上場(chǎng)銀行の証券會(huì)社は補(bǔ)血を渇望しています。今年は2105億元の融資を予定しています。

あなたが歌います。私が登場(chǎng)します。今年に入ってから、上場(chǎng)銀行、証券會(huì)社の集団融資の衝動(dòng)が爆発しました。一方は資本の消耗速度が速くなり、新たな監(jiān)督管理基準(zhǔn)が厳しくなっている背景に「補(bǔ)血」を求め、基準(zhǔn)を達(dá)成するためである。資本充足率もう一方は現(xiàn)在の純資本を主とする分類です。監(jiān)督するメカニズムの下で、各業(yè)務(wù)の規(guī)模を拡大するために、早急に資本を補(bǔ)充する必要がある。

によると金融機(jī)関センターの統(tǒng)計(jì)によると、今年に入ってから、上場(chǎng)銀行と上場(chǎng)証券會(huì)社は2105億元の再融資を予定しています。

上場(chǎng)銀行の被困資本充足率

更に1470億の融資計(jì)畫を投げます。

昨年の天量融資を経て、今年の上場(chǎng)銀行はまた融資案を放棄し、現(xiàn)在発表されたデータによると、4つの上場(chǎng)銀行は方向性増発、公開増発、転換可能債務(wù)などを通じて1470億元を融資する予定です。

銀行監(jiān)會(huì)がこのほど発表した「中國(guó)銀行業(yè)の新たな監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見」によると、資本充足率に対する要求は、通常の條件の下でシステム重要性銀行と非システム重要性銀行の資本充足率はそれぞれ11.5%と10.5%を下回っていない。新たな規(guī)制基準(zhǔn)は2012年初めから実施され、システム重要性銀行と非システム重要性銀行はそれぞれ2013年末と2016年前に基準(zhǔn)を達(dá)成する必要があります。

リスクに対する今後の監(jiān)督管理の測(cè)定がより厳しくなることを考慮して、未來の趨勢(shì)は楽観できない。株式制銀行の風(fēng)控部門関係者はこのほど、記者に語った。

2010年末までに、中國(guó)の銀行業(yè)金融機(jī)関の資本充足率は12.2%で、ほとんどの銀行は監(jiān)督管理基準(zhǔn)を満たしています。それでも、銀行の資本の消耗速度が速いため、銀行は將來依然として「欠血」の問題に直面します。上場(chǎng)銀行の第1四半期報(bào)によると、各銀行の開示している資本充足率は一般的に昨年末より水準(zhǔn)が低下している。

上記の関係者によると、システム的な重要銀行の定義はまだ最終的に決まっていないが、5大行の入選には不安がないという。新監(jiān)督管理基準(zhǔn)によると、5大銀行の中で、工商銀行、中銀行、建設(shè)銀行の資本金充足率はシステム重要性銀行に対する超過資本要求を満たすことができます。農(nóng)業(yè)銀行と交通銀行は2013年末に基準(zhǔn)を達(dá)成するために外部融資を行う必要があります。

また、新たな規(guī)制基準(zhǔn)に基づき、非システムの重要性が懸念される中小銀行にとっては、資本充足率は0.5ポイントアップする。

データによると、昨年の上場(chǎng)銀行の再融資規(guī)模は2700億元に達(dá)し、A株市場(chǎng)を長(zhǎng)時(shí)間圧迫した。中國(guó)、農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建設(shè)の4大銀行の2010年の年報(bào)の発表會(huì)の上で、4大銀行の幹部はすべて最近あるいは少なくとも“2年內(nèi)”が再び融資する計(jì)畫がないと語っています。しかし、昨年は資本増強(qiáng)がまだ終わっていない中型銀行にとって、再融資の幕が開いたばかりです。実際には、今年に入ってから、一部は新たな規(guī)制基準(zhǔn)の下で、再融資の圧力に直面している上場(chǎng)銀行はすでに転ばない狀況です。

4月15日、募集銀行は5月30日に開催する2010年度株主総會(huì)で特別議案を?qū)徸hすると公告しました。授権董事會(huì)は「関連期間」內(nèi)にA株及び/またはH株の新株を発行します。

