データ分析：化學(xué)繊維業(yè)界：需給矛盾が顕在化し、リスクが顕在化した

2019年上半期、我が國の経済環(huán)境は厳しく複雑で、特に外部の挑戦と不確定要素が増加し、化學(xué)繊維業(yè)界が直面する下押し圧力が増大した。全體的に見ると、需要側(cè)は引き続き弱體化し、需給矛盾が浮き彫りになった。市場相場は全體的に先揚後退の動きを見せ、6月の低位反発、業(yè)界の利益狀況は明らかに下落し、運行品質(zhì)はほぼ安定しているが、リスクはすでに現(xiàn)れている。産業(yè)チェーンの「一體化」度がさらに深まり、産業(yè)チェーンの利益再分配、投資の伸び率はマイナス成長に戻り、新規(guī)生産能力は前年同期比で減少した。

一、業(yè)界運行の基本狀況

（一）生産

國家統(tǒng)計局の統(tǒng)計によると、1 ~ 6月の化學(xué)繊維生産量は2803萬65萬トンで、前年同期比12.05%増加した。その中で、ポリエステル、ナイロン、ビスコース短繊維の3種類の製品の生産量の伸び率はいずれも10%を超えた。しかし、協(xié)會のサンプリング調(diào)査統(tǒng)計分析によると、増加率は約8%だった。

表1 2019年1 ~ 6月の化學(xué)繊維生産量表

（二）需要

紡績衣料の國內(nèi)販売の伸びが鈍化し、輸出圧力が明らかに高まっている狀況下で、端末市場は弱體化し、貿(mào)易摩擦の影響が持続し、國內(nèi)紡績衣料の高在庫を重ね、注文の慎重性が増加した。産業(yè)チェーンの末端の矛盾は依然として発酵を続けており、織機の加弾開機率の低下は明らかである?；瘜W(xué)繊維下流の主要製品の生産量は依然として増加態(tài)勢を維持することができるが、2018年1 ~ 6月と比べて、綿混紡糸、化學(xué)繊維糸、綿混紡布、カーテン布の伸び率は異なる程度に低下している。

化學(xué)繊維の輸出を見ると、1 ~ 6月、我が國の化學(xué)繊維の輸出は240萬トンで、前年同期比7.31%増加し、増加率は前年同期比0.43ポイント上昇した。しかし、中米貿(mào)易戦の影響で、我が國の対米輸出化學(xué)繊維は前年同期比37%減少し、輸出総量に占める割合は3.4ポイント低下した。

表2 2019年1 ~ 6月の我が國の化學(xué)繊維製品の輸出狀況

? ?

（三）市場

ポリエステルを例にとると、市場は昨年第4四半期の大幅な下落を経て、反発の意志があり、同時に國際原油価格の上昇はコストエンドの支えとなり、1 ~ 4月、市場は小幅に上昇したが、いかんせん需要は低迷し、5月の中米貿(mào)易戦の圧力増大は化學(xué)繊維市場の各種製品の価格の急速な下落を招き、恒力精製プロジェクトの生産開始はポリエステルの下落の深さを増大させた。6月の価格は低位に下落し、下流の安値買いが市場の底打ちに成功し、G 20會議後の貿(mào)易戦が再び緩和されるにつれ、短期的な上昇相場となった。しかし、需要は実質(zhì)的に好転しておらず、7月には価格がファンダメンタルズに戻って下落通路に入った。

図1 2018年1月-2019年7月のポリエステルとその原料価格の動向図

? ?

（四）品質(zhì)効果

國家統(tǒng)計局のデータによると、1 ~ 6月、化學(xué)繊維業(yè)界の主要業(yè)務(wù)収入は4287億元で、前年同期比7.1%増加した。利益総額は前年同期比23%減の133億元、業(yè)界の損失面は26.52%に達し、前年同期より4.6ポイント増加し、損失企業(yè)の損失額は71.5%大幅に増加した。営業(yè)収益の利益率は3.11%で、前年同期より1.22ポイント低下した。

業(yè)界別に見ると、ポリエステル業(yè)界の利益総額は58.4億元で、前年同期比37.7%減少した。ナイロン業(yè)界は16億5000萬元で、前年同期比18.5%減少した。ビスコース短繊維業(yè)界はほぼ全面的な損失狀態(tài)にあり、表中のセルロース繊維製造業(yè)は酢酸繊維業(yè)界を含み、この業(yè)界の利益率は40%以上に達した。

表3 2019年1～6月の化學(xué)繊維業(yè)界の経済効果

? ? ?

産業(yè)チェーンの一體化度がさらに深まるにつれて、PX-PTA-ポリエステルの3つの一環(huán)は共同で全體の利益の増加を享受したが、利益空間は再分配された。上半期、PTAの一環(huán)で利益が多かった。

二、下半期の業(yè)界運行予測

世界経済の成長減速の予想は明らかで、市場需要は全體的に軟調(diào)になり、貿(mào)易環(huán)境のリスクは依然として存在し、紡績業(yè)界の輸出圧力は際立っている。

コスト面から見ると、大精製プロジェクトの生産開始が間近で、PX國內(nèi)生産量が放出され、國産化率が向上し、國內(nèi)一體化製鉄所の低コストはPXの加工差をさらに抑え、コスト面からPTAとポリエステルの価格を抑えることになる。PTAの利益は依然として比較的良好な狀況を維持している可能性があるため、PTAの著工負荷の概算率は依然として高位を維持し、PTA全體のバランスが緩く、ポリエステル市場にも一定の抑制を形成するだろう。

需要側(cè)から見ると、繁忙期の予想が実現(xiàn)できるかどうかに注目するが、複雑な貿(mào)易情勢の下で、端末生産段階の心理狀態(tài)はより慎重になり、繁忙期の予想は強くなく、持続可能性が弱いため、全體的に見ると需要は明らかに好転する恐れがある。

業(yè)界の供給能力を見ると、初歩的な統(tǒng)計では、下半期にポリエステルは350萬トン（瓶片60萬トンを含む）の生産を開始する予定だ。新増産エネルギーは昨年には及ばないが、需要低迷の中で市場に大きな圧力がかかるだろう。

総合的に見ると、下半期の化學(xué)繊維業(yè)界の下押し圧力は依然として大きく、リスクと挑戦は依然として大きい。國が質(zhì)の高い発展を推進する積極的な措置が徐々に実施されるにつれて、化學(xué)繊維業(yè)界の発展と運営にも強力な支えとなり、業(yè)界自身のリスク抵抗能力と発展靭性は引き続き向上するだろう。業(yè)界がしなければならないのは「自分のことをうまくやる」ことであり、リスクの解消に力を入れ、業(yè)界の自律を強化し、不良競爭を回避し、新規(guī)生産能力の投入を合理的に制御する。