ニューヨーク株式市場は依然として強靭性を示している3季報が目玉となりそうだ

米連邦政府の17年ぶりの「閉鎖」を背景に、ニューヨーク株式市場は依然として強靭性を示している。スタンダード500指數は先週0.07%下落した。ダウ工業株平均は先週1.2%小幅下落し、ナスダック総合指數は先週0.7%上昇した。

株式市場は政府の「閉鎖」を恐れない

米國LEK証券會社のセールス＆トレーディングディレクターのフランク?デイビス氏によると、投資家が先週末近くに株式を購入することは積極的なシグナルであり、特にワシントンの政治情勢がこのように不安定な狀況下では、「適度な楽観」と言えるという。

ラザードキャピタルマーケッツのアト?ホーガン常務取締役は、投資家は予算紛爭が解決された後、圧力が解放されるリバウンドの機會を失いたくないと述べた。しかし、今週金曜日まで引き延ばして予算問題を議論している場合、市場は下落する可能性がある。

ブラウン兄弟ハリマンフォーチュンマネジメントのチーフ投資ストラテジスト、スコット?クレメンス氏は、「政府の閉鎖は市場に何の影響も與えていないようだ。しかし債務上限の交渉は別の話で、ワシントンの政治的瀬戸際政策を消化していると思う。米國が債務違約をすることはあり得ないことは誰もが知っており、土壇場で何らかの妥協を達成しなければならない。しかし、最後の瞬間が來る前に、多くの不確実性がある可能性もあります。」

米銀メリルリンチエコノミストは、株式市場からの圧力がワシントン両黨議員らを正気に戻す可能性があるとみている。米銀メリルリンチが先週発表した研究報告書によると、スタンダード500指數はFRBが予想外に量的緩和を維持した後の歴史的な高位からわずか約1.8%回復した。実際、株式市場は10月1日の政府閉鎖當日に小幅に上昇した。米銀メリルリンチのイーサン?ハリス世界経済研究連合責任者は、「私たちから見れば、國會の注意を引くには遠い」と話した。

しかしハリス氏は、「米政府內では、これはゼロサムゲームのように見え、一黨の勝利は別の黨の失敗だ。しかし、政府以外では、経済に重大な打撃を與え、株式市場の全面的な回復を引き起こす確率が増加する「負のゲーム」だと考えている」と警告した。

グレヴォフエグゼクティブパートナーのマーク?ニュートン最高技術アナリストは、「今から11月初めまで、株式市場にはまだ弱點があり、私は株式市場に対して熊のような態度を持っていた」と述べた。ジェームズ?コフィー証券のグレゴリー?キーティング社長は、「將來的にはより多くの逆風があり、大幅な回復はないが、株式市場の上昇の勢いは次第に盡きていくだろう」と話した。

3季報が目玉になる

今週、米企業の第3四半期の新たなラウンド財報シーズンが幕を開ける。今週はスタンダード500の株式會社9社が財報を発表した。まずアルミニウム大手の米アルミニウムで、同社は8日に財報を発表する。また、ファストフードチェーン大手、ケンタッキー?フライド?チキンの親會社である百勝グローバル?フード?グループや、米6大銀行のJPモルガン?チェースとウェルズ?ファーゴも今週、財務報告書を発表する。クレモンス氏は、「実際には、ワシントンではなく株式市場を駆動する原動力として、會社の利益がより重要だと考えている」と話した。

トムソン?ロイター財務アナリストのグレッグ?ハリソン氏によると、米アルミニウムダウ?コンポーネント株の位置はナイキ社に取って代わられているが、米アルミニウムが財務諸表を発表する時間は、その後も同社の財務諸表が集中的に発表されるため、今回の財務諸表シーズンの良い非公式な起點となっている。

米金融データとソフトウェア會社Factsetは、スタンダード500社の第3四半期の利益成長率を3.0%と予想している。スタンダード500指數の10プレートのうち8プレートはプラス成長になり、醫療保健とエネルギーはマイナス成長になる。FactSet社は、金融プレートと非必須消費財プレートの當期利益成長率が9.1%と6.6%で最も大きく、エネルギープレートの成長率はマイナス2.2%で最も低く、主にエクソンモービルとシェブロンの2社に引きずられていると予想している。スタンダード500社の第3四半期の営業収益の伸びは2.6%と予想されている。

しかし、政府の「閉鎖」が長引けば、略奪するという分析者もいる。財報季節の風頭。Nuveenアセットマネジメントの株式ストラテジスト兼ファンドマネージャーのボブ?ドール氏は、「最終的な解決まで市場はワシントン（財政交渉）に完全に占領されるだろう」と述べた。