2018年南疆棉花收獲季產量、質量深度調研總結

調研路線

　　此次調研采取一線實地調研和座談參觀考察相結合的形式，從庫爾勒市出發、途經鐵門關、庫車縣、沙雅縣、阿瓦提縣，巴楚縣，岳普湖縣，最后于喀什市散團。(如圖中深藍色箭頭所示)。調研路線對了解南疆皮棉產量和質量情況具有指導意義，根據i棉網公檢數據，此次調研路線經過的市皮棉加工量占新疆自治州除兵地企業外皮棉加工量的58%，經過的市縣級占南疆除兵地企業外皮棉加工量的48%。

調研結論

　　18/19年度南疆加工周期延后，減產預期增強

　　今年南疆天氣很特殊，春天來的晚，還刮了幾場大風，種植期后延，霜在秋季來的特別早，一前一后的時間縮短了20天左右，目前南疆整體加工進度與去年同比慢5-7天，南疆機采棉采摘進度90%，手摘棉采摘進度60%以上。棉花纖維在生長過程中先伸長再加粗，冷空氣來的早，導致鈴重減幅較大，從平均3.8g至3.2g，且隨著機采棉比例的提高，棉花頂部未來得及開的桃不能單獨采摘，衣分和籽棉產量較往年有所下降。庫車、沙雅和新和三地18年產量預計減產5%-8%(庫沙新2017年棉花加工量51萬噸)，阿克蘇整體單產最好，巴州次之(減產5%左右，巴州地方2017年棉花加工量46萬噸)，喀什減產最嚴重(10%以上，籽棉畝產比去年降低50公斤以上，喀什地方2017年棉花加工量65萬噸)，整個南疆減產幅度5%-10%(減產量10-20萬噸)，全疆新棉產量大概率506萬噸以下。

　　機采棉比例繼續增加，質量有較大幅度提高

　　疆內企業意向通過土地流轉，加大棉花規模化種植面積，機采棉比例進一步提高。據相關人士介紹，岳普湖地區棉花種植面積約70萬畝，17年機采棉種植面積5萬畝，18年機采棉種植面積約30萬畝，機采棉種植比例大幅提高，就企業來看，機采棉的種植比例從去年的不到50%提高到今年的70%左右;庫爾勒地區某大型軋花廠機采棉收購比例達40%，庫爾勒地區機采棉比例在20%以上。未來隨著土地流轉的進行，機采棉的比例有望繼續提高，在機采棉種植比例提高的同時，棉花集中上市階段對軋花廠加工能力和場地大小的要求提高，今年加工周期有所延長。積溫時間較往年縮短，馬值和強力指標大幅提高，從已加工的指標看，馬值B級占比60%，長度29mm(包括)以上70%，斷裂比28(包括)以上占比60%，甚至岳普湖某軋花廠皮棉大部分指標在“雙30”，而去年南疆馬值普遍偏高。

　　南疆新棉銷售緩慢，期貨套保比例增加

　　南疆機采棉平均價格6.0-6.2元/公斤，手摘棉平均價格7.0-7.2元/公斤，加工成本1000元/噸左右，手摘棉整體成本在15800-16200元/噸，機采棉收購成本15300元/噸左右。相對于北疆整體15000-15500的成本，南疆新棉性價比較低，加上現階段商業庫存、工業庫存高企，紡企對后市預期不樂觀，主動補庫需求不大，南疆現貨走貨明顯差于往年同期，有的軋花廠手摘棉還未開始走貨，更多地通過在合適的期貨點位進行套保，尋求后期需求轉好后合適價格平倉銷售。

　　長絨棉收購價格高居不下，產量和質量均有所下滑

　　阿瓦提是全疆長絨棉種植基地，占全疆長絨棉產量的80%，與美國皮馬棉相比，新疆長絨棉劣勢在于三絲問題，且長絨棉種子品種繁多，質量不等。預計18年阿瓦提長絨棉產量6.5-6.7萬噸，全疆長絨棉產量8萬噸左右，與去年同期基本持平或略減。今年長絨棉收購價格高居不下，棉農惜售，長度和衣分低，軋花廠謹慎收購。籽棉價格前期9.2-9.3，中期國慶節前魯泰收購價10.1，棉農惜售心理加大，目前價格回到了9.1-9.2，但長度和衣分欠佳，企業收購成本在26000左右，皮棉價格倒掛，長絨棉與細絨棉價差擴大至2塊/公斤，企業收購心理價位8.5元/公斤。從已加工的指標來看，長絨棉整體平均長度(35-36mm間占大多數)和整體衣分都遠遠低于去年，其中以新海44號品質相對最佳。銷售方面，目前尚未接到訂單，而往年華芳等企業早已下單，相關人士認為中美貿易戰促使下游減少長絨棉用量以節約棉花成本。

　　疆內紡織服裝補貼政策助力產業升級，紗線成品疆內銷售比例不大

　　在新疆紡織服裝補貼政策下，疆內紡紗產能迅速增加，棉紡重心向新疆傾斜，庫車某紗廠從動工到試開工僅用半年時間，預計在2020年以后新疆地區棉紡產能占全國總產能的45以上。疆內紗廠利潤普遍較好，一方面得益于企業的產業優勢，另一方面得益于新疆地區的紡織扶持政策。據相關負責人介紹，整體下來，新疆紡紗電費和水費成本800元/噸，人工成本800元/噸，按照32支精梳棉紗折算可優惠2000-3000元/噸左右，相對內地利潤可觀。紡紗產能政策紅利下大幅擴張的同時，下游坯布服裝端產能尚未跟上，從調研的幾家紗廠來看，企業紗線成品90%仍然銷往內地，僅10%的份額留疆消化，未來需要關注新疆紡織服裝政策的變化。