指數(shù)強(qiáng)化基金はどうやって「強(qiáng)化」しますか？

最近の市場は総合株価のリバウンドに対して期待しています。株価は底に觸れてリバウンドしますか？この時指數(shù)基金を選んで一回限りの投資あるいは投資を行うのは比較的に良い選択です。前に、上海深300指數(shù)、中証500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)など、様々な追跡基準(zhǔn)がある市場を議論しましたが、基民は自分の好みによって選択できます。

指數(shù)強(qiáng)化ファンドには「指數(shù)強(qiáng)化」のようなファンドがありますが、指數(shù)強(qiáng)化基金はどのようにして効果を高めるのでしょうか？強(qiáng)化できれば（ランニング指數(shù)）も弱まる可能性がありますか？物事にはプラスとマイナスがありますので、この考え方にも論理があります。指數(shù)ファンドを選択しますか？指數(shù)強(qiáng)化ファンドですか？

指數(shù)基金は緊密な追跡指數(shù)の効果を達(dá)成するために、例えば上海深300指數(shù)基金のように、上海深300指數(shù)の80%を下回らないように投資しています。一部は「90%以下ではない」ですが、普通は95%ぐらいに達(dá)します。でないと、大幅に逸脫し、「完璧な複製指數(shù)」の効果を達(dá)成できません。

強(qiáng)化タイプの指數(shù)基金一般的には、ほとんどのファンド資産は指數(shù)に従って、一部のファンド資産を保留して自発的に投資し、積極的にこの部分の資産を強(qiáng)化することによって、多額の予想される年度化収益率を超えて市場に打ち勝つことを試みる。多くの拡張型ファンドは量子化投資戦略をとって、収益を増やしながらリスクをコントロールしています。結(jié)局、膨張するのはいいことが多いです。「成も蕭何敗蕭何」を防ぐために、積極的に業(yè)績の足を引っ張るよう管理してはいけません。

どのようなファンドのパフォーマンスがいいですか？データから見れば、指數(shù)型ファンドのパフォーマンスを高めるのは確かに完全に受動的な指數(shù)型ファンドよりいいです。上海深300指數(shù)基金を例にとって、6月7日現(xiàn)在18隻の上海深300指數(shù)基金（A/Cシェア、以下同じ）は今年初めから平均正味値が6.17%伸び、12羽の指數(shù)基金の平均収益率を6.80%増強(qiáng)した。

中長期的に見て、強(qiáng)化型ファンドは同様に全體で走って指數(shù)の基金に勝ちます。最近では、2015年の総合株価はほぼ2周年で、強(qiáng)化型ファンドの全體的な下げ幅もより小さく、より良い全體を示しています。風(fēng)控能力。わずかな増強(qiáng)因子は収益を蓄積することができますが、微小な弱體化因子は損失を招くこともあります。指數(shù)基金の大幅な遅れ追跡指數(shù)を強(qiáng)化する現(xiàn)象も排除できません。

指數(shù)型ファンドの超過収益または下位基準(zhǔn)を強(qiáng)化することは、株式市場の特徴と量子化モデルの因子の有効性と密接に関連している。これは主に市場の風(fēng)格と因子の整合度によるもので、ある時期に、ある因子の著しい性は特に強(qiáng)くないかもしれません。超過収益への貢獻(xiàn)度は主に市場運(yùn)行のスタイル特徴と対応因子の有効性によって決定される。異なる市場スタイルでは，異なる量子化モデルの因子寄與度も異なる。

データによると、時間の推移につれて、指數(shù)基金の超過正収益を高める基金の比率も変動している。そのうち、1年期の強(qiáng)化指數(shù)型ファンドの超過収益は80%を占め、3年期、5年期のそれぞれ69.7%、75%を占めている。ウェルズファンドの上記のファンドマネジャーは、この可能性がありますが、短期的な適応性のため、より長期的な市場の特徴に適合しています。

1年間の超過額収益率より高く、2016年の量子化ツールの一般的な運(yùn)用に関連する可能性が高く、數(shù)年前の量子化モデルは比較的簡単で、データも比較的限られていました。2016年の量子化基金のブームに伴い、多くの會社が量子化チームを配備し、量子化投資分野に対する理解が深まりつつあり、市場の震動特徴も分散化持株の定量化方法に合致しています。

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