鵬華基金の鄧召明専訪：長期投資に立腳し、卓越した文化を作り上げる。

鄧召明

11月末、鄧召明は鵬華基金深セン本部で21世紀(jì)の経済報(bào)道記者のインタビューを受けました。

自分の話が多すぎて、足りないのではないかと心配しています。多くの勤勉で著実に仕事をしています。業(yè)界で最初に設(shè)立された「老十家」ファンド會(huì)社の一人である家元として、鄧召明さんが鵬華基金の総裁を務(wù)めて以來、メディアのインタビューを受けることは少ないです。

掌門人の控えめな作風(fēng)の背後に、鵬華の成長速度が市場(chǎng)に見られる。設(shè)立21年來、鵬華基金は公募基金業(yè)界の制度の革新と完備を目撃し、投資システムの進(jìn)化を自ら経験し、ファンド製品の革新的なブームを牽引してきた。

2019年9月末までに、鵬華基金の公募商品數(shù)は166匹で、資産管理規(guī)模は業(yè)界第一の階段に位置しています。通貨基金と短期投資信託基金、鵬華基金2019年第3四半期末に管理された公募基金の資産純価値は1515153.53億元で、全業(yè)界第11位にランクされた。銀河証券データによると、第3四半期の基金管理者の株式投資主導(dǎo)的管理能力評(píng)価では、鵬華基金は25個(gè)の投資ファンド43.69%の平均株投資主導(dǎo)的管理収益率で、108社で評(píng)価された基金會(huì)社の中で第9位にランクされ、第20位に入っています。のファンド會(huì)社の中で16位で、トップ20の非貨物ファンドの中で3位にランクされています。

「開放的な學(xué)習(xí)態(tài)度と外資株主の進(jìn)出は、鵬華が絶えず発展を遂げる重要な要素の一つである」と鄧召明氏はインタビューで述べた。彼は、將來の資産管理業(yè)界の競(jìng)爭(zhēng)はますます激しくなり、競(jìng)爭(zhēng)の核心はやはり資産管理能力にあると強(qiáng)調(diào)しました。

鄧召明氏によると、鵬華基金は一貫して「保有者の財(cái)産増値」という核心をめぐって、「誠実と信用、尊重、協(xié)力、卓越、革新」という経営理念を受け継ぎ、積極的に金融科學(xué)技術(shù)の歴史的チャンスを把握し、公募基金「旗艦航船」を構(gòu)築し、業(yè)界の先頭に立つ総合的な大型資産管理機(jī)構(gòu)を目指している。

卓越した文化を打ち立てる

「21世紀(jì)」：創(chuàng)立21年のベテラン公募として、鵬華はどのような特色がありますか？

鄧召明：2007年末、外資系株主の49%を占めるイタリアの歐利盛資本が加入し、新しい管理チームが徐々に所定の位置につくにつれて、鵬華は大きな変化を遂げました。業(yè)界の発展から見ると、外資の進(jìn)出は必ず成功するとは限らない。ずっと以來、鵬華中外株主の利益は一致しています。會(huì)社の長期的発展を重視し、十分に練合し、管理層に対して十分信頼し、十分に授権し、會(huì)社の基本制度の中で保障を與えました。

中外合資の基礎(chǔ)の上で、鵬華は次第に自身の特色を形成しました。まず、鵬華はお客様のために長期価値を創(chuàng)造することに焦點(diǎn)を當(dāng)てます。會(huì)社は長期に立腳して、短期の利益を求めないで、長期から業(yè)務(wù)を配置して、チームを構(gòu)築して、取引先のために持続可能な投資の仕返しを創(chuàng)造します。

第二に、鵬華は常にリスクコントロールを堅(jiān)持し、「入脳入心」のコンプライアンス文化を建設(shè)する。私たちは主に三つの面を通してリスクを効果的に管理します。一つは制度の流れの建設(shè)、二つは情報(bào)システムの建設(shè)、三つはコンプライアンス文化の建設(shè)です。実踐の結(jié)果、私達(dá)の風(fēng)のコントロールシステムは効果的で、長年にわたって規(guī)則違反事件が発生していません。最近の証券基金業(yè)界は文化建設(shè)動(dòng)員大會(huì)を開催しています。また、易主席の重要な演説を真剣に學(xué)び、貫徹し、「コンプライアンス、誠実、専門、堅(jiān)実」という業(yè)界文化の構(gòu)築をさらに強(qiáng)化しています。

第三に、積極的に進(jìn)取し、卓越した會(huì)社文化を追求する。卓越を追求するのは會(huì)社の核心的価値観であり、投資者はお金をあなたに渡します。お客様のために長期価値を創(chuàng)造して、お客様はずっと伴っています。ですから、私達(dá)の社員は自分の業(yè)務(wù)分野で一流になるように努力しています。鵬華基金の投資研究チームは長期投資、価値投資、堅(jiān)実な投資の理念を堅(jiān)持し、會(huì)社の基本面に深く研究し、最も優(yōu)秀な投資標(biāo)的を発掘し、長期的に保有し、投資者に持続可能な投資リターンを創(chuàng)造する。

