上半年中國棉紡織行業經濟運行分析報告

　　一、國民經濟運行總體平穩，工業恢復基礎仍需鞏固

　　2024年上半年，外部環境復雜性嚴峻性不確定性明顯上升、國內結構調整持續深化等帶來新挑戰，但宏觀政策效應持續釋放、外需有所回暖、新質生產力加速發展等因素也形成新支撐。我國國民經濟運行總體平穩，穩中有進，生產穩定增長，需求持續恢復，就業物價總體穩定，居民收入繼續增加，新動能加快成長，高質量發展取得新進展。同時也要看到，國內有效需求不足制約企業效益持續改善，國際環境嚴峻復雜加大企業經營壓力，工業企業效益恢復基礎仍需鞏固。

　　6月份，全國規模以上工業增加值同比增長5.3%，環比增長0.42%。上半年，規模以上工業增加值同比增長6.0%。其中紡織業6月份和上半年累計同比增長分別為5.1%和5.3%，增幅落后于全國規模以上工業增加值。

　　6月份，全國居民消費價格同比上漲0.2%，環比下降0.2%，其中服裝同比上漲1.8%，環比下降0.2%。上半年平均，全國居民消費價格同比上漲0.1%，其中服裝同比上漲1.7%。

　　6月份，全國工業生產者出廠價格同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6個百分點，環比下降0.2%，上半年，工業生產者出廠價格同比下降2.1%，其中紡織業6月份和上半年同比分別下降0.7%和0.8%，環比下降0.2%。

　　6月份，社會消費品零售總額40732億元，同比增長2.0%，上半年，社會消費品零售總額235969億元，同比增長3.7%。其中限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類6月份同比下降1.9%，上半年同比上漲1.3%，弱于社會消費品零售總額。

　　1-6月份，全國固定資產投資（不含農戶）245391億元，同比增長3.9%，其中紡織業同比增長14.3%，增速明顯高于全國固定資產投資。

　　二、棉紡織業營收增速放緩，虧損面和利潤降幅加大

　　上半年，規上棉紡織業營業收入同比增長0.2%，增速比1-5月份放緩0.2個百分點，虧損面為27.1%，比1-5月份擴大0.6個百分點，利潤總額同比下降4.3%，降幅較1-5月份擴大3.7個百分點。上半年末，規上棉紡織業產成品庫存周轉天數為39.8天，比5月末擴大0.3天，庫存壓力仍在增加，資產負債率為61,8%，與5月末持平。

　　上半年，規上棉紡織業營業收入利潤率為1.71%，與此前年度相比，為規模以上工業企業起點標準從年營收500萬元提高到2000萬元的2011年以來最低點，營收利潤率繼2022年和2023年分別創下新低后，今年上半年繼續向下尋底。上半年規上棉紡織業27.1%的虧損面亦為2011年以來新高，營收利潤率和虧損面兩項關鍵比率指標在上半年均陷入近十幾年來最低迷水平。

　　上半年數據顯示，與規上工業、制造業和紡織行業相比，規上棉紡織業營收增速明顯偏弱，利潤增速呈現背離同比下降，資產負債率處于更高水平，產成品庫存壓力更大，上半年棉紡織經濟運行承壓明顯。

　　（一）營業收入和利潤——棉紡紗降幅擴大，棉織造增速放緩

　　據國家統計局數據，上半年，規上棉紡紗營業收入同比下降3.26%，降幅比1-5月份擴大0.15個百分點，規上棉織造營業收入同比增加7.14%，增速比1-5月份放緩0.20個百分點。上半年，棉紡紗營收增速持續為負，棉織造營收增速連續放緩。

　　據國家統計局數據，上半年，規上棉紡紗利潤同比下降13.00%，降幅比1-5月份擴大2.75個百分點，棉織造利潤同比增長4.83%，比1-5月份增速放緩5.26個百分點，棉紡紗和棉織造利潤同比增速持續分化。

　　上半年，規上棉紡紗和棉織造的營業收入利潤率處于低位，規上棉紡紗營業收入利潤率為1.24%，比1-5月份回升0.05個百分點，規上棉織造營業收入利潤率為2.55%，比1-5月份回升0.21個百分點。以月度累計來看，上半年規上棉紡紗和棉織造的營業收入利潤率較1-5月份稍有回升，但與年度比較，仍錄得近十幾年來最低水平。