今年の第1四半期までに、投資銀行の総資本金は約215.77億株で、その中のA株は176億6000萬株で、H株は39.1億株で、上記の方案によって、投資銀行の授権の出す融資の資本金の合計(jì)は最大で43.15億株に達(dá)します。昨日の終値から計(jì)算すると、この銀行の計(jì)畫は最大618億元の人民元を募集することができます。

4月22日、光大銀行が発表した公告によると、銀監(jiān)會(huì)からの返答を受け、會(huì)社が初めて株式を公開し香港に上場(chǎng)することに同意し、発行規(guī)模は120億株を超えない。A株の時(shí)価で発行すれば、光大銀行のH株IPOは約449億元の資金を集めることができる。

また、民生銀行の新再融資案は4月29日に開催された2010年度の株主総會(huì)で可決されました。A株の転換可能債務(wù)とH株の公開増発、融資規(guī)模は約285億元です。北京銀行は3月に、非公開発行方式で資金を118億元以內(nèi)に集めると発表しました。中信銀行は先日、A＋H株260億元の割當(dāng)融資計(jì)畫を6月末に完成させたと発表しました。今年の初めに、華夏銀行の方向性増発融資は208億元を超えない方案が承認(rèn)されました。

今年以降の募集、民生、北京銀行が相次いで株式の再融資案を打ち出したことに加え、光大銀行のH株が初めて発行されたことに加え、4つの銀行の合計(jì)融資規(guī)模は約1470億元である。中國(guó)銀行、中信銀行のまだ完成していない株式配當(dāng)と方向性増発を加えれば、6つの銀行は1938億元の融資規(guī)模を見込んでいます。

株式融資のほか、今年も上場(chǎng)銀行が債務(wù)市場(chǎng)の融資案を集中的に打ち出している。統(tǒng)計(jì)によると、今年に入ってから、浦発、中國(guó)、興業(yè)、農(nóng)業(yè)銀行などは次々とサブプライムローンの発行案を出している。本社の記者の統(tǒng)計(jì)によると、先日320億元のサブプライムローンの発行を許可された中央銀行を含め、今後1～3年の6銀行はサブプライムローンの発行規(guī)模が約1630億元となる見通しです。

今年以來、複數(shù)の銀行が発表した計(jì)畫によると、上場(chǎng)銀行は人民元債と金融債の規(guī)模を約1700億元発行する予定です。

上場(chǎng)証券會(huì)社の正味資本比

今年は635億元の融資を予定しています。

証券會(huì)社は純資本の向上に対する意欲がますます強(qiáng)くなりました。証券會(huì)社の融資衝動(dòng)を引き起こした背景には革新的な業(yè)務(wù)があります。

上場(chǎng)証券會(huì)社はとりわけ恵まれた?jī)?yōu)勢(shì)により、融資の急先鋒となった。記者の統(tǒng)計(jì)データによると、今年以來、7つの証券會(huì)社は635.34億元の募金を予定しています。その中で、長(zhǎng)江証券は25.34億元の募金を?qū)g施しました。2010年華泰証券、興業(yè)証券、山西証券IPOは214.41億元の募金をしました。西南証券は59.44億元の募金をしました。4つの証券會(huì)社は合計(jì)273.85億元を募金しました。今年の43%だけです。

2010年3月9日、長(zhǎng)江証券は増配の結(jié)果を発表し、今回の最終発行部數(shù)は2億株で、総資金は25.34億元であると確定しました。作成した90億元の募金額からは遠(yuǎn)いが、長(zhǎng)江証券は今年の再融資計(jì)畫を先取りした。

2010年2月17日、太平洋証券公告は、非公開発行が5億株を超えないことを予定しており、募集資金は50億元を超えない。2月22日、マクロソース証券公告は、特定の投資家に5億株（5億株を含む）を超えないように発行する予定で、募集資金総額は70億元を超えない。

