七匹狼はブランドのアップグレードを行い、新たな業績の創造を目指しています。

ルートの調整と在庫の除去はまだ終わっていないかもしれません。會社のルート調整と在庫の除去はまだ終わっていないかもしれません。

會社は14年連続で店が縮小しています。年間で500店ぐらい減少すると予想しています。減少數は13年の505店と同じです。15年も一定の閉店が予想されています。

加盟商の在庫圧力を減らすために、會社は在庫回収を増やし、大量の在庫を表に移し、14年3四半期の在庫は同24.2%伸びた。在庫回転が持続的に鈍化している。

ブランドの再生を推進する會社は調整期間にブランドの再生と向上を推進しています。1）製品の改善を含め、有名な國際デザイナーを招き、商品企畫と設計企畫機能を強化します。

3）端末に対する管理を強化する：ルート最適化工事を実施し、各エリアに対して相応の支援措置を制定し、小売標準化を推進して模範的なバー店の建設と普及を実行し、端末店の効果を向上させる。

現金の流れが十分で、配置投資業務會社はすでに投資＋実業の戦略転換の方向を明確にしました。

私たちは會社の豊富な現金もこの戦略のために可能性を提供していると考えています。14年前の3四半期の経営活動のキャッシュフローは前年同期比18.3%増の36億元です。

會社が最近発表した投資計畫には、3億元を出資して弘章資本と協力して消費産業基金を発起し、3.15億元を出資して前海再保険會社を設立することに參加し、その登録資本金の10.5%を占めている。

評価値：目標価格を9.00元に引き上げ、「売り」評価を維持する。當社の主な産業の積極的な転換及び在庫の著地に伴って、利益率は15年下半期から回復すると考えています。16/17年のEPSは4.2%/4.8%から0.48/0.54元を予測しています。投資業務に加えて、エピタキシャルな成長點をもたらすかもしれません。

「売り」の格付けを維持する。

ターゲット価格は、UBS VCAMのキャッシュフロー推定値モデルに基づいて、WACC=8.5%である。

拡張読み:

福建省

実業株式會社は七匹狼（福建七匹狼実業株式有限公司）を編集します。一般的に福建七匹狼実業株式會社を指します。

會社は服裝の開発、生産、販売を主導して、“七匹狼”を持っています。

ブランド経営を中心とした上場會社で、七匹狼ブランドの男性カジュアル衣料を扱う大手企業で、ハイテク庁が認定するハイテク企業です。

上海、香港、東京の三つの研究開発センターを持っています。世界で先進的なコンピュータ自動化生産設備、國際標準化、閉鎖的な工業園は現在國內高級男性レジャー服の代表です。