國內紡織市場增長可期 國際需求承壓較大

隨著國內新冠肺炎疫情防控工作的持續有效開展，疫情對我國紡織企業生產運營的負面影響逐漸下降，國內復工復產復商復市有序推進，企業設備的產能利用率逐步提升，企業對行業未來發展信心逐漸提升。據筆者測算，在國內市場消費回暖的支撐作用下，預期四季度紡織行業工業增加值或扭轉當前負增長態勢。

國內紡服市場增長可期

今年二季度以來，國內消費市場需求逐步恢復。據中國人民銀行對5000戶企業家調查問卷結果顯示，2020年二季度，國內訂單指數為50.9%，較一季度提升33.5個百分點，出口訂單指數為32.0%，較一季度提升12.9個百分點。與中國人民銀行調查情況一致，據中紡聯對紡織企業景氣調查情況來看，紡織行業面臨的內需市場恢復較快，國際市場仍表現低迷的局面。根據問卷調查測算，預期2020年三季度，紡織行業新訂單指數或達59.7，較二季度將提升7.5個點;國外訂單指數或為46.6，較二季度也將增加9.6個點。可以看出，紡織企業普遍對國內市場需求回暖保持樂觀預期。

圖1：我國紡織行業新訂單指數情況

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

除市場訂單預期回暖外，網絡渠道、新興渠道的發力，也為國內消費回暖發揮重要支撐作用。據中紡聯上海辦調查顯示，2020年消費者購買服裝的途徑主要是網絡渠道，由于疫情影響，網絡購物渠道進一步滲透，有51.0%的受訪者表示網購是其主要購買服裝途徑。根據當前網絡銷售數據來看，服裝產品網絡銷售渠道活躍，增長明顯。2020年第二屆雙品網購節(2020.4.28-2020.5.10)數據顯示，服裝鞋帽及針紡織品的銷售額同比增長24.2%。同時，以設計師定制、網紅明星推薦、情侶款、國潮文化等特征為新品的服裝品牌達40298個，零售額達38.1億元。國內運動品牌天貓銷售數據同樣呈現顯著增長。2020年7月，安踏、李寧、FILA、特步及探路者在天貓旗艦店合計銷售5.7億元，同比增長55.8%。

圖2：我國消費者購買服裝的主要渠道

數據來源：中國紡織工業聯合會上海辦事處

國際市場短期內難有改善

與國內市場回暖態勢相比，國際市場的消費啟動略顯緩慢。當前從日本、歐盟、美國三大主要消費市場來看，其市場消費仍十分低迷，且短期內難以恢復至疫情之前水平。

日本紡織服裝今年以來持續處于低迷狀態。據日本數據顯示，今年以來，日本紡織服裝零售額較上年同期，一直處于減少狀態。2020年7月，日本紡織服裝零售額為6750億日元，同比下降18.9%。

圖3：日本紡織服裝零售情況

數據來源：METI

歐盟市場中，受疫情影響沖擊，經濟大幅下滑，失業率上升，居民收入減少，同時也導致消費支出縮減。據歐盟統計局數據，歐盟二季度GDP同比下降11.7%，較一季度降幅大幅加深;7月失業人數達151.8萬人，失業率增長7.2%;6月歐盟紡織服裝零售額同比下降25.6%。

圖4：歐盟紡織服裝零售情況

數據來源：Eurostat

美國市場也未現消費回暖趨勢。近期，美國密歇根大學發布數據，美國8月消費者信心指數終值為74.1，已經連續5個月低于80，消費者信心指數持續處于低迷區間。同時，美國政府每周提供600美元的失業補助金已于7月31日到期，當前，美國各州逐步按照其總統8月8日的行政令發放300美元的額外失業補助金，減半的失業補助金及緩慢的抵達，將會繼續影響美國國民居民的消費支出。總體來看，國際市場需求承壓局面短期難有緩解。

四季度或扭轉當前工業增加值負增長勢頭

在國內外市場的綜合作用下，尤其是國內市場逐步回暖的支撐作用下，2020年一季度我國紡織業產能利用率為67.2%，二季度較一季度提升5.5個百分點至72.7%，企業對未來發展信心增強。根據對紡織企業經營者調查結果測算，預期2020年三季度我國紡織行業景氣指數將達55.7，較二季度行業景氣指數進一步提升4.7個點。筆者根據近年來紡織行業景氣走勢與紡織行業工業增加值增速的關系擬合測算，預期2020年四季度我國紡織行業工業增加值增速或扭轉負增長態勢，紡織市場供給將會擴大。