法律で明確にしました。

財政は中小企業の発展の政策措置を支持して、主要な內容は3つの方面があります。

財政は中小企業を支持する最も主要な手段は稅収政策であり、これはすべての中小企業に利益をもたらし、最も公平で透明な激勵政策である。

毎年課稅所得額が規定の限度額を超えない企業に対して、低級所得稅率を実施する。第三産業を新設した企業、ハイテク企業及び一時帰休失業者を一定割合に吸収した企業に対して、一定期間內に減額、所得稅免除などの稅収優遇政策を実施する。

支出政策

「中小企業促進法」は國家財政が特別資金を手配して中小企業の発展を支援すると明確に規定しています。

法律の規定により、わが國の財政は國家の財力許可の範囲內にあり、世界貿易機構の規則の要求に従い、相応に中小企業の発展を支持する特別資金を手配し、中小企業の技術革新及び中小企業サービス體系の建設を重點的に支持する。

サービス體系の建設において、重點としては公益性サービス機構が展開する創業指導、教育、情報サービス、信用募集と評価システムなどをサポートする。

政府が買い入れる。

現在、関連政府部門は「政府の購買による中小企業の発展促進実施弁法」の制定を検討しており、中小企業が政府の購買に積極的に參加するよう奨勵しています。

創業投資誘導基金を設立することによって、創業投資企業の設立を支持し、銀行からの借金や債券発行によって得られた長期資金を通じて持分投資に利用し、二重課稅を解決した上で、稅収政策の支援を行うことができます。

保険資金と銀行資金の割合が小さいために、創業投資の領域に入るために、法律的根拠を提供するべきだと、_______

起業家投資政策支援システムを早急に整備し、起業家投資企業に対する二重課稅などの問題を解決する前提で、起業家投資企業の発展を促す稅収政策を検討する。

政策的な投資ファンドの設立モデルに政策的な創業投資ファンドの出資などの方式を用いて、商業的な創業投資ファンドを創業前期の中小企業に投資させることは、各國で通用するやり方です。

わが國の一部の地方政府はこの面で積極的に模索してきましたが、政府の政策的な創業投資ファンドの誘導作用はどのように発揮されますか？

1998年、國內外の多くの人の提案のもと、國家科學教育指導グループは革新基金という新しい支持方式を導入することを決定しました。

科學技術部と財政部が共同で組織し、1999年5月にイノベーションファンドが正式にスタートしました。

無償資金やローンの利息支払いなどを通じて、革新基金は全部で申告項目を受理し、審査時には4946件の資金を援助し、総金額は33億元で、その経済と社會的効果はすでに明らかになった。

初歩的な統計によると、検収が完了した1690プロジェクトのうち、革新基金は9.1億元の資金を提供し、後援した企業の売上高は269.2億元に達し、14倍になり、上納稅金は33.3億元に達し、18.5倍になり、新たに6.7萬人の就業者を増やし、1.5倍に増加した。

革新ファンドにはまだ3つのルートがあります。イノベーションファンドは指導、金融資本を科學技術型の中小企業に投入するルートが流暢ではありません。イノベーションファンドと創業投資機構の結合がまだ足りないです。イノベーションファンドと科學技術金融仲介機構の結合が足りないです。

北京大學創業投資研究センターの劉健鈞副主任は、一般的な創業投資ファンドは企業が「拡張期」に入ってから投資すると考えていますが、「種子期」では、創業資本は通常投資しません。

そのため、各種の政策的な創業投資ファンドを設立して、創業活動の資本の不足を補いにきて、創業型経済を発展する必然的な選択になります。

劉健鈞氏は、條件のある地方政府が政策的創業投資ファンドを設立することを奨勵し、規範化するとともに、國家または中央政策的創業投資基金を早期に設立するよう提案しています。

その資金源は研究設計中の「國家中小企業発展基金」から資金の一部を取り出すことも考えられます。また、特別資金を別途手配することもできます。

運営過程においては、政策的な創業投資ファンドで直接創業投資のモデルに従事するべきではなく、主に出資サポートで商業的な創業投資ファンドを設立する方式で運営する。

また、政策の受け入れ性を確保するために