森馬將收購寧波中哲慕尚71%股權

　　6月19日消息，浙江森馬服飾今日宣布，將購買寧波中哲慕尚控股有限公司(簡稱中哲慕尚)71%股權，后者主營業務是中高端休閑男裝。新浪財經了解到，收購價格將超過20億元，一旦完成將是中國服裝行業迄今為止最大的一起并購案。

　　另外，雙方還約定，森馬有權利對中哲慕尚剩余的股權進行收購，在后續發展道路中，中哲慕尚承諾2013年凈利潤2.65億元人民幣，2014年以及2015年的年增長率不可低于20%。

　　森馬將收購寧波中哲慕尚71%股權

　　今日，浙江森馬服飾股份有限公司在上海召開投資者交流會，宣布將購買中哲慕尚71%的股權，交易預計金額為19.8億元至22.6億元。該交易完成后，中哲慕尚將成為森馬服飾的控股子公司。

　　雙方還約定，中哲慕尚需承諾，2013年度凈利潤不低于2.65億元，2014年度及2015年度凈利潤較上一年同比增長率均不低于20%。

　　“從靜態市盈率來看，森馬服飾2013年接近是用12點的市盈率收購了這家優勢品牌，再從動態的市盈率角度來看，2014、2015年，市盈率降到了十倍以下，我們初步預測是7到8倍，在資本市場肯定是雙贏的局面，”操作這次并購的中信證券代表這樣指出。

　　中哲慕尚是一家主要定位于中高端休閑男裝的自有服裝品牌公司，旗下擁有GXG、gxg.jeans等品牌。目前，中哲慕尚已在全國的主流百貨及購物中心開設約1200多家零售門店，2012年度公司零售收入超過30億元。

　　根據中哲慕尚的數據，其在萬達、銀泰、大洋百貨、新世界百貨等主要連鎖百貨男裝同類品牌銷售中均排名前三。另外，旗下的gxg.jeans在全國范圍內有近300家門店，而gxg.kids僅做直營，全國范圍內已有21家店鋪。

　　雙方達成戰略合作后，森馬服飾將與GXG原股東及管理層共同組成董事會，對公司進行戰略管理和協調，公司原有的管理層及設計團隊、供應鏈體系、零售渠道保持不變，公司管理層及員工將簽訂長期工作合同;GXG品牌原有定位和產品風格保持不變。

　　森馬發力中高端男裝完善品牌構架

　　一直以來，森馬服飾走的是親民路線，旗下共有兩大服飾品牌——大眾休閑品牌森馬(semir)和兒童服裝品牌巴拉巴(balabala)。森馬表示，開展中高端品牌服飾業務，將是公司下一步發展的重點，“中長期來看，未來三年到10年，森馬的目標是打造多元化多品牌多渠道的服飾公司。”

　　因為當下國內的中高端休閑男裝行業正處于成長期，未來發展空間大，通過收購GXG，森馬服飾也將會拓展新的業務增長點，發展其他細分市場，同時獲得中哲慕尚在百貨商場的渠道，從而增厚公司業績。

　　“GXG管理團隊在產品設計、渠道資源、中高端業務供應鏈、電子商務、人力資源等方面能力突出，在中高端休閑裝業務市場中具備綜合競爭優勢。”對于本次收購的意向，森馬這樣解釋道。

　　“現在的服裝行業，渠道為王，傳統、大中華的渠道逐漸被新型的渠道擠壓，這兩家的互補作用非常大，GXG的渠道對森馬來說也是有效的整合和提升。”操作本次收購的中信證券代表這樣表示。

　　除了此次收購這家中高端男裝品牌，森馬還透露了未來在中高端服裝方面的舉措，包括引入意大利入門級奢侈品童裝品牌，明年上半年還將引進一些歐洲、德國的中高端男裝品牌等。