第四に、お客様を尊重し、誠実に信用を守り、お客様のニーズを出発點(diǎn)として、お客様?shù)谝护卧瓌tを堅(jiān)持します。約束を守ることを重んずる。長期的に設(shè)立されたお客様の信頼関係に基づいて、國內(nèi)の大規(guī)模な國有銀行、株式銀行、証券會(huì)社、保険資産管理機(jī)構(gòu)などは、すべて鵬華基金の重要な長期的なパートナーとなります。

第五に、革新を抱擁し、挑戦を迎える。公募基金の発展は日進(jìn)月歩で、お客様のニーズをしっかりとめぐって、常に変化を抱擁し、各業(yè)務(wù)分野で積極的にイノベーションと変革と発展が必要です。製品の革新においても、鵬華は同じく勇敢に人として先を行く：國內(nèi)公募REITsの道探訪者として、2015年鵬華基金は中國初の公募REITsを発行します。

「21世紀(jì)」：公募ファンド會(huì)社の発展の鍵は人材にあります。鵬華基金はどのように自分の人材を育成しますか？

鄧召明：資産管理機(jī)構(gòu)の最も核心的な資産は人材です。どうやってコアチームの安定を維持し、効果的に従業(yè)員の活力、創(chuàng)造力と潛在力を引き出すかが、とりわけ重要なポイントになります。鵬華基金はずっと「積極的に進(jìn)取し、卓越を追求する」と提唱しており、「人を尊重し、信頼し、人を育成する」ことを出発點(diǎn)として、従業(yè)員のアイデンティティ、受益と共有の文化生態(tài)を確立し、従業(yè)員が所長を発揮することを奨勵(lì)し、市場(chǎng)化の方式で人材価値を認(rèn)める。

鵬華は従業(yè)員の価値観を尊重し、従業(yè)員の成長に関心を持ち、従業(yè)員の潛在的資質(zhì)を発掘し、従業(yè)員の生活に関心を持つ?！钢笇?dǎo)者制度」と「支援體制」を通じて、従業(yè)員が明確で適切なキャリアパスを探してくれます。従業(yè)員一人一人が會(huì)社のプラットフォームで自己成長と進(jìn)歩を?qū)g現(xiàn)させます。同時(shí)に會(huì)社も大量の資源を投入し、完備した後方勤務(wù)保障システムを構(gòu)築し、社員の後顧の憂いを解決します。

就職環(huán)境にかかわらず、2008年から鵬華基金は毎年絶え間なくキャンパス募集を続けています。現(xiàn)在、會(huì)社は「若い」、そして「元?dú)荬省谷瞬膜坞A段を作っています。90後の従業(yè)員は33%を占めています。85後の従業(yè)員は70%を占めています。投資研究員は基本的に清華大や北京大などの一流の名門校から來ています。會(huì)社の中核的な業(yè)務(wù)職位にも10年以上の試練を経た業(yè)務(wù)基幹が現(xiàn)れている。

また、會(huì)社は前向きな激勵(lì)メカニズムを?qū)g現(xiàn)し、「奮闘者を基本に、奮闘者を誇りに思う」と、市場(chǎng)上で奮闘者自身の価値を表現(xiàn)できるようにしました。差別化の審査を通じて、従業(yè)員の卓越性を追求し、極致を追求することをより大幅に促進(jìn)する。

資本管理業(yè)界の発展には長期的な蓄積と沈殿が必要です。人材チームの育成、管理體制の構(gòu)築、內(nèi)部文化の建設(shè)は、會(huì)社の持続的、穏健、長期的な発展の基礎(chǔ)となります。

「21世紀(jì)」：ESG投資は公募業(yè)界で注目度を高めつつあります。鵬華は積極的な推進(jìn)者の一つとして、ESGの中國市場(chǎng)での未來の発展をどう思いますか？

海外市場(chǎng)の成熟した経験により、ESG投資は金融サービスの実體経済の効率を高めるために重要な役割を果たします。ESG投資は公募基金の投資決定プロセスに溶け込み、公共価値の表現(xiàn)としてだけではなく、リスク回避にも役立ち、保有者に長期的かつ穏健な投資リターンを提供する。ESG投資は徐々に公募基金の主導(dǎo)的な選択になりつつある。

鵬華基金は業(yè)界內(nèi)で比較的に早く內(nèi)部投資文化建設(shè)を展開し、ESG投資分野で「會(huì)社管理（G）」を?qū)g行し、中小株主の利益を保護(hù)する。2012年鵬華基金はイェール大學(xué)基金會(huì)を連合して、格力電器に取締役候補(bǔ)を成功的に推薦しました。2014年鵬華基金は投票を通じて華東醫(yī)薬管理層に有益な提案を提出して、會(huì)社の再融資の難題を解決しました。責(zé)任投資をさらに深化させるため、2018年には鵬華基金は相次いでアジア會(huì)社管理協(xié)會(huì)、中國金融學(xué)會(huì)グリーン金融専門委員會(huì)と國連責(zé)任投資原則組織に參加し、積極的にESG投資の研究分野での融合実踐を推進(jìn)しています。金融開放が持続的に深化するにつれて、ESG投資もわが國の資本市場(chǎng)に長期効果的なメカニズムを確立し、資本管理業(yè)界のリスク防止に効果的で、健全で持続可能な発展に寄與すると信じています。

