注意：高収入の罠

FRBの大幅な利下げに伴い、中國中央銀行は近日中に再び利下げする見通しです。

金融危機の影響を減らすために、世界の通貨はすでに「ゼロ金利時代」に入っていると言えます。

では、ゼロの時代にあって、私たちはどうやって自分の財産を管理したらいいですか？

投資信託商品の供給が大幅に減少しました。世界的な金融危機の拡大と持続に伴って、中國経済の成長速度が鈍化し始めました。

今年の11月以降、中國人民銀行は商業銀行の信用計畫に対してもう「ハード制約」をしなくなりました。12月5日から法定預金準備率を引き下げて、これらの措置で商業銀行の利用資金が増加し、信用限度が高くなり、商業銀行の貸付金の発給量の問題を解決しました。

投資信託商品の収益率と貸付金利の差よりも、投資信託商品を通じて貸付金を支払うことにより、商業銀行がより高い収益を得ることができ、商業銀行が直接貸付金を出す「価格」の問題を解決しました。

そのため、貸付けの制限が開放された後に、商業銀行は大いに直接貸付けを出すことができて、回り道をして投資信託商品から交付する必要がなくて、銀行は貸付けの資産種類の投資信託の製品を発行して貸付けの限度額の不足を補う動機に大いに弱まります。

また、世界各國が金利を下げて経済を刺激する背景に、我が國はすでに利下げの通路に入りました。これは直接に貸出金利の不確実性を増大させます。

不確定な利率は、商業銀行の與信資産類の投資信託商品の定価に困難をもたらすだけでなく、與信資産類の投資信託商品の運行の安定性にも影響します。

ドルの資産吸引力が低下し、先週のドルの急落に伴い、一部の業界関係者は、今年の半ば以來のドルの反発もここで終わるかもしれないと考えています。

FRBの歴史的な最低區間の水準に引き下げられ、市場の証券を大量に購入した後、アメリカ銀行やブラウン兄弟を含む多くの金融機関がドルを空売りしています。

彼らは大規模な量的緩和政策が世界ドルの供給量を増加させ、ドルの価値を損なうと考えています。

住宅市場の問題はまだ未決です。膨大な経常赤字と予算赤字を加えて、アメリカ株式市場が好転しない限り、現在はほとんどドル資産に投資する理由がありません。

実際には、米ドルの利率は當時の円の動きを完全に再現する可能性がある。

2003年、ゼロ金利政策に導かれて、日本の長期金利は史上最低の0.43%を記録しました。

日本の預金者はいくらお金を貯めても利息が取れないので、思い切って家に預けてしまう人が多いです。

特に日本の小売銀行は引き出し手數料が非常に高く、お金を銀行に預けています。夜間、週末、休日などの非営業時間に現金を引き出したら、今週あるいは今月の利息はマイナスになります。

十數年に及ぶ超低金利政策について、日本人は「詐欺的低金利政策」と呼んでいる。

今のドルも同様に「流動性の罠」に陥る可能性があることは明らかです。

日本の當年のゼロ金利政策に出ると、真っ先に定年族で、その財務青寫真は全く違っています。そのため、ネズミ會、海外の殻投資事件などの詐欺事件がとても多いです。

事実、日本社會のその年の痛ましい教訓は、低金利が中高年投資者により高い報酬、より高いリスクの投資機會を求めて、様々な深刻な金融詐欺事件を引き起こしていることである。

同じように、人民元預金と各種の正規資産収益商品が徐々に下落した時、様々な「低リスク、高収益」商品が粉々に登場し始めました。銀行ルートで発行された無擔保信託商品、詐欺條項を隠している保険資産、非上場企業に投資しているPEマネー、海外金融グループの私募資金、いわゆる家賃を守る様々な財産権投…

これに対して、投資家は「リスクと収益が比例する」ということをよく覚えておいて、各種の「山寨版」銀行、証券、ファンド會社のいわゆる高収益商品を試してはいけません。

以前、北京工商部門は朝陽區尚都國際ビルの中で、「シティバンク」と偽って対外的に金融投資などの銀行業務に従事している會社を摘発しました。