資本市場十種融資方式

資本市場不僅包括狹義的證券市場，而且包括以下多種形式: 1、國內證券市場：事實表明，近期中小企業上國內證券市場的數量增多、進程加快；另外，將來計劃推出的創業板市場更為中小企業進入證券市場打開了通道。中小企業可關注這一市場，了解相關政策規范，積極創造條件，爭取進入國內證券市場。 2、香港創業板市場：香港創業板創辦于2000年，雖經幾年運行，香港創業板的市場規模、單項發行融資額及二級市場運行狀態均不理想。香港證監部門目前仍積極鼓勵內地民企、特別是中小科技企業到香港創業板上市；如果中小企業資產質量較好，產品科技含量較高，有一定的現金流，愿意支付約占融資額1/4至1/8的中間費用，仍可將該市場作為融資的途徑。 3、海外創業板：除了美國納斯達克市場之外，新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國，均設立了針對中小科技企業上市融資的創業板。一些新興市場，如新加坡、澳大利亞等地的創業板，十分歡迎中國內地的科技企業上市。從已在這些市場上市的內地企業看，盡管門檻較高、手續復雜，但融資的額度相對較大，通過增發及配股再融資的機會較多，市場表現較好，并有利于上市公司擴大當地的影響，產品進入當地市常 4、產權交易市場：產權交易在國內方興未艾，各地都設立了股權、資產交易的中介市常產權交易比較規范，對出售的資產、股權均有相應的價格評估體系，交易方式基本市場化。 中小科技企業為了解決資金緊缺，可將部份股權專利（無形資產）及有形資產在產權交易所掛牌，既可以解決企業內部資金緊缺，增加現金流；又可以為進一步的資本市場運作打好基矗、 5、上市公司并購：傳統行業的上市公司面臨產業轉型或升級，需要以募股資金去發展科技含量高的新項目。相比之下，通過并購整體條件較佳的中小科技企業，比新上同類項目投資盛見效快。 因此，符合上市公司收購條件的中小科技企業，可積極與有產業關聯度的上市公司接觸，尋找其收購股權或資產、專利、項目的機會。中小科技企業借此途徑，不僅可以為自身發展開辟一條融資渠道，也達到了間接上市的目的。 6、大型集團公司托管：中小科技企業可與產業關聯度高、產品原材料處于上、下游關系或技術、資源共享的大型集團公司（國企或民營）建立委托關系，即將自身納入該大型集團公司的管理“系”內，在資金、技術、信息、市嘗人才等要素方面充分共享。 7、發行企業債券：企業債券用途多為新建項目，利息高于同期銀行利率、期限為二至三年。市場上一般大型企業發債較多。中小型企業如果有盈利較高的項目、資金需求量較大，可以采用這種方式融資。關健要解決債券的包銷、利息支付、如期償還等具體問題。 8、發行信托產品：信托產品是近兩年市場的熱門品種，一般委托信托投資公司向民間私募，用于一些大型的基建項目，給投資者的利率高于銀行同期利率，另需要向信托投資公司支付信托傭金。信托產品屬于金融創新品種，中小科技企業如果有成熟的發展項目及良好的盈利模式，可嘗試用此方式委托投資公司協助融資。 9、資產證券化：中小企業將資產抵押給投資銀行（證券公司或商人銀行），由投資銀行發行相應等價的資產證券化品種，發券募集的資金由中小企業使用，資產證券化品種可通過專門的市場進行交易。 10、資產股份化：中小企業可以根據公司資產實際，將凈資產作為股份劃分，采取MBO（管理層持股）、ESO（員工持股）及向特定的股東發售股份的方式募集資金，并實現股份的多元化。