Les Nouvelles Règles De La Csrc Exhortent Les Banques D'Investissement Des Sociétés De Valeurs Mobilières à Assumer Leurs Responsabilités En Mettant L'Accent Sur Le Fait Que ? La Déclaration Est La Responsabilité ? Et En Mettant Fin Au ? Passage à La Frontière Avec Des Maladies ? Dans Les Projets D'Introduction En Bourse.

Un sceau spécial est ajouté à la surveillance des activités des banques d'investissement dans le cadre du système d'enregistrement.

Le 9 juillet, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié des lignes directrices sur la surveillance et la supervision des sociétés de valeurs mobilières pour qu'elles s'acquittent de leurs responsabilités dans le cadre du système d'enregistrement des banques d'investissement (ci - après dénommées ? Les avis?) et les a mises en ?uvre à compter de la date de publication.

? depuis la mise à l'essai du système d'enregistrement, le niveau de contr?le interne des sociétés de valeurs mobilières et la qualité de la pratique des banques d'investissement ont été améliorés dans l'ensemble, mais de nombreux problèmes ont également été mis en évidence. Certaines sociétés de valeurs mobilières n'ont pas encore vraiment le concept, l'Organisation et la capacité correspondant au système d'enregistrement, le contr?le interne n'est pas parfait, la sélection des projets n'est pas prudente, la vérification n'est pas stricte, ce qui affecte la qualité des sociétés cotées et l'image de lRen shaoxiong, Directeur adjoint du Département des institutions de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, a souligné qu'il était nécessaire de mettre en ?uvre des politiques globales et de traiter simultanément les sympt?mes et les sympt?mes afin de promouvoir l'amélioration continue de la qualité de la pratique des sociétés de valeurs mobilières et de créer activement les conditions nécessaires à la promotion constante de la réforme du système d'enregistrement dans l'ensemble du marché.

En particulier, le contenu principal de l'avis comprend cinq aspects: la mise en place d'un mécanisme de travail solide et l'amélioration de la coopération en matière de surveillance;Améliorer les règles du système et améliorer le niveau de normalisation de la supervision et de la pratique;Renforcer globalement la responsabilité tridimensionnelle et purifier l'écologie du marché;Renforcer les ? trois lignes de défense ? et renforcer le contr?le interne du mécanisme;Nous améliorerons le mécanisme d'incitation à la restriction et encouragerons les organismes de recommandation à assumer leurs responsabilités.

Csrc.Vision China

Améliorer les règles du système et clarifier les limites de la responsabilité

Superviser et exhorter les banques d'investissement des sociétés de valeurs mobilières à se réinstaller et à s'acquitter de leurs responsabilités, et les systèmes pertinents doivent être mis en place en premier.

L'avis indique clairement que les règles du système seront améliorées et que le niveau de normalisation de la supervision et de la pratique sera amélioré.En ce qui concerne le contenu spécifique, le csrc renforcera la construction d'un système de normes de pratique pour les banques d'investissement, améliorera les règles ou les mécanismes de surveillance des activités des banques d'investissement, tels que l'acceptation de l'encadrement, la diligence raisonnable, les documents de travail, la divulgation d'informations, l'inspection sur place et la supervision sur place, et optimisera les normes et les procédures d'acceptation de l'encadrement sans ajouter d'accès.

En outre, la surveillance clarifiera davantage les limites de responsabilité des sociétés de valeurs mobilières, des cabinets d'experts - comptables, des cabinets d'avocats et d'autres organismes intermédiaires, afin de former des mécanismes qui s'acquittent de leurs fonctions, assument leurs responsabilités et se limitent mutuellement.

Le csrc a également indiqué dans ses avis qu'il modifierait et améliorerait en temps voulu les dispositions relatives à l'inspection sur place et les lignes directrices pour la surveillance sur place de l'offre publique initiale, clarifierait davantage les normes de surveillance de l'inspection, communiquerait en temps opportun les résultats de la surveillance de l'inspection et améliorerait la transparence.

En outre, le système de souscription par émission devrait également être amélioré.Plus précisément, la csrc a renforcé la surveillance et l'inspection des organismes de cotation et des sociétés de valeurs mobilières afin de normaliser les cotations et les prix.Améliorer les règles relatives à la tarification des émissions d'actions, à la souscription et au placement.évaluer et améliorer les normes de souscription des obligations d'entreprise, en mettant l'accent sur la prévention des comportements illégaux tels que l '? émission structurée ?.

En ce qui concerne les normes de pratique des banques d'investissement, l'avis souligne que les normes de pratique, telles que la recommandation et la souscription des sociétés de valeurs mobilières, la diligence raisonnable des conseillers financiers pour la restructuration des actifs importants et les documents de travail, seront améliorées afin de tirer pleinement parti des avantages professionnels de Chaque intermédiaire et de réduire modérément les doubles emplois entre les sociétés de valeurs mobilières et d'autres intermédiaires.En outre, l'avis met également l'accent sur les besoins des investisseurs et améliore la pertinence, l'efficacité et la lisibilité de la divulgation de l'information.

? il existe un grand nombre de doubles emplois entre les organismes de recommandation et d'autres organismes intermédiaires, tels que l'exécution répétée par les organismes de recommandation et les comptables d'activités de vérification financière de base telles que la vérification par correspondance et la surveillance des stocks.La responsabilité principale de l'institution de recommandation n'est pas simplement de répéter les mêmes travaux de vérification que les comptables et les avocats, mais de mettre l'accent sur l'amélioration de la capacité d'investissement des sociétés cotées.Ma Yao, chef des opérations de CITIC Securities Investment Bank, a souligné.

