定投はどうすれば高収益が得られますか？

定投は何を買うべきですか？まず例を見てみます。2012年1月1日、総合株価、つまり上証指數は約2200點です。甲と乙は二人で判斷しました。將來の総合株価の大體率は4000點に戻ると思います。上海深300指數、乙定投中証500指數を決めました。総合株価は2015年4月10日に4000點に達しました。甲乙の二つはそれぞれどれぐらいの収益を得たかを見に來ました。

2012年1月1日から2015年4月10日まで、総合株価は2200點から4000點まで上昇し、82%上昇した。上海深300指數は85%上昇しました。上海深300指數は78%を獲得しました。対照的に、中証500指數は149%上昇し、乙定の中証500指數は108%を獲得しました。この例を見て、結論も出ました。投資目標の長期収益が高ければ高いほど、この投資目標の収益も高くなります。したがって、長期的な収益の高いファンドを選んで投資します。この結論は直感的にすべきです。多く説明しません。

どのような投資目標の長期的な収益が高いですか？高収益は二つのソースがあります。

一つはもっと大きなリスクを負擔することによって換えられます。これは前にも言ったように、リスクと収益に比例して、リスクが大きいほど、収益が大きいということです。

もう一つは優秀な投資技術によって換えられます。例えば、中証500指數強化型ファンドは中証500指數ファンドが負擔するリスクと似ていますが、長期的には前者が継続的に後者に勝ちます。このうちの超過収益は、ファンドマネジャーの能力によるものです。この二つの點について、それぞれ一つの例を挙げます。

まず、使ってみましょう。リスクが高いつまり、高変動が高収益に変わる例です。

　　【上海深300 vs中証500】

この図は2007年6月25日から2017年6月23日まで、上海深300指數と中証500指數の動きの対比図です。図から私たちは二つの結論が分かりやすいです。

第一に、長期的に見れば、中証500の総収益は上海深300より高いです。2007年6月25日から2017年6月23日まで、中証500指數の総収益は56%で、上海深300指數の総収益は6.6%マイナスです。配當を入れても、中証500は大幅に上海深300に勝ちました。

第二に、中証500の変動率は上海深300よりもっと大きいです。中証500の変動率は2.1%で、上海深300の変動率は1.8%です。したがって、中証500指數はより高いリスクでより高い収益を得ています。

じゃ、優秀なのを見に來ます。投資するスキルを高収益の例に変えます。

　　【建信中証500強化vs中証500】

この図は2014年5月5日から2017年6月24日まで、書簡の中証500指數強化基金（コード：000478）と中証500指數の動き比較図です。

図から分かるように、この二つの投資目標はほとんどの時間で同じ値上がりと下落の両方です。しかし、建信の中での証500指數強化基金は、毎月のランニングで中証500指數を少しずつ獲得しました。このように2年間の積み重ねで、建信中証500指數強化基金は全部で中証500指數71ポイントを獲得しました。

変動率から見ると、_中証500指數と建信中の証500指數強化基金の変動率は2.0%であり、これは建信中の証500指數強化基金の超過収益はより高い変動率で換えられるものではないことを示しています。

ここまで話をしたら、一部の友達が聞きたいかもしれません。一部の株はファンドよりずっと上がっています。たとえば、グリコ電機は2012年から2017年までの8倍の株を投資していますが、このような株は定投ファンドよりいいのではないですか？

しかし、これは基本的な問題に戻ってきました。非職業投資家はグレイ電気のような大牛株を見つける能力がありますか？

公募資金を決めると提案したのは、公募基金には専門のファンドマネジャーと研究チームが管理しています。彼らは毎日の仕事はグレイ電気のような大牛株を探しに行きます。彼らは大牛株になる可能性のある株をファンドに置いて、普通の投資家に投資させます。ですから、信頼できる公募ファンドは、同時に大牛株になる可能性のある株を投じることに相當します。

別の角度から見れば、決まった投資はリスクを下げてお金を稼ぐ確率を高めることができますが、必ず投げるのも全くリスクがないわけではありません。投資基準の価格が下落の一途をたどるなら、投資はどうにもならない。いくつかの例を挙げます。

　　【中石油動向図】

この図は中國石油が発売されて以來の動向図です。中國石油の上場価格は46元で、今は8元になりません。もしあなたが中國の石油市場に出た時に投擲を開始したら、ほとんどお金を儲けることができません。

絶対に中國石油を一例だと思わないでください。このような例は実はたくさんあります。例えば、新経済の代表の一人である華誼兄弟は、2015年6月12日に最高32元に達しました。その後の下落は止まらず、8元まで下落しました。いくら転んでも、多くの研究員は華誼兄弟の相場は依然として高すぎて、未來はまた下がるかもしれないと思っています。必ずこのような標的を投げます。リスクは大きいはずです。肝心なのは心の底が全くないことです。

避けたい無定投リスクは、長期的に見て、絶対にもっと下げないでください。もっと高くなる投資の標的です。例えば、上海深300、中証500のような株価指數は経済全體を表しています。全體の経済成長の確率は非常に大きいので、株価指數は高くなるほど、ほぼ確実です。

したがって、投資指數型ファンドと指數強化型ファンドは非常に安全です。他のタイプの株式型と混合型の公募ファンドも株価指數を業績基準にしており、ファンドマネジャーの大部分の能力はあまりにもハードであるため、公募ファンドの概算率は比較的安全である。

それに比べて、ある株がもっと高くなるかどうかは確実ではないです。とはいえ経済全體成長を維持していますが、各業種の競爭が激しいので、ある會社が成長を維持できるかどうかは分かりません。業界の変遷、同業の競爭、管理層の內紛、科學技術の革新などの各種の要素はすべて1家の會社の不振を招くかもしれません。このような會社に投資すると危険が大きいです。

はい、「投げるべきものは何か」についてはここまで話します。

第一に、定投をより高い収益にするには、長期収益の高い投資目標を選ぶ必要があります。

第二に、より高い長期収益を獲得するには、両方から著手することができます。一方、投資力の強いファンドマネジャーを探しています。例えば、指數強化型ファンドがあります。走り続けて指數に勝つことができます。

第三に、投資にはリスクがないのではなく、絶えず下落している投資基準があれば、投資しても儲からない。非職業投資家にとっては、公募ファンドの中で入札を探すのは、株の中で入札のあて先を探すより多いです。

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