容易被誤用或混淆的會計(jì)和金融詞匯

　　凈利差主要反映了銀行資金運(yùn)用的收益率與銀行借貸資金來源(包括存款)的利息成本率之間的差額，其計(jì)算公式為“平均生息資產(chǎn)收益率(生息率)-平均計(jì)息負(fù)債成本率(付息率)息”。其中，生息率=利息收入/平均生息資產(chǎn)，付息率=利息支出/平均付息負(fù)債。

　　凈息差，也稱做凈利息收益率，其計(jì)算公式為“凈利息收入/平均生息資產(chǎn)”，其中凈利息收入是利息收入與利息支出的差額。它反映了銀行整體生息資產(chǎn)的盈利能力。

　　傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，凈利差所反映的是當(dāng)前的利率水平和銀行定價(jià)能力及應(yīng)對市場競爭環(huán)境的差異。凈息差反映了全部生息資產(chǎn)的凈利息收入水平，這些生息資產(chǎn)中有部分是由股東權(quán)益提供資金來源的，而這部分資金來源是不計(jì)算利息成本的。因此，一般而言，凈息差值要比凈利差值高，這個差額被稱為免費(fèi)基金效應(yīng)，反映了資金來源中無息的資本金的作用。

　　不良貸款率是不良貸款在貸款總額中的占比，是反映銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標(biāo)。它是有關(guān)銀行資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量的指標(biāo)。

　　信貸成本率，是財(cái)務(wù)報(bào)表期間發(fā)生的貸款減值損失與貸款平均余額的比率，這個指標(biāo)顯示了銀行的信貸資產(chǎn)在當(dāng)期所承擔(dān)的相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)損失情況，是與不良貸款相關(guān)的利潤表指標(biāo)。它對于理解銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理能力也有參考意義，將凈利差減去銀行的信貸成本率，可以看到銀行考慮信貸風(fēng)險(xiǎn)后的盈利能力。

　　貸款準(zhǔn)備金率，是貸款準(zhǔn)備金與全部貸款余額的比例。貸款準(zhǔn)備金是銀行根據(jù)對貸款可能發(fā)生減值損失的判斷而計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，很大程度上依靠銀行管理層的主觀判斷。

　　撥備覆蓋率，更準(zhǔn)確地說應(yīng)該是不良貸款撥備覆蓋率，是期末貸款準(zhǔn)備金與期末不良貸款余額的比率。指標(biāo)的分子是所有貸款減值準(zhǔn)備，其中包含對正常、關(guān)注類計(jì)提的減值準(zhǔn)備，而分母是不良貸款余額，指標(biāo)的變化是銀行計(jì)提減值準(zhǔn)備和識別不良貸款兩個項(xiàng)目共同作用的結(jié)果。

　　人們通常簡單地認(rèn)為久期是一個時期的概念或表達(dá)方式，但這種認(rèn)識是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

　　久期(Duration，D)的概念于1938年由F.R.Macaulay提出。Macaulay久期是指債券在未來時期產(chǎn)生現(xiàn)金流的時間的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)重是各期現(xiàn)金流現(xiàn)值在現(xiàn)金流現(xiàn)值總值(即債券價(jià)值)中所占的比重。這樣久期就被理解為時間的概念，但這個概念在實(shí)質(zhì)上反映的是債券付息還本的時間越長，其利率變化的敏感度越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。因此，久期是一個衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

　　久期的第二種理解是指有關(guān)債券的價(jià)格-收益率曲線的斜率，從數(shù)學(xué)上理解就是價(jià)格-收益率曲線對收益率的一階導(dǎo)數(shù)。

　　久期的第三種表達(dá)是指相對于即時到期收益率的1%的變動，債券價(jià)值的近似變動程度，即它是債券價(jià)值的收益率敏感性。這種理解是最直觀和恰當(dāng)?shù)摹?/p>

　　久期最早是以“年”為單位來計(jì)算和表述的，它測度了債券發(fā)生現(xiàn)金流的平均期限。根據(jù)Macaulay久期定理，只有貼現(xiàn)債券的Macaulay久期等于它們的到期時間，而附息債券的Macaulay久期小于或等于它們的到期時間。在票息率不變的條件下，債券到期時間越久，久期一般也越長。但是，簡單地認(rèn)為久期就是債券的剩余到期期限是不正確的。

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