「21世紀(jì)」：國內(nèi)公募REITsの道探り手として、鵬華基金は2015年に中國初の公募REITsを発行しましたが、ここ數(shù)年で見れば、公募REITSの発展が遅いです。どう思いますか？

鄧召明：どの分野の革新的な措置も絶えず完全な発展過程を伴うことは避けられない。

REITs製品の設(shè)計(jì)の目的は、投資家に安定したキャッシュフローの収益と持続的な資産増値を獲得する投資機(jī)會(huì)を提供することである。共同募集REITs製品の出現(xiàn)は、住民の財(cái)産管理の投資品類をいっそう豊かにしました。

しかし、公募REITs製品の実際の著地は一連の政策制度のサポートに関連しているので、核心要素は責(zé)任主體、稅務(wù)メカニズム、発行取引などの多方面に及ぶ。私達(dá)は共同でREITsの製品を募集して重要な別種の投資の品種とすることを信じて、公募の投資のツールの多元化の重要な成り行きです。短期間の発展が滯っているのも全體的な種類の革新発展の一部であり、將來の関連政策の改善は公募REITs業(yè)務(wù)の著実な発展を推進(jìn)する。

「21世紀(jì)」：鵬華は金融科學(xué)技術(shù)の面でどう配置しますか？

鄧召明：金融科學(xué)技術(shù)能力の向上と発展も鵬華基金の重要な戦略方向の一つです?，F(xiàn)在、鵬華基金は自主的に育成し、自主的に開発し、自主的に運(yùn)営する金融科學(xué)技術(shù)チームを構(gòu)築し、科學(xué)技術(shù)の賦能業(yè)務(wù)は、デジタル化、シーン化、社交化の革新技術(shù)を利用して、お客様により便利な基金サービスを提供しています。

一つは投資研究を行い、投資研究の質(zhì)を向上させることです。大量の上場(chǎng)會(huì)社のデータに対して、人工知能とビッグデータ技術(shù)の選別に価値のある情報(bào)をどうやって利用し、投資研究の効率を高め、金融科學(xué)技術(shù)の投資研究の重要な課題となります。

第二に、チャネルサービスを賦與し、精確なマーケティングを向上させる。お客様の畫像、ルートサービスに金融科學(xué)技術(shù)を使い、お客様のニーズをより深く理解し、投資行為を深く分析し、販売行為の科學(xué)的管理を強(qiáng)化し、製品のマーケティングの精度を向上させます。

第三に、運(yùn)営管理を賦課し、運(yùn)営効率を向上させる。

積極的にお経をとりに行く

國內(nèi)の金融開放の力度に従って絕えず増大して、どのように中國市場(chǎng)の機(jī)會(huì)と挑戦を評(píng)価しますか？

鄧召明：國內(nèi)の數(shù)十年の発展過程に比べて、國際資本市場(chǎng)は人材チームの建設(shè)や國際化投資管理において、より多くの経験を積んできた。金融開放の下で、外資機(jī)構(gòu)の進(jìn)出は市場(chǎng)の活力を奮い立たせて、同業(yè)に豊富な學(xué)習(xí)経験を持ってきます。

勤勉と學(xué)習(xí)能力が強(qiáng)いのは中國人の二大優(yōu)位であり、改革開放の過程で、中國は絶えず外に學(xué)び、巨大な進(jìn)歩を遂げました。金融市場(chǎng)の開放も同様の効果をもたらします。以前は外に出て勉強(qiáng)しなければなりませんでしたが、今は外資機(jī)関を家の前に連れてきて直接勉強(qiáng)させます。これは貴重な機(jī)會(huì)です。私たちは積極的に外資の優(yōu)秀な経験を?qū)Wび、自分の能力を高めます。

しかし、チャンスは必ず一定の困難と挑戦を伴う。國內(nèi)の資本管理業(yè)界は過去21年間の急速な発展を経て、異なる資源素質(zhì)の條件の下で基本的に安定した競(jìng)爭(zhēng)パターンを構(gòu)築し、頭の効果が次第に現(xiàn)れてきた。外資系資産管理大手の參入は、業(yè)界の馬太効果を深化させる。コア競(jìng)爭(zhēng)力を高め、卓越を追求してこそ、激しい競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境に対応できる。

「21世紀(jì)」：公募業(yè)界ひいては資管業(yè)界の將來の発展をどう思いますか？

鄧召明：前に述べたように、金融開放の新しい情勢(shì)の下で、資本市場(chǎng)が一層対外開放されるにつれて、外資機(jī)構(gòu)が導(dǎo)入した長期資金、先進(jìn)的な経験と専門的な人材はきっと業(yè)界の競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)を激化させます。業(yè)界革新の內(nèi)因圧力であろうと、グローバル環(huán)境の競(jìng)爭(zhēng)圧力であろうと、公的資金の持続可能な発展を助長する重要な駆動(dòng)力になります。