東北証券の融資案は何回も変更されましたが、まだ承認(rèn)されていません。2010年6月18日、東北証券公告は10日に3株を配付し、募金は40億元を超えない計(jì)畫で、1年間延長(zhǎng)する予定です。今まで、融資案はまだ結(jié)果が出ていません。

広発証券の融資は更に大手で、10名の特定対象を超えないように6億株を発行し、募集資金の総額は180億元を超えないつもりです。その再融資案は今年3月に証券監(jiān)會(huì)に受理され、審査中です。

上場(chǎng)証券會(huì)社はA株市場(chǎng)だけでなく、H株市場(chǎng)にも目を向けています。2011年3月29日、中信証券は海外の外資株（H株）を発行し、香港聯(lián)取引所のマザーボードに上場(chǎng)することを申請(qǐng)すると発表しました。1株當(dāng)たりの額面金額は人民元1元です。中信証券は具體的な発行価格を提示していませんが、その発行した株式數(shù)は発行後の會(huì)社の総資本金の10%を超えないで計(jì)算して、募金総額は150億元ぐらいです。

2011年4月26日、海通証券は発行後の総株価13%を超えない株式を発行すると発表しました。そして、簿記管理人に発行H株數(shù)15%を超えないように割當(dāng)権を付與します。融資規(guī)模は120億元前後になる見込みです。

以上の証券會(huì)社の募金計(jì)畫が今年中に完成すれば、その融資総額は635億元になります。

証券會(huì)社の転換の大きな背景の下で、純資本は証券會(huì)社の大きな仕事をする上で、強(qiáng)いキーポイントの一つになります。今後、証券會(huì)社の純資本の厚さはその発展の高さを決定します。

現(xiàn)在の純資本を核心とする風(fēng)控監(jiān)督體制の下で、純資本のレベルの高低は各業(yè)務(wù)規(guī)模の大きさを決定しているだけでなく、証券會(huì)社の監(jiān)督？

証券監(jiān)督會(huì)は今月、今年6月1日から証券會(huì)社の自営業(yè)務(wù)の投資範(fàn)囲を拡大し、自社の品目リスト以外の金融商品に投資する子會(huì)社を設(shè)立することができると規(guī)定しました。証券會(huì)社の純資本を計(jì)算する場(chǎng)合、証券會(huì)社の風(fēng)控管理規(guī)定により、その種類の子會(huì)社に投資する株式は100%の割合で減損されます。

証券會(huì)社が資金を募集して投じる公告は、ほとんど同じです。募金公告によると、募金は全部會(huì)社の資本金を増加し、會(huì)社の運(yùn)営資金を補(bǔ)充し、會(huì)社の業(yè)務(wù)を拡充するために使われます。具體的な投資から見ると、一は営業(yè)拠點(diǎn)を開設(shè)すること、二は融資融券などの革新業(yè)務(wù)を展開すること、三は投資業(yè)務(wù)を強(qiáng)化し、直接投資資金を増加すること、四は資産業(yè)務(wù)管理規(guī)模を拡大すること、五は増資傘下の先物會(huì)社である。中信証券によると、今回のH株は資金の用途を募集し、すべて資本金を補(bǔ)充することで、海外の業(yè)務(wù)プラットフォームの構(gòu)築に使われるという。

Wind統(tǒng)計(jì)データによると、昨年末までに、106の証券會(huì)社の中で純資本が100億元を超えたのは10社で、上位3人はいずれも上場(chǎng)証券會(huì)社で、順次に中信証券410.5億元、海通証券324.6億元、華泰証券216.58億元である。上場(chǎng)証券の純資本が100億元を超えたのは光大証券の176.47億元、投資証券の140.64億元、広発証券の119.63億元、國(guó)元証券の117.71億元です。純資本金50億元以下は山西証券、東北証券、國(guó)金証券、太平洋証券の4社です。

純資本増強(qiáng)の競(jìng)爭(zhēng)は上場(chǎng)証券會(huì)社間だけでなく、非上場(chǎng)証券會(huì)社や株式の増資を計(jì)畫し、競(jìng)爭(zhēng)の仲間入りを果たしている。