プロジェクト投資によるリスク管理

　（一）投資前時期のリスク管理

プロジェクトは投資建設に入る前にまず政策決定、資金調達、予算概略の審査などの段階を経なければならず、異なる段階には異なる投資リスクがある。プロジェクトの投資前に効果的なリスク管理を実施することで、投資リスクを萌芽狀態に制御し、リスク損失を回避または軽減することができる。

1.プロジェクトの意思決定段階のリスク管理。プロジェクト決定は投資行為方案を選択し決定する過程であり、建設プロジェクトの必要性と実行可能性に対して技術論証を行い、異なる建設方案に対して経済技術比較及び判斷と決定を行う過程である。正しい意思決定はプロジェクト投資の合理的な確定と制御の前提である。正しい意思決定は意思決定の科學性に依存し、特に大型プロジェクトの投資意思決定は高度な複雑性とシステム性を持ち、その成否の影響は大きく、投資リスクは大きい。

戦略リスク、業界リスク、財務リスク、市場リスク、運営リスク、政策リスク、法的リスク、その他の技術レベル導入リスクなどの多重リスクに直面しているため、プロジェクトに対して正確な予測と分析を行うには、リスクを防ぐための効果的な措置を十分に考慮しなければならない。その中で最も重要で一般的な手段は投資プロジェクトの経済技術論証である。投資案に対して経済技術論証を行う際、投資案間の関係に基づいて、単一案のリスク意思決定分析、複數案のリスク意思決定分析と多段階のリスク意思決定分析に分けることができ、異なるリスク意思決定分析は異なる分析方法を採用することができる。

2.プロジェクト資金調達段階のリスク管理。資金調達は投資プロジェクトの運営の「血液」と見なされ、利益とリスクが集まる焦點となっている。プロジェクトの資金調達の段階では、內部資金調達と外部資金調達の結合、短期と長期資金の使用計畫を通じて、資金使用量を合理的に確定、手配し、資金使用コストを節約し、資金使用効率を高め、それによって資金調達コストを効果的に制御し、さらに投資プロジェクトの総投資を制御する必要がある。

資金調達の一環として財務リスクと資金運用リスクが発生しやすいため、各種資金調達方式の選択と金融ツールの運用と資金使用計畫に注目し、資金調達コストと使用コストを最も低くするべきである。

3.プロジェクト概要予算審査段階のリスク管理。投資プロジェクトの投資コントロールを強化するには、予算審査の概要が欠かせない。概算とは、初期設計図、概算定額または概算指標、各費用定額または費用徴収基準、建設地區の自然、経済技術と設備、材料予算価格などの資料に基づいて、建設計畫から竣工交付までのすべての費用文書を作成し、確定した工事プロジェクトを指す。概算を審査する目的は：投資資金の合理的な分配、投資計畫管理の強化、プロジェクト投資の合理的な確定と有効な制御、設計の技術先進性と合理性の結合を促進する、プロジェクトの投資規模を査定し、総制御を正確、完全にすることができる、プロジェクト投資資金の実行に信頼できる根拠を提供し、投資プロジェクトの投資効果を高める。

　　予算施工図設計図面、現行予算定額、費用定額及び地域設備、材料、人工、施工機械などの予算価格に基づいて作成及び確定した建築設置工事の投資書類を指す。施工図予算は工事投資を制御する重要な一環である。予算の審査は施工図の設計を制御して概算を突破しない重要な措置であり、予算は工事プロジェクトの投資計畫の作成と調整の根拠であり、入札の根拠であり、請負業者の入札見積もりの基礎であり、契約の代金を確定する基礎であるからである。

企業は投資概略予算の審査を強化することによって、概略予算の正確性、完全性を確保し、投資規模を任意に拡大したり、項目を漏らしたりすることを防止し、それによって投資不足を減らし、故意に概算投資を押し下げることを回避し、最後に実際の投資が概算を大幅に突破し、さらに投資リスクを減らすことをもたらす。

　（二）投資執行期のリスク管理

プロジェクト投資の実行期間はプロジェクト目標を実現するための最も重要な重要な重要な段階であり、プロジェクトリスク管理を実施するための非常に重要な時期でもある。この段階では、プロジェクトの契約交渉契約、工事設計、施工設置、試運転と竣工検収にかかわらず、プロジェクトは経済リスク、技術リスクなど多くの問題に直面している。この時期に有効なリスク管理を実施してこそ、プロジェクトにより多くの安全保障を得ることができる。

プロジェクトの投資実行期間において、リスク移転はリスクを管理する最も一般的な技術手段であり、工事保険と工事保証はまたプロジェクトリスクを移転する2つの一般的な方法である。

1.工事保険。工事保険とは、プロジェクトの所有者と請負業者が工事プロジェクトの円滑な実施のために保険會社に保険料を支払い、保険會社は契約の約束に基づいて工事建設中に発生する可能性のある財産と人身傷害に対して賠償保険金の責任を負うことをいう。工事保険には一般的に強制保険と任意保険の2種類がある。

