半導體サプライチェーンの多重課題：物流が妨げられた需要は、2020年の生産額は7.34%減少する見込みです。

これまで世界で高額の利益を得てきた半導體產業も、新冠の流行が世界的に広がっていることから、特に半導體の消費端の波動が攜帯電話やテレビなどの電子制品の売れ行きを低迷させ、悪影響が上流に伝えられています。

集邦コンサルティングアナリストの徐韶甫は21世紀の経済報道記者に対し、「現在の疫病の影響は世界三大経済體と重要な製造業地區に拡大しており、市場の需給に大きな影響を與えている。需要市場は疫病の影響を受けて、最も深刻なのは消費性電子製品で、一部の半導體業者の下修財政報の予測の共通認識を誘発します。今後の市場需要の回復時期は未定で、半導體産業は市場需要の変化に対応する困難が増加した。供給面から見ると、半導體産業は疫病による人手不足や物の輸送効率の低下などの問題に直面しています。

一方、コア研究報告書は、需要の減少が2020年の世界半導體生産量の7.34%から3913億ドルに低下すると指摘しています。

端末の需要低下の難題

突然の疫病は黒白鳥によって、世界経済の成長に影響を與え、消費者の信頼にも衝撃を與えました。少なくとも今年上半期には、端末の電子製品の販売臺數が大幅に減少する見通しで、需要の弱さが半導體上流産業の厳しい挑戦となっています。

攜帯電話業界を例に、アップルはこのほど、毎年3月末に開催される春の新作発表會をキャンセルし、オンライン大會として開催し、3月27日までに、大中華圏以外の小売店をすべて閉鎖すると発表しました。同時に、華米OVなど國內の攜帯企業も続々とオンライン発表會に転向した。中國信通院が発表した2020年2月の國內攜帯電話の出荷臺數のデータによると、出荷臺數は638.4萬臺で、同期比56%減少した。調査機関のStrategy Analyticsによると、ヨーロッパ市場は今年全體の販売量が同20%以上下がると予想されている。

攜帯電話などの電子消費財にかかわる半導體會社も影響を受けている。例えばIC設計企業は、集邦コンサルティング傘下の拓墣産業研究院の最新統計によると、2019年に世界トップ3のIC設計業者はそれぞれ博通、高通及び英偉達である。データから見ると、2019年には3社のトップの営業収入が軒並み下落し、2020年にも疫病による新たな衝撃に直面するという。

集邦コンサルティングアナリストの姚嘉洋は21世紀の経済報道記者に対し、「歐米諸國の疫病は実體消費に大きな打撃を與え、これは直接消費性電子製品の消費力に影響するだろう。米國商務部の実體リスト政策はまだ解消されておらず、主要な米系デザイナーの多くは依然として影響を受け続けている。IC設計業者にとっては、2020年の第一の経営課題となります。

新型肺炎の流行を受けて、博通は最近2020年度の業績予想を撤回しました。同社はこれまで2020年度の売上高は250億ドルに達し、同11%の伸びを見込んでいました。調査によると、博通最高経営責任者のホークタント氏は、疫病の狀況はサプライチェーンに何の影響も與えていないが、需要は確かに緩やかで、疫病狀況は高度な不確実性をもたらしているという。

集邦の報告では、高通は2020年にアップルの攜帯電話のサプライチェーンに復帰する予定だが、世界的な疫病は効果的に制御できず、アップルの攜帯電話の販売に影響を與えると指摘しています。英偉達も疫病の影響を受けることが確定しました。下修會計年度の2021年第一四半期の財政報告は予測します。2020年上半期のパフォーマンスが影響を受けている場合、全體の産業は2020年に再成長するのはあまり楽観的ではないかもしれません。

デザイン企業の他に、ウェハ産業も需要端の変數の影響を受けています。例えば、近日中にアップルが臺積のAirPodsチップの注文量を減らすと伝えられました。しかし、臺積電は7 nm、5 nmなどの先進工程の需要が強く、今年の運営は產業平均より優れていると自信を持っています。

徐韶甫氏によると、消費性市場の需要は短期的にリバウンドの機會が現れにくいため、半導體産業に対する消費性製品の収益面での衝撃が強いという。非消費性需要の部分では、5 G、AIなどの重點産業の発展は國內の製造業の復工率の不振を受けてやや鈍化していますが、中長期産業の発展に関連した基礎建設需要は損なわれておらず、半導體業者になって産業の逆風の衝撃を回避する分野です。一方、疫病の発生を受けた「宅」経済と工場自動化は半導體業者の新興需要を提供します。増加の機會點は、消費者市場の需要不振による損失をいくらか埋め合わせることができる。

サプライチェーンの多重圧力

需要端の挑戦に加えて、半導體サプライチェーンは多くの要素に影響され、疫病が発生した人材流動が妨げられ、貨物運送が長くない問題があり、中米貿易など外部環境の変化もあります。

半導體の製造工程の流れから、チップの設計、生産から封測まで、疫病の影響を受けています。これまで中國地區では、疫病が発生した時、業界內では、測定の一環は衝撃が一番大きいと指摘されていました。工場を封鎖するために必要な人員が一番多く、人員も最も密集しています。今は國內の疫病が良くなり、企業は復舊を加速していますが、日韓や歐米の疫病は相次いでエスカレートしています。人力から物流まではまだ制約されています。

徐韶甫によると、封測業の現在の供給狀況は徐々に回復しているが、第1四半期の売上高の衰退は避けられないもので、第2四半期まで続くと予想されている。生産と設計については自動化の程度が高いため、初期は影響が大きくなく、設計業者は遠距離オフィスモードを採用し、同時にウェハ製造業者は資源配分を手配して、ウェハ生産を中斷しないようにする。

しかし、現在は疫病の広がりの中で、中國臺灣地區、韓國と歐米日などのウエハ製造の主要エリアも続々と影響を受けています。生産の安定を維持していますが、一部の防疫措置は生産効率と進捗に影響を與えます。

半導體大手の上海會社の社員は21世紀の経済報道記者に対し、「現在は日常の仕事に大きな影響はないが、サプライチェーンに問題が発生しており、今後も解決が必要だ。韓國のサプライヤーがいますので、原材料は時間通りに入荷できないリスクがあります。他のサプライヤーを考慮するしかありません。原材料の中で、ウエハ、高純ガス、リソグラフィーゴムの大部分のシェアは日韓、中國臺灣地區によってコントロールされています。

中國の半導體産業にとっては、半導體製品や原材料の輸入がけん制されている一方、國內産業は成長期にあり、半導體産業と國際一流メーカーの差があり、國內では中低域に集中しており、利益に敏感である。

姚嘉洋氏は「中國の疫病が完全に抑制されれば、中國の下半期の消費性市場は中國の半導體設計業者にとって大きな助けになるだろう。挑戦面では、上半期の攜帯電話の出荷に影響を與え、本體リストの政策も解除されていないため、ファーウェイはある程度の衝撃を受けるはずです。

コア?ガバナンスの報告によると、中國の電子産業は輸出を中心としており、チップの顧客は國內が多いが、端末は世界を中心としている。したがって、世界の物流輸送の円滑化はわが國の半導體産業にとって極めて重要である。疫病が全世界で爆発するにつれて、各國は國際便及び貨物輸出入に対してより厳しい検疫検査を行いました。貨物の輸送が妨げられ，國際貿易は大きな影響を受けた。また、國際間の人材交流はほぼ凍結され、國際的な人材流動は今年上半期にほぼ凍結されました。ビジネス交渉から、エンジニア間のコミュニケーションまで、効率が落ちました。これも産業に影を與えました。

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