金沙江連合潘暁峰：投資はゼロとゲームではなく競合です。

? ? ? ?近年、ベンチャー産業の競爭は著しく激化しています。一方、多寡の大ヘッドファンドは募金する時にもっと多くのチップを獲得して、そして投資する時に「どこにもいません」になります。一方、多くの業界トップ企業が産業投資に參入し、持參した産業資源に頼って投資業界の重要な力となっている。

「投資自體はゼロやゲームではなく、多形態の機関が競爭と協力の過程で産業の発展を共に推進すると考えています。同時に、私達は集中している分野で認知能力、資源、ブランドを絶えず蓄積し、またマルチ戦略配置を行う機構は、依然として大きな発展空間があり、投資のためにより良いリターンを勝ち取ることができると信じています。最近、金沙江連合資本主管パートナーの潘暁峰氏は21世紀の経済報道記者の取材に対し、こう述べた。

? ? ? 調査によると、金沙江共同資本はハイテク産業の株式投資に専念し、人工知能、産業インターネット、知的交通及び環境保護などの分野での投資と買収合併の機會に重點を置いている。2009年の創立以來、金沙江の共同資本は相次いで國內の市場化の雌基金、政府の導きの基金、財産の管理機構、全世界の500強企業、上場會社などの機関の支持を得ました。機構は現在3期の人民元の主な基金を管理して、基金の管理の総括的な規模は50億元の人民元に達します。

過去十數年の間に、金沙江連合資本の管理チームは100社近くの硬い科學技術分野を主とする革新プロジェクトを投資しました。例えば、炭素元科學技術、天準科學技術、慧智微、日聯科學技術、美暢新材、子牛電気、アルト自動車、晶エネルギー光電、飛芯電子、博理3 Dプリント、國泰環境保護、博清科學技術、ロック石ロボット、C 3 Nanoなどです。

ここ數年、チームも産業インターネット、デジタル企業サービスの分野で積極的に配置し、知能、行雲グループ、エネルギーチェーングループ、コード牛、続けざまに科學技術、火目雲、支出寶、レース前線などのプロジェクトを投資しました。具體的には今年の上半期まで、金沙江連合資本は相次いでポンド旅客策（醫療ロボット）、新閱覧（音聲ビデオ基礎雲操作プラットフォーム）、華暉探査（瞬変電磁革新技術及び応用）、親友科學技術（鉱石知恵選別ロボット）などのプロジェクトに投資しました。

? ? ?また、數年の準備を経て、金沙江連合資本は元の分野で持続的に配置されていると同時に、組織と能力圏の拡充を通じて、新たな投資分野に進出していることに注目したい。今年は専門のバイオ醫薬投資チームを設立し、大健康産業に進出しています。プログラムを逃してもいいですが、システムの長いサイクルの機會があるプレートを失うことはありません。同時に、一人一人が成長し続ける必要があります。」潘暁峰は言った。

自動車業界の変革はまだ終わっていない。?システムは全産業チェーンの配置を行います。

潘暁峰の紹介によると、金沙江連合資本は投資配置時に市場の需要と國家政策を結びつけて総合的に考慮します。そしてこの基礎の上でチームの能力圏に一致して、チーム自身の認知と資源を結び付けて、重點的に関心を持つ投資領域を確定します。

ここ數年來、技術革新の不斷の進歩に従って、國家政策の推進及びチームの成長、金沙江連合資本の投資方向も「隨行して市場に赴く」と調整を続けています。自動車産業を中心とした知的交通分野は、金沙江連合が現段階で重點的に注目している投資分野の一つです。

この背后には市場の機會に対する重視もあれば、潘暁峰以前の個人の経歴とも関系があります。これまでノーテルネットワークスや東風自動車に勤務していた潘暁峰氏は、アジアの無線技術の創始者でもあることから、電気通信や自動車業界ではかなりの経験を持っています。彼は2009年に金沙江共同人民元基金を設立して以來、自動車産業に関心を持って十數年になりました。