工業先進國と地域では、強制的な工事保険には主に以下のようなものがある：建築工事のすべての危険、設置工事のすべての危険、社會保険、自動車車両の危険など。一方、國際的に工事任意保険に関連するものには、國際貨物輸送保険、國內貨物輸送保険、財産保険、責任保険、政治リスク保険などがある。

2.工事保証。工事保証保証人（一般に銀行、保険會社、その他の金融機関）が工事契約の一方（申請者）の要求に応じて他方（債権者）に対して行う書面承諾を指す。工事保証は工事リスク移転措置のもう一つの重要な手段であり、工事建設の円滑な進行を効果的に保障することができる。

一般的な工事保証の種類は、入札保証、契約履行保証、前払金保証、修理保証のほか、反保証、支払保証、下請け保証、完成保証などがあります。

　（三）生産運転期間のリスク管理

投資プロジェクトが生産運転期間に入ったことは、プロジェクトに影響を與える不確定要素が大幅に減少し、投資リスクが徐々に弱まっていることを意味する。しかし、この時期にプロジェクトのリスクがなくなったわけではなく、生産経営におけるコスト管理、品質管理もプロジェクトの成否にかかわる。そのため、プロジェクトの生産運行期間のリスク管理は主にコスト管理、品質制御に體現され、同時に適切な時にプロジェクトの後評価を行い、プロジェクト投資の経験と教訓を総括し、改善と救済措置を提出し、プロジェクトの後続実施と管理レベルを高めなければならない。

1.生産運転期間のコスト管理。プロジェクトは生産運行期間に有効なコスト管理を行うことで、コスト削減、利益増加、リスク防止能力の向上を実現することができる。バックプッシュコスト、「在庫ゼロ」管理、「ゼロベース」予算は、近年一般的に認められているコスト管理方法であり、企業はプロジェクトの具體的な業界特徴に合わせて選択して実施することができる。

（1）コストを逆算する。逆押しコストは生産コストに対して動的な逆押し管理を実行する方法であり、それは市場が受け入れることができる製品の価格と目標利益に基づいて、逆押しコストの費用指標を算出し、作業場のグループに分解し、賞を超え、年に1回調整し、潛り続け、それによって単位生産コストと物的消費の継続的な低下を保証する。

（2）「在庫ゼロ」管理。「在庫ゼロ」管理とは、通常、最新市場の狀況に基づいて販売計畫を作成し、材料を購入した後に直接作業場に入り、製品の生産が完了した後に直接販売し、在庫費用を減少または解消し、在庫占用コストを最低にすることを指す。同時に、既存の「先物」を活用して、材料価格、納品場所、納品時間をロックし、在庫を減らすことができます。

（3）「ゼロベース」予算。プロジェクトの生産運行期間において、費用コントロールに対して「ゼロベース」予算を実行することができる。費用は主に管理費用と販売費用を指し、費用の多寡は利益の高低に直接影響する。費用支出は年々上昇する特徴があるため、費用をコントロールする際、費用の予算は前年度予算または前年実際支出額を基礎とするのではなく、ゼロを基礎として、各支出に対して厳格にチェックし、費用の低減、冗員の削減に有利で、直接企業利益を増加させる。

2.生産運転期間の品質管理。投資プロジェクトの製品品質の良し悪しは、プロジェクト全體の成否に直接関係し、科學的な品質管理はプロジェクトの投資リスクを大幅に下げることができる。統計過程制御は生産過程において製品の品質を保証し、生産コストを下げ、生産効率を高める重要な品質制御方法である。

制御図は統計過程制御の最も基本的なツールであり、生産過程における製品品質制御を行う主要な手段である。制御図に対する人々の評価は、「品質制御は制御図から始まり、ついに制御図にもなった」というものである。それは製品の品質制御を後検査に従事することを事前予防に変え、製品の品質を高めるために広い將來性を切り開いたため、世界各國で広く応用されている。制御図の主な用途は：（1）生産過程の安定性を分析判斷し、制御狀態を統計する、（2）生産過程における異常現象と緩慢変異を適時に発見し、不適合品の発生を予防する、（3）正確な技術決定を行うために、生産設備と技術裝備の実際の精度を明らかにする、（4）製品の品質を評価するために根拠を提供する。

3.事業事後評価。プロジェクト事後評価とは、投資プロジェクトが建設され生産が開始され、生産運営がしばらく（一般的には1-2年）された後、投資活動の全過程であるプロジェクトの審査決定、建設目標、設計施工、生産運営などに対して行われたシステム総合分析、およびプロジェクトの実際に発生した財務、経済、社會的利益と影響に対して全面的、客観的な再評価を行い、プロジェクトの目標実現度を判別する評価法である。