紀志宏：金融転換が直面する新たなチャンス、新たな挑戦、新しい任務

現在、我が國の経済発展は転換を加速する肝心な時期にあります。國際的に見ると、金融危機の影響は依然として続いており、世界経済は一時期、低速成長から抜け出すことが困難である。國內から見ると、生産能力の過剰問題の悩みであろうと、労働力コストの上昇と資源環境の制約の強化であろうと、元の成長方式が直面する重大な挑戦を強調している。経済発展方式の転換と経済構造の調整は本質的に深い社會変革である。

事実上、改革開放以來、金融改革は経済の転換と構造調整の大きな背景の下で、絶えず深化と発展してきた。このような背景の下で、経済情勢の需要に適応するために、中國の利率、為替レートなどの各種の金融改革が相次いで進められ、市場化建設のペースは絶えず加速されています。為替レートの改革について言えば、実際には內需拡大のパッケージ政策の中に置いて、他の政策と一緒に打ち出したのです。國際収支のバランスを促進することが目的で、その意味も経済構造調整の背景に置くべきです。このように、金利改革についても、金利と資源要素価格の改革、産業構造の調整、地方政府の融資體制、國有企業改革などの問題の間の論理的なつながりを認識しなければならない。

將來の一時期は、新しい経済転換と構造調整の深化に伴って、金融業の転換を加速させるチャンスにもなります。同時に、1990年代の深刻な金融リスクが改革を迫られたのとは違い、現在の金融改革を推進する動力は「金融改革による経済構造調整の推進」から來ています。つまり、金融変換も逆に経済変換と構造調整を促進することができます。將來の一時期は過剰生産能力の解消や、より広い範囲の構造調整にかかわらず、資金の定価、優待使用の減退及びリスク管理における市場化利率の機能優位性を発揮し、経済の転換とアップグレードを促進する必要がある。

経済體制改革の核心問題は政府と市場の関係をうまく処理することです。現在の市場の資源配置の役割が明らかに強化され、予算のソフトリミットの問題も大幅に改善されましたが、政府は資源配置の中で審査と介入が多すぎる一方、監督管理とサービスが不十分な問題が依然として存在しています。行政コントロール、政治?企業の區別なく、財政?金融不分配などの計畫経済の伝統的な痕跡が絶えず現れています。

十八回の三中全會は資源配置における市場の地位を決定的な役割に引き上げ、解決に力を入れているのは、まさに政府が資源配置に関與しすぎて、監督管理が行き屆かない問題であり、政府の機能転換のために方向を明示しただけでなく、金融改革の深化に新たなチャンスをもたらしたことである。

公平、開放、透明市場ルールの上に、競爭が整然とした市場體系を構築することは、資源配置の最適化の基礎である。三中全會は「権利の平等、機會の平等、規則の平等」などの現代市場體系の一般規則を強調し、各種の所有制経済が法に基づいて平等に生産要素を使用し、公開公平で公正に市場競爭に參加することを保証します。

近代的な市場體系の建設の普通の規則、統一的なを含みます。市場參入規則また、參入後の公平な監督管理と優勝劣敗體制下の秩序ある市場からの撤退も含まれます。統一市場參入規則の確立に伴い、金利為替市場化と金融革新の発展は、金融システムの競爭生態が大きな変化に直面し、各種市場リスクが増加する可能性があり、客観的に金融機関の市場化退出メカニズムの健全化を要求する。

総じて言えば、過去の一時期のわが國の多くの改革は「石を觸って川を渡る」という特徴を持っています。未來の一時期には、新しい歴史の出発點において、より體系的な方式で進んでいく必要があります。次のステップは、改革の深化の重點を體制メカニズムにおいて、市場化の効率化と金融安定の予防とリスクの維持という二つの次元から、體制のイノベーションを加速させる必要がある。

資源配置における市場の決定的な役割を発揮し、客観的に市場によって価格を決定するメカニズムを改善することを要求し、市場によって価格を形成できるものはすべて市場に引き渡し、政府は不適切な介入を行わない。金利市場化、為替形成メカニズム、人民元資本プロジェクトの開放などの各改革を協調的に推進することにより、資金価格に実際の需給狀況を十分に反映させ、金融システムと経済発展の良性循環を実現することに役立つ。

指摘したいのは、未來の一時期。利率為替市場化改革の推進方式は、同様に改革のシステム性と協調性を重視し、金融機関と金融市場の自身のレベルに著目し、市場価格基準の育成や金融機関の定価能力の向上など、外部環境の整備にも目を向け、監督管理上の公平な參入が市場の十分な競爭を促進するとともに、政府の機能転換を加速させ、政府の過剰な資源配置と企業信用不可分の問題の解決に力を入れ、資金市場の要素化とその他の改革との良性の相互作用を形成する。

將來の一時期は、より競爭性と包容性のある金融市場體系の構築に力を入れ、金利などの資金要素の市場化のための條件作りにも力を入れ、各種類の市場主體の多段階金融サービスのニーズをより良く満たすことができる。一つは金融競爭の生態を最適化し、各種類の市場主體の平等な投資と融資を促進することである。第二に、より均衡のある融資構造を構築し、金融市場システムを完備させる。第三に、プ恵金融を発展させ、金融発展の成果をより多くの人々に公平に恵まれるようにすることです。

　　金融管理體制改革の鍵は、同じく政府の介入が多すぎて、監督管理が不十分で共存している問題を解決することに力を入れています。三中全會の精神に従って、國際経験を參考にし、わが國の國情を結び付けて、以下の改革を重點的に推進します。

逆サイクルのマクロ慎重管理政策の枠組みをさらに構築し、改善し、システム的な金融リスクを効果的に防ぐ。中央と地方金融監督の職責とリスク処理責任において、中央金融管理部門の金融業に対する統一管理を堅持し、地方政府に「重発展、軽監督管理」の傾向を変えるよう促し、「地域性」の原則に従って関連職能を履行する。預金保険（安心保）制度などの市場化退出メカニズムの構築を加速し、預金者の保護を強化する。支払い、信用の徴収などの金融インフラを充実させ、金融市場の安全と効率的な運行と全體の安定を保障するための基礎を打ち立てる。