彼の指導の下で、金沙江連合資本チームは自動車分野ですでに完備した全産業チェーン配置を行いました。自動車の設計、自動車部品、電気自動車の三電、完成車、自動車の後市場、知恵交通などの細分な方向に関連しています。具體的には、金沙江共同資本は自動車完成車設計會社アルト、デジタル計器表示サプライヤー速顕微、インテリジェント運転ソリューションサービス業者と製品サプライヤーFreetech、車載レーザーレーダ技術プロバイダ飛芯電子、電気自動車メーカー知豆自動車、自動車消費サービスプラットフォーム四輪科技など20社余りの企業を投資しています。

我々は自動車分野での配置は既に良い基礎を形成していますが、業界の変化はまだ終わらず、投資機會は依然として大きいです。潘暁峰は言った。

事実も潘暁峰の判斷を証明しました。今年以來、百度、小米、滴滴、創維などの大手會社の流入に伴い、新造車運動は第二回ブームを引き起こしました。この暑さはまだ続くと思います。もっと多くの新入生の力が自動車産業チェーンに流れ込み、窓が閉まるまでは遠いです。」潘暁峰は言った。

彼は過去數十年間にわたる技術の発展が各業種に革新の力をもたらしたと分析している。しかし、自動車業界のように、新エネルギー、自動運転など多くの技術変革がほぼ同時に到來し、業界に大きな創業投資機會をもたらしている業界は少ないです。また、自動車自體は非常にボリュームのある業界であり、電気化、知能化などの傾向が重なって、業界の発展に大きな潛在力をもたらしています。

だから、今後數年間、私たちは大部分の力を知恵交通分野、特に自動車業界に投入します。潘暁峰氏は、「既存の投資レイアウト以外にも、カーネックの車載スマートチップ、スマートセンサーなどにも多くの投資機會がある」と述べた。

學習型組織を構築し、醫療チームを構築するために能力圏を拡大する。

VC投資は一回限りの取引ではなく、通常5年、10年、さらにもっと長い時間がかかります。長期的な投資価値を探す過程で、長期的に安定したチームと整合する必要があります。どのようなチームがもっと遠くまで行くことができますか？

潘暁峰は、まず、個人の英雄主義を尊ぶのではなく、パートナーの力を信じるべきだと考えています。第二に、チームメンバー間で信頼メカニズムを形成し、適切な利益配分メカニズムがある。第三に、チームメンバーも學習能力を備え、時代と共に進化していく必要があります。

學習型組織を構築し、成長型ファンドを構築することは、潘暁峰が繰り返し強調するキーワードである。金沙江連合資本は能力境界圏を広げており、今年は専門のバイオ醫薬投資チームを設立し、大健康産業に進出している。プログラムを逃してもいいですが、システムの長いサイクルの機會があるプレートを失うことはありません。潘暁峰さんは強調しました。

一方、技術の進歩はバイオ醫薬業界に創業革新のホットスポットを形成させます。一方、コーポレートボード、香港交易所の政策は、バイオ醫薬への投資に良い撤退ルートをもたらすことを奨勵しています。二重の要因が重なって、バイオ醫薬プレートは良い発展のサイクルを迎えられます。

市場で活躍してきたファンドとして、金沙江連合資本はこれまでバイオ醫薬分野に5～10年間の関心を持っていました。上記の多重利潤の場合、金沙江連合資本はバイオ醫薬投資チームを設立し、バイオ醫薬分野に対して系統的に投資配置を行う。私たちは常に自身の能力を進化させ、変化を抱擁する必要があります。また、専門的な投資人材を募集し、バイオ醫薬分野への投資に関する専門的な判斷を行います。潘暁峰は言った。