Il convient de noter qu'en plus d'améliorer les règles et règlements relatifs à l'introduction en bourse, l'avis établit également un système d'inspection sur place pour l'examen et l'enregistrement des obligations.

? en fait, cela peut représenter une attitude réglementaire, a - t - il dit lors d'une inspection sur place de l'émission précédente d'obligations.Il y a des comptables publics certifiés en Chine du Sud qui sont responsables de l'introduction en bourse.

Toutefois, certains organismes de réglementation ont souligné que la promotion du retour des banques d'investissement à la responsabilité n'est pas seulement une question pour les banques d'investissement elles - mêmes, mais aussi une question liée au système de réglementation et aux contraintes du marché.

Les personnes proches des autorités de surveillance ont souligné que la promotion du retour des banques d'investissement à la responsabilité n'est pas seulement un problème pour les banques d'investissement elles - mêmes, mais aussi un problème lié au système de surveillance et aux contraintes du marché.à cette fin, il est également précisé dans l'avis que des mécanismes de travail solides seront mis en place et que les synergies réglementaires seront renforcées.Plus précisément, la Commission de réglementation des valeurs mobilières devrait mettre en place un mécanisme de coopération en matière de surveillance des activités des banques d'investissement des sociétés de valeurs mobilières, renforcer la coordination globale, renforcer la surveillance et l'inspection, améliorer les synergies en matière de surveillance et l'efficacité de la surveillance.

? la déclaration est la responsabilité ? et l'intensification de la surveillance et de la responsabilisation

En janvier 2021, la csrc a officiellement publié les dispositions relatives à l'inspection sur place des entreprises de lancement.Moins de deux jours après la publication des nouvelles règles, l'Association du secteur des valeurs mobilières a organisé le tirage au sort pour l'inspection sur place de la qualité des documents d'introduction en bourse des entreprises déclarantes. Sur les 407 sociétés déclarantes, 20 ont été sélectionnées.

Toutefois, dans le cadre de la haute pression réglementaire, 16 des 20 entreprises sélectionnées pour l'inspection sur place ont annoncé le retrait de leur demande d'introduction en bourse, soit 80%.

? la Commission de réglementation des valeurs mobilières et la Bourse de Shanghai et de Shenzhen ont été très contrariées par le taux élevé de retrait des pape cette année. Récemment, l’association du secteur des valeurs mobilières a organisé une autre série d’inspections sur place, 19 entreprises ont été retirées, et tout le monde est très préoccupé par le retrait de ce groupe d’entreprises.?Selon le personnel de la Banque d'investissement du courtier en chef de la région de Beijing.

Auparavant, le Président de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, Yi huiman, avait également émis des avis sur le retrait d'une proportion élevée de déclarations lors de l'inspection sur place de l'introduction en bourse, indiquant que ? selon les informations préliminaires disponibles, il ne s'agit pas de dire à quel point ces problèmes d'entreprise sont importants, encore moins de retirer de faux comptes, l'une des principales raisons étant que de nombreux organismes de recommandation n'ont pas une bonne qualité de pratique ?.

C'est pour cette raison que l'avis publié cette fois - ci, pour le renforcement global du système de responsabilité tridimensionnelle, est beaucoup d'encre.

Plus précisément, en ce qui concerne le contr?le de première ligne des pape, les avis exigent que la Bourse de Shanghai et de Shenzhen améliore la qualité des enquêtes et mette en ?uvre rigoureusement le mécanisme normal d'examen de la qualité.En particulier, la bourse devrait prendre des mesures d'autoréglementation et de surveillance en temps opportun pour les violations des activités des banques d'investissement des sociétés de valeurs mobilières, en utilisant des mesures telles que le refus temporaire d'accepter des documents, etc., et à l'avenir, les violations pertinentes des banques d'investissement réaliseront également la reconnaissance mutuelle entre les bourses.

D'autre part, l'avis propose également d'accro?tre la responsabilisation réglementaire.

En combinaison avec le contenu des avis, Ren shaoxiong a déclaré qu'à l'avenir, la csrc élargirait encore la portée de l'inspection et de la supervision sur place, adhérerait au principe de la ? Déclaration et de la responsabilité ?. En ce qui concerne les projets retirés après avoir re?u l'avis d'inspection ou de supervision sur place, la csrc et l'échange organiseraient l'inspection conformément à la loi et élimineraient résolument les comportements de ? passage des frontières avec des maladies ?.

En outre, l'avis mettra également l'accent sur l'établissement d'un registre des violations des activités des banques d'investissement.Organiser une inspection spéciale au moins une fois par an pour les sociétés de valeurs mobilières qui ont un taux élevé de retrait des projets des banques d'investissement, un taux élevé de défaillance des obligations des sociétés, une faible évaluation de la qualité de la pratique et de nombreux problèmes de réflexion du marché;Prendre des mesures de surveillance administrative pour les actes illégaux et illégaux conformément à la loi;Ceux qui remplissent les conditions requises sont passibles de sanctions conformément à la loi;Utiliser les mesures prévues par les lois et règlements pour suspendre les activités et identifier les candidats inappropriés;Ceux qui sont soup?onnés d'avoir commis un crime sont résolument transférés aux organes judiciaires.

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