IPOは偽裝をして責任を追及しますと、結局：緑の巨人は正式に罰を受けます。

最近、銀行の領収書を偽造したり、銀行の流水を改ざんしたりするなどの情報開示の違法行為により、グリーン巨人生態環境株式會社（以下「江西緑巨人」という）は正式に証券監會に行政処罰決定書を発行されました。

江西省証監局は、江西省緑巨人の株式公募説明書（申告書）に虛偽記載があり、関連取引を隠して利益を上げるなどの行為があり、江西省緑巨人と當時の董事長周軍、副董事長黃烈堅、董事會秘書徐濤、財務中心総監曹軍と株主陳斌などに対して是正を命じたと指摘しました。警告及び罰金などの処罰。

2019年6月から、証券監督會は第一次企業に対して一連の現場検査を行いました。検査の過程で、深交所の中小板を上場する企業江西緑巨人に深刻な問題があることが分かりました。2020年4月29日に立案調査を行い、同時に36ヶ月以內に株式発行申請を受理しない監督管理措置を與えました。

行政処罰決定書の下達に従って、江西緑巨人IPOの偽造事件もひとまず一段落しました。しかし、業界関係者から見れば、今回のIPOに関連する仲介機構は、或いは監督管理と責任追及にも直面します。

「証券監督會は、現場検査で問題になった企業と上場後の処罰については、事実上の財務偽造が成立した場合には、新しい証券法の條項に基づいて処罰します。偽造の深刻さ（級、規模）によって、偽裝の性質は、行政処罰の限度額を定めながら、ノマドや會計士事務所、さらには弁護士事務所を含む仲介機関の責任を追及します。

江西緑の巨人は罰を受けます。

公開資料によると、江西緑巨人は2005年4月に設立され、江西省吉安市に登録された。

この會社は生態環境建設工事のサービス業者で、主に生態修復と庭園緑化工事の設計、施工、養護及び園林苗木の生産販売業務に従事しています。

彼は2019年6月12日に初めて株式募集説明書を提出して、深交所の中小版に登録することを目標にしていますが、その後の現場検査で江西緑巨人のIPOの道は財務偽造のために中止されました。

証券監督會が開示した情報によると、江西緑巨人は銀行の流水を偽造し改ざんしただけでなく、関連取引を隠し、市場に悪影響を與えた。

資料によると、2016年、江西緑巨人は江西林科龍脳科學技術株式有限公司（以下、林科龍脳という）という會社と資金往來が発生した。會社の開示した當期純資産の8.54%を占め、その時、江西緑巨人は董事長、持株株主周軍を務めた。第一大株主

このため、この取引は証券監督會に関連取引と判定されましたが、江西緑巨人は株式募集書で披露されていないだけではなく、ネットバンクの電子領収書を偽造したり、相手の名前を修正したり、銀行の流水を改竄したりして、林科龍との脳の間の資金の往來を隠しています。

このほか、江西緑巨人は期間をまたいでプロジェクトの方式を調整しますを通じて(通って)営業収入を虛偽して増加して、売掛金のプロジェクトの返済の方式などの行為を虛偽して利益を増加します。

2016年、江西緑巨人は前年度完成したプロジェクトを當期のプロジェクト収入として認識することによって、2016年の営業収入をわずか76.59萬元増加し、會社の開示した當期営業収入の0.15%を占める。2018年、緑の巨人はまた、前年度完成したプロジェクトを當期のプロジェクト収入として認識し、未完成のプロジェクトを事前に當期のプロジェクト収入と確認する方式で、2018年の営業収入の5805.72萬元を虛増し、會社の開示した當期営業収入の5.10%を占めている。

同期、2016年から2018年まで、江西緑巨人はネットバンクの電子領収書を偽造し、銀行の流水を改竄する方式を通じて、売掛金項目の還付金を虛數に増やし、當期の計上した貸倒引當金を虛減し、さらに利益を虛數に増加させる。

その中で、2016年に虛増した売掛金項目の還付額は1161.92萬元で、虛増利率は58.10萬元で、會社の開示した當期利益総額の1.05%を占めています。2017年に計上すべき項目の還付金は149.36萬元で、虛偽の増益は145.47萬元で、會社が開示した當期利益総額の1.21%を占めている。2018年に売掛金項目の還付額は3956.12萬元で、黒字利益は633.41萬元で、會社が開示した當期利益総額の3.72%を占めています。

証券監督會によると、江西緑巨人の上記の行為は2005年証券法第六十三條の規定に違反しており、2005年証券法第百九十三條第一項の「発行者、上場會社又はその他の情報開示義務者が規定に従って情報を開示していない、または開示した情報に虛偽記載、誤認性陳述又は重大な漏れがある」という行為を構成している。

緑の巨人IPOはすでに停止されました。

特筆すべきは、行政処罰通知書が発令される前に、証監會は江西緑巨人に対して3年以內にそのIPO申請を受理しない監督措置を取っています。業界関係者から見れば、この処罰は江西緑巨人の発展に致命的な打撃を與えます。

「3年間は仮IPO企業にとって最も重要な3年間であり、通常は企業がベストの狀態とタイミングでIPOを選ぶ。この打撃を受けて、3年後には基本的に黃花菜は冷める。だからこれは仮IPO企業にとって致命的な打撃であり、これも彼らが負擔する違法コストであり、すべてのIPOを意図する企業に対して警鐘を鳴らした」董登新さんは言いました。

