贅沢品の資産管理の金融の地図を探します

今人気がある贅沢品消費と同じように、贅沢品投資はますます多くの投資者に熟知されています。金融投資の手段を利用して贅沢品の資産管理を行って、一部の“嗅覚”の敏感な投資家の新しいルートにもなります。

贅沢品の投資信託商品の廬山の本當の姿はどうですか？興味のある読者は私達と一緒にこの贅沢品の資産管理の“寶を探す地図”を探してもいいです。

　　1贅沢品投資の「金融道路」

トップクラスを買うぜいたく品価値を高く保つことができます。高級品の株を買うのもお金を儲けることができます。中國人のますます高まる贅沢品の購買意欲に対して、一部の鋭敏な金融機関はすでにその機會を捉えて、そして関連投資商品を出しました。

先日、HSBCが発表した「世界2013年第106期を外貨で享楽する」商品は、高級品株を連結した投資信託商品です。この製品の収益は3つの高級品業界の株式と連結して、それぞれプラダ會社（Prada）、ココアチー會社（Coach）及びスイスの歴代峰グループである。この製品は期限が2年間の投資の過程で、月を単位に観察し、毎日株のバスケットにフックする表現を観察します。最悪の株式の表現値が下限レベルの96%以上であれば、この日は年率6.3%のリターンを累積でき、各観察期間の累積リターンは當該観察期間の終了後に支払う。また、本製品は保証構造を設けており、期間內の株のパフォーマンスを観察しても高収益を期待する條件に達していなくても、最終製品は元金の取得を保証できます。最悪の場合、投資収益はゼロになる可能性があります。

もっと前に、ファ興銀行も高級品株につながるような商品を出しました。「法興グローバルフォーチュン効果指數リンク構造手形」です。この製品は非擔保フローティング収益型の製品で、銀行が発行するQDII製品です。製品の投資期間は3年間で、投資敷居は20萬元人民元または4萬ドルです。製品が閉鎖されてから20日後には、投資家は毎週火曜日に前倒しで買い戻しを申請することができます。この商品に関しては、「法興グローバルフォーチュン効果指數」という標識が付いています。法興銀行が自主的に開発した指數で、世界の高級品業界の中の一部の高級株を連結しています。主にバスケットの株の動きを反映しています。

法興銀行は2012年に同じ商品を2つ発売し、現在までの収益率はそれぞれ23.3%、19.29%に達したという。

外資銀行だけでなく、関連の贅沢品の投資信託商品を発行しました。一部のファンド會社もすでにこの分野で動作しています。現在、中國市場には2つの贅沢品基金があります。すなわち「富國グローバルトップ消費財基金」と「バータースタンダード消費財指數強化基金」です。この2つのファンドはいずれもQDII型ファンドで、米國、ドイツ、フランスなどの証券市場に投資している関連株券です。

富國グローバルトップ消費財ファンドは2011年7月に設立され、能動的な株式ファンドです。その募集説明書によると、このファンドは主に世界トップの消費財関連會社の株式に投資しており、投資対象の精選とポートフォリオ投資を通じて、投資リスクを分散し、ファンド資産の中長期安定増値を実現するように努めている。その基金資産は株式資産の80%を下回らないで世界トップクラスの消費財會社の株に投資します。

一方、易方達標普消費財指數強化基金は2012年6月に設立され、強化型指數基金です。その設計の目的は、レプリカのグローバルハイエンド消費財指數（S&P Global Luxury Index）をベースに、投資ポートフォリオを適度に管理し、世界のハイエンド消費財企業株のリターンを共有することを目指しています。その基金資産は株式及び株式預託証憑に投資する割合は基金資産の正味価値の90%を下回らない。その中で投資標的普グローバルハイエンド消費財指數の株式形成及び代替株式の資産は株券及び株券預託証憑資産の80%を下回らない。

2贅沢品投資信託の「小門道」

金融商品を借りて贅沢品を投資して、製品はすでに多くなりましたが、本當に収益を獲得するには「winner」となります。

周知のように、贅沢品消費は世界経済の情勢と密接な関係があると言えます。経済情勢が安定し、消費者の信頼が回復した時點で、高級品株に投資して勝算を得ることができる。具體的に投資の実踐の中で、業界の人は、贅沢なブランドの株式益率はわりに高くて、業務の発展はまた予測することができて、その上投資の標的のがまたより少ないと指摘しています。長い線で見ると、多くの研究者が將來のぜいたく品業界は依然として上昇期にあることを示しているので、ぜいたく品株に投資して利益を上げる可能性が非常に高いです。しかし、株式市場というのはリスクがあります。投資は慎重にしてください。高級株を買うのも同じです。短い線で言えば、経済狀況がよくないなら、高級株を投資するには、しっかりと閉じ込められた準備が必要です。