バイオ醫薬産業に本格的に進出して投資するほか、消費分野、特に科學技術駆動の消費アップグレードも次第に金沙江連合資本の視野に入る。10年前、消費の項目は基本的に見なくてもいいです。今は金沙江連合資本にとって、軽率に純消費分野のプロジェクトに入ることはできません。短い周期の現象ではないので、これから數十年の長いサイクルの機會になるかもしれません。彼は言った。

現在、消費分野はますます多くの機構配置のゴールデンコースになっています。金沙江連合資本にとっては、一時的に消費分野に対するシステム的な投資の配置はありませんが、消費市場と消費者層の変化狀況にも常に関心を持っています。

例えば、2020年8月に、金沙江連合資本はギターのニューショーブランドに対して、數千萬人民元の投資を行った。この會社は伝統的な木材の代わりに炭素繊維複合材料を使ってギターを作り、伝統的な木製ギターの痛みを解決し、演奏の感受性を高めました。

「ギターはもともと消費者向けの會社です。私たちはこの會社が大好きです。その発展の可能性をよく見ています。會社の発展狀況もとてもいいです。潘暁峰は言った。

蘇州に定住し、資源投資を抱擁し、地方産業構造の調整を促進する。

注目すべきは、金沙江連合資本は北京に本社を置くが、実際には正真正銘の蘇州基金であり、基金登録地は蘇州工業園區の東沙湖基金小鎮にある。潘暁峰氏は、東沙湖基金小鎮に定著したのは主にやはり資源に接近するためで、その中に元禾辰坤のようなLP資源が含まれているだけでなく、現地の産業資源と人材資源も含まれていると説明しました。

「元禾辰坤は私たちの基礎であるLPです。彼らはずっと市場化運営の革新的なやり方を堅持しています。」潘暁峰は言った。例えば、元禾辰坤は厳しい反投要求をしていませんが、実はとてもいい反投効果があります。LPのメカニズムが柔軟になったら、GPはより広い範囲で良い項目を探すことができるからです。自分の蘇州はまた良い産業の基礎とサービスがあって、これは外地プロジェクトの蘇州での著地を促進して、および現地プロジェクトの投資。

調査によると、天準科學技術は金沙江連合資本が蘇州で投資に參加した最初の企業であり、2019年に科學創板に上場した最初の企業でもある。金沙江共同資本の第三期人民元基金の中には、蘇州関連の10以上のプロジェクトがあります。その中には7つのプロジェクトがあります。3期の主ファンドに直接投資された蘇州の現地プロジェクトです。4つのプロジェクトは外地企業のために蘇州で子會社または子會社を設立しました。投資規模で計算すると、16億元の三期ファンドのうち、約2億元の投資が蘇州に関連しています。

金沙江連合資本のようなファンドが東沙湖基金町に集まって、現地に投資生態圏を形成するのを助けました。データによると、2021年7月末までに、東沙湖基金小鎮は累計で237社の株式投資管理チームに入館し、ファンド465羽を設立し、資金規模は2592億元を超えた。蘇州工業団地は人材に対する魅力が強くなりました。東沙湖基金小鎮を例に挙げて、サービスした創業企業の中から139人が國家級の創業人材に選ばれました。8人は國家級の投資人材に選ばれました。

資本の進出は蘇州の現地実體経済の発展をさらに推進した。7月末までに、東沙湖基金小鎮に進出したプライベートエクイティ投資ファンドが投資した企業のうち、190社が上場したり、そのうち43社がコロッケに登録したりしています。

リスク投資機構は、新興企業に増分をもたらす力であり、現地の産業構造調整も推進している。潘暁峰は言った。現在、蘇州の先進的な製造業とバイオ醫薬企業の発展は比較的に良く、インターネットと新経済の発展は比較的に遅いです。資本が入った後に、インターネット、人工知能などの技術を動かして伝統的な垂直業界を形成します。これは蘇州の未來の経済発展に必要なもので、現地に発展の増分と産業構造調整の助力をもたらしました。

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