また、多くの企業が融資を導入する過程で、多くの投資機関からIPOの期待を寄せられています。もし企業が一定の時間內に上場を完成できないならば、一級の市場投資者の関心も得られにくく、融資困難を引き起こし、さらに既存の投資者の起訴に直面する可能性があります。

江西緑巨人が2019年6月に提出した投資説明書によると、2018年12月末までに、合計10人の株主がいます。その中には高管持株プラットフォーム以外に、もう1人の機関株主がいます。

2016年5月に、江西緑巨人は萍郷英盛を投資者として導入した時、その管理チームは萍郷英盛とFe洪星、胡世瓊と株式買い戻しなどの特殊條項を含む契約を締結しましたが、2019年5月にこの契約はすでに終了しました。

啓信寶のデータから見ると、この私募機関は「上海存超企業管理パートナー（有限パートナー）」と改名したが、江西緑巨人の株主名簿からは脫退していない。

さまざまな兆しによると、江西緑巨人が3年後にIPOの捲土重來は容易ではない。

「法律上支障はない。しかし、実際には各仲介業者はこの會社を回避しています。この會社が本當に改心していない限り、業績は非常に優れています」と前の証券會社のベテラン推薦代表の王麒麟躍氏は21世紀の経済報道記者に指摘しました。

仲介機構が非難して逃げている。

江西緑巨人と多くの高管、株主が処罰されるにつれて、今回のIPO偽造事件の影響は、あるいはさらに拡散され、多くの市場関係者が推測しています。江西緑巨人の多くの仲介機構は影響を受けるかもしれません。

「一般的には、証券監會が會社の立案調査において、仲介機構の責任を確認することになる」と王驥躍氏は指摘する。

公開資料によると、江西緑巨人の推薦機関は萬聯証券で、監査機関は天健會計士事務所です。その中で、萬聯証券は上海市のマザーボードIPOをラストスパートしています。

「（証券會社が）調べられたら、プロジェクトを請け負うなど、影響を受けることがあります。しかし、個人を処罰することもあります。例えば、保代、あるいは証券會社に監督狀を送るなど、立案調査の高さまで上昇しないと、影響は比較的小さいです。立案されると、性質が違って、市場の影響力は大きいです。」華南の中型証券會社の推薦代表者がインタビューに応じた。

ちなみに、萬聯証券には「前科」という事件がありました。その前に監督した新しい三板上場企業の張家港中訊郵便科學技術株式有限公司（以下、中信郵便といいます）が、偽造監査報告書に関與したため、一時大騒ぎになりました。

2017年6月30日、中信電信は2016年年報で「北京永拓會計士事務所（特殊普通パートナー）は會社に対して標準無留保監査報告を発行した」と語った。しかし、実際の狀況は、北京永拓會計士事務所が中信郵便の年次報告監査業務を受けておらず、北京永拓審の字〔2017〕第305196號の監査報告書も発行されていません。

萬聯証券は受託管理者、主催証券會社などの複數の役として、江蘇証監局に警告狀を発行する行政監督管理措置を取られました。

江蘇証監局の警告狀によると、中訊郵便局の主催証券會社として、萬聯証券は中訊郵便情報開示書類の事前審査義務を負っています。萬聯証券は年報情報開示審査過程において、勤勉ではなく、明らかに不備があり、年審報告書に対して會計士の捺印のみで、會計士の署名なし、添付の年審會計士事務所の営業許可証のコピーには複數回の捺印と複數回のコピーの痕跡があるなど、明らかな問題があったかどうかは確認されていない。それで、それに対して監督警告書を発行しました。

今回の江西緑巨人IPOプロジェクトは再度雷を踏み、或いは萬聯証券の正常な業務経営及びIPO上場の前途に暗い影を投げかけました。

「ノマドは連帯保証責任を負っており、企業信用の質を厳しく追及し、勤勉に責任を果たす必要があります。だから、グリーン巨人の虛偽情報ノマドは罰金と一時停止の職業資格を含む責任を負っています。これは萬聯証券が受ける他のIPO業務に影響します。」中南財経政法大學デジタル経済研究院のディスク和林執行院長は、インタビューで指摘した。

ちなみに、21世紀の経済報道記者の統計によると、9月9日現在、A株のIPOは正常に並ぶ狀態の企業の中で、萬聯証券の項目はありません。しかし、天健會計士事務所はすでに131件の公開予定のIPOプロジェクトを審査しています。創業ボード、コーチングボード、深市マザーボード、上海市マザーボードはそれぞれ67、24、26、14社です。

もし天健會計士事務所が立案されて調査されたら、その參加した複數のIPOプロジェクトのプロセスは影響を受けるかもしれませんが、仲介機構が立案されるかどうかは、いつ立案されるか、あるいはまだ一定の不確実性があります。

「処罰も立案の有無を條件とするものではない。立案に十分な証拠がなく、行政処罰にも司法にも移送することができる。立案調査を理解するか、性格が特に重大であるか、証拠の整理が複雑であるか、當事者の協力が足りないか、強力な介入が必要である。當事者が積極的に協力すれば、立案調査プログラムを起動するとは限らない」王驥は言った。

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