世界経済の回復態勢は、ぜいたく品投資に新たな「あけぼの」をもたらしているようだ。現在、ヨーロッパの債務危機は緩和傾向にあるようで、EU圏も今年の第二四半期に衰退の影を徐々に抜け出すようになりました。また、アメリカ経済も回復の兆しが見られます。QE 3は、市場の噂を終了する可能性がありますが、ドルは長期的に上昇チャネルに入ると予想され、アメリカの將來の経済についての市場の見通しを示しています。

具體的には一部の高級品會社の表現から見ても、今はそれがいい時であるようです。統計によると、プレートリーダーのルイ?ヴィトン（LV）は今年の第2四半期に9%の営業収入を記録し、第1四半期の7%よりも優れた経営収入が伸びた。グッチ（Gucci）親會社のKeringは今年第二四半期の9.4%の経営収入が伸び、第一期の6.4%よりも優れています。もう一つの贅沢品大手エルメスヨーロッパとアメリカ州での強力な販売のおかげで、今年の第2四半期の売上高は12%増の9.04億ユーロとなり、同社は通年の業績予想を高め、通年の営業収入の伸びは10%を超える見込みです。

これらのデータに基づいて、市場分析では、今年の第4四半期の消費シーズンの到來に伴い、消費株に屬する贅沢品のプレートもまた上昇する可能性があると指摘しています。

　　3贅沢品の資産管理も“人を陥れます”ができます。

第二四半期のぜいたく品會社の好業績に基づいて、現在のぜいたく品投資商品の収益はまだ圏點にある。

天相データの統計によると、9月12日現在、富國グローバルトップ消費財基金は今年11.79%を達成し、68個のQDIIファンドの中で13位にランクインした。今年は68個のQDIIファンドの加重平均収益率は0.97%で、A株市場658個の株式ファンドの平均9.6%の業績と、217個の混合ファンドの11.12%の平均業績（QDII基金の中で今年の最高の業績は中國の7.7%である）から大幅に遅れている。

前文の中で言及した法興銀行の2012年に発行した2つの製品は、現在までの収益率もそれぞれ23.3%、19.29%に達しています。しかし、いわゆる「花百日紅」は、ぜいたく品を買うことで身分を明らかにし、ぜいたく品の株を買うことでいつまでも儲かるとは限らない。

世界経済はすでに回復に向かっているが、回復は順風満帆とはいえない。最近、ゴールドマン?サックスの高華からの報告によると、ヨーロッパ中央銀行は依然として回復と流動性過剰の低下に慎重だ。同報告書は、ヨーロッパ中央銀行が9月の會議で政策金利を據え置き、新たな非常規措置がないと発表したと指摘している。これに先立ち、ヨーロッパ中央銀行管理委員會は、事前に準備した聲明の中で、最新のデータが改善されたことを認めていますが、経済見通しが直面するリスクは「下り傾向にある」としています。ドラギもこれらのリスクに力を入れて強調していますが、景気回復の兆しについては淡々と説明しています。「蘇生に対する見方は非常に慎重で、喜びを伝えることはできません。すべては始まったばかりで、回復はまだ少し芽を出しています」と話しています。

これは、景気回復がまだ繰り返される可能性がある時に、歐米のリスク資産を追加するのはまだリスクがあるということです。

その上、これらの贅沢品の資産管理の製品の自身だけから言って、投資の自身も多くのリスクを殘して、贅沢品の資産管理の製品も“坑人”が存在するかもしれません。

これらの贅沢品の投資信託商品の多くはQDIIの製品で、多くのフックはドルまたはユーロで価格を計算しています。そのため、投資家がまず直面するのは為替リスクです。また、これらの製品の構造設計から見ると、高級品の株価が上昇したわけではないので、これらの商品は儲かると思います。HSBCが発行する製品を例にとって、最悪の株式を表現する必要がある表現値は下限レベルの96%以上であると、この日は年率6.3%の見返りを累積することができ、この條件を満たすのも容易ではない。したがって、投資家は投資後2年後に元金保障だけを獲得して、「ゼロ収益」を得ることができます。そのため、ヨーロッパの高級品業界につながる投資信託商品も市場リスクに直面しています。