　　（二）虧損面——處于高位，有所擴大

　　上半年，棉紡紗和棉織造的虧損面分別為29.16%和23.71%，分別比1-5月份擴大0.48和0.57個百分點。

　　（三）出口——棉紡紗棉織造均為負增長，與紡織品服裝正增相背離

　　根據海關總署統計快訊，今年上半年，全國紡織品服裝出口繼續保持穩定恢復態勢。以美元計，上半年紡織品服裝累計出口1431.8億美元，同比增長1.5%（以人民幣計同比增長4.7%）。其中紡織品出口693.5億美元，同比增長3.3%（以人民幣計同比增長6.5%）；服裝出口738.3億美元，與上年同期基本持平（以人民幣計同比增長3%）。

　　據國家統計局數據，上半年，規上棉紡紗出口交貨值（以人民幣計）下降2.78%，較1-5月份降幅收窄1.53個百分點。規上棉織造出口交貨值（以人民幣計）同比下降0.25%，較1-5月份增速由正轉負。上半年棉紡紗和棉織造產品出口額同比均為負增長，與全國紡織品服裝出口增速正向增長相背離。

　　（四）產品產量—— 純棉及棉混紡紗產量下降，化纖紗產量增加

　　據國家統計局數據，上半年，規上紗產量為1086.6萬噸，同比下降1.51%，降幅比1-5月份擴大0.23個百分點，規上布產量為158.7億米，同比增長2.14%，較1-5月份增幅收窄0.34個百分點。從產品類型來看，上半年，純棉紗和棉混紡紗產量同比分別下降3.77%和3.30%，而化纖紗產量增長3.82%，受上半年棉花價格劇烈波動及新疆棉紗產品競爭壓力影響，內地企業加大了化纖紗產品轉型力度。

　　（五）國內終端物價和需求——衣著價格較為堅挺，服裝零售額增速放緩

　　據國家統計局數據，上半年，社會消費品零售總額235969億元，同比增長3.7%，其中限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類零售額7098億元，同比增長1.3%，增幅弱于社零，在實物商品網上零售額中，穿類商品增長7.0%，相較于線下，消費者網上購買穿類商品趨勢和傾向更強。

　　2024年6月份，全國居民消費價格同比上漲0.2%，其中服裝價格同比上漲1.8%，環比下跌0.2%。終端衣著價格當月漲幅明顯強于CPI，衣著價格的堅挺和限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類零售額的同比正增長呈現一定的積極信號，但內需增幅仍稍弱于出口數據，且從趨勢來看，內需仍不穩固，基礎仍需加強。

　　（六）“重點企業”——營收利潤雙降且降幅加深，虧損面進一步擴大

　　據中國棉紡織行業協會跟蹤的重點企業（以下簡稱“重點企業”）數據，上半年，營業收入同比下降1.67%，降幅比1-5月份擴大1.55個百分點，利潤總額同比下降26.12%，降幅比1-5月份擴大2.43個百分點，虧損面為33.33%，比1-5月份擴大1.92個百分點，營業收入利潤率為3.06%，比1-5月份擴大0.15個百分點?！爸攸c企業”的虧損面處于高位且有所擴大，營收和利潤累計同比雙降，且降幅加深，利潤率稍有提升。整體看，“重點企業”利潤率好于統計局規上企業，但營收、利潤同比情況和虧損面指標不容樂觀。

　　三、總結及展望

　　上半年，棉紡織行業深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署，圍繞加快建設高質量發展的棉紡織現代化產業體系目標，迎難而上、積極作為，沉著應對各種風險和挑戰，努力實現行業經濟運行平穩發展。但是也要看到，國際環境依然嚴峻復雜，產業安全問題持續影響企業經營，受原料供應端沖擊和終端有效需求不足的雙向擠壓，在整個紡織產業鏈體系中，棉紡織行業恢復力度偏弱，“金三銀四”旺季落空，旺季不旺、淡季延續局面長時間維持，規模以上企業利潤率和虧損面兩項關鍵比率指標均達到十余年來最低迷水平，行業承受壓力極其明顯。

　　下半年，棉紡織行業亟需進一步把握與棉紡織相關的國家宏觀政策，通過在行業內發展新質生產力，提高全要素生產率，深化產業轉型升級，著力推動高質量發展。棉紡織行業要穩定市場預期，提振信心，加速闖過新舊動能轉換陣痛期，同時要強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭。