Autres ? Bonnes Affaires ? Pour Les Sociétés De Valeurs Mobilières: Le Chiffre D'Affaires Flottant Des Entreprises De Conseil Scientifique Et Technologique Et D'Investissement Dépasse 25 Milliards De RMB

à l'occasion du deuxième anniversaire de la création du Conseil d'administration de la science et de la technologie, le premier lot de sociétés de valeurs mobilières et d'actions d'investissement a également ouvert la voie à la levée de l'interdiction.à l'origine, en tant que système de ? recommandation + suivi des investissements ? du Conseil d'administration de la science et de la technologie, qui compactait la responsabilité des sociétés de valeurs mobilières, il est devenu un point de croissance important de la source de profit des sociétés de valeurs mobilières.

Selon les statistiques de tous les médias financiers et économiques du Sud, depuis le 22 juillet, 25 sociétés de valeurs mobilières cotées en bourse du Conseil d'innovation scientifique ont obtenu la levée de l'interdiction des actions d'investissement, la valeur marchande cumulée à la date de cl?ture du verrouillage est de 4289 milliards de yuan, le bénéfice flottant est de 2915 milliards de yuan.

Toutefois, il n'y a pas eu de tendance significative à la réduction des actions après la levée de l'interdiction. Au 3 ao?t, la plupart des actions ont augmenté ou diminué de moins de 10%, ce qui n'était pas évident. La dernière capitalisation boursière était de 4 209 milliards de RMB.

Les données de Wind montrent que les sociétés de valeurs mobilières et les entreprises d'investissement en capital - risque ont généralement réalisé des bénéfices flottants considérables, avec un rendement total de 155% sur deux ans et un bénéfice flottant cumulé de plus de 25 milliards de RMB, ce qui peut expliquer pourquoi elles ne sont pas pressées de réduire leurs avoirs.

En outre, Chen mengjie, analyste en chef de la stratégie à l'Institut de recherche sur les valeurs mobilières de Guangdong Kai, a souligné qu'en tant qu'investisseurs institutionnels, les sociétés de valeurs mobilières accordent plus d'attention à l'investissement à long terme dans le placement stratégique, les principales considérations comprennent le taux de rendement de la levée de l'interdiction, les attentes du marché à l'avenir et la reconnaissance de la valeur à long terme de l'entreprise.

Le premier groupe n'a subi qu'une seule perte et le rendement maximal des investissements a atteint 671%.

Depuis l’ouverture du marché en juillet 2019, 14 des 25 premières sociétés cotées ont doublé leurs cours des actions, dont 9 ont augmenté de plus de 300%.

Le mécanisme de suivi et d'investissement des organismes de recommandation est l'une des principales mesures d'innovation du Conseil d'administration de la science et de la technologie, qui exige des sociétés de valeurs mobilières qu'elles investissent des actions du Conseil d'administration de la science et de la technologie par l'intermédiaire d'autres filiales et qu'elles utilisent leurs propres fonds.Selon les règlements pertinents, le taux de suivi peut être de 2% ~ 5% et la période de verrouillage est de 2 ~ 3 ans.

Contrairement aux investisseurs ordinaires qui doivent tirer au sort pour gagner de l'argent, les entreprises d'innovation technologique et d'investissement deviennent de ? bonnes entreprises ? avec des bénéfices considérables et des bénéfices stables.

D'après les données, 13 des premières sociétés de levée de l'interdiction ont réalisé des bénéfices de plus de 100 millions de yuans.CITIC Securities reste un ? frère a?né ? bien mérité dans le suivi des investissements. Il a recommandé et investi trois des premières sociétés de conseil scientifique et technologique, avec un bénéfice flottant de 534 millions de RMB;Les deuxième et troisième places sont haitong Securities et China Securities Investment Corporation, avec respectivement 2 et 6 investisseurs, tandis que le bénéfice flottant est respectivement de 382 millions de RMB et 363 millions de RMB.

Le rendement le plus élevé de l'investissement est le concept de puce semi - conductrice Anji Technology (688019.sh). Shenyin Wanguo innovation Securities Investment Co., Ltd. A investi 26,02 millions de RMB. à la cl?ture du 3 ao?t, la valeur marchande de cette partie était de 201 millions de RMB, avec un bénéfice flottant de 175 millions de RMB et un rendement de l'investissement de 671%.

Il convient de noter qu'une seule des 25 premières sociétés de conseil d'administration de la science et de la technologie n'a subi qu'une perte flottante partielle de la part des courtiers en valeurs mobilières et des investisseurs, c'est - à - dire le numéro de communication de la Chine (688009.sh) recommandé et investi par la CICC. Les courtiers en valeurs mobilières ont investi 211 millions de RMB, avec une perte cumulée de 12656600 RMB.

Wang chikun, analyste de l'industrie financière, a déclaré aux journalistes: ? suivre le mécanisme d'investissement est similaire au mécanisme des chaussures vertes, afin d'assurer le succès de l'introduction en bourse de mesures spécifiques.D'une part, les sociétés de valeurs mobilières peuvent apporter un certain capital aux sociétés cotées en bourse et améliorer le taux de réussite des inscriptions;D'autre part, si la qualité de l'entreprise n'est pas élevée, la baisse du cours des actions nuira à ses propres intérêts, de sorte que la qualité globale de l'introduction en bourse de kechuang sera garantie et encouragée objectivement.

Dans l'ensemble, les bénéfices sont considérables et la réduction des avoirs est plus faible cette année que l'année dernière.

à l'origine, il s'agissait d'un système d'inscription et d'investissement apparié par le Conseil d'administration de la science et de la technologie, mais il est progressivement devenu une source importante de revenus pour les sociétés de valeurs mobilières. Au cours des deux dernières années, les statistiques sur les données d'inscription et d'investissement des sociétés de valeurs mobilières montrent que de plus en plus de sociétés de valeurs mobilières se sont jointes à l'arrangement, tandis que les sociétés de valeurs mobilières existantes ont continué à refinancer et à accro?tre le capital. La bonne croissance du Conseil d'administration

En tant que ? champ d'essai ? de la réforme du marché des actions a, kechuang a augmenté sa capacité de 25 premières sociétés à 311 en seulement deux ans. Le montant du financement des pape a dépassé 380 milliards de RMB, représentant plus de 40% du montant du financement des actions a au cours de la même période. La capitalisation boursière du secteur a commencé à zéro. Aujourd'hui, elle a dépassé 5 billions de RMB. Le nombre de sociétés cotées et la situation opérationnelle globale ont augmenté régulièrement.

Du point de vue des affaires, le nombre total de sociétés cotées en bourse par des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés cotées en bourse par des sociétés de capital - risque a atteint 328. Ces sociétés cotées en bourse par des sociétés de capital - risque ont re?u un investissement de 16 383 milliards de RMB. Les sociétés de valeurs mobilières et les sociétés cotées en bourse ont réalisé un bénéfice flottant de 25,4 milliards de RMB et un rendement des investissements de 155% en deux ans.

Plus précisément, CITIC Securities, CICC et haitong Securities se classent parmi les trois premiers en termes de suivi des investissements, avec des bénéfices flottants atteignant respectivement 3 746 milliards de RMB, 3 494 milliards de RMB et 3 352 milliards de RMB.

En ce qui concerne les actions individuelles, trois entreprises ont un rendement de suivi supérieur à 10 fois.Plus précisément, le rendement sur deux ans de CITIC Securities Co., Ltd. A atteint 1176%, celui de guangfa Securities Co., Ltd. A atteint 1168%, et celui de Dongxing Securities Co., Ltd. A atteint 1145%.

Bien s?r, en termes d'investissement, il y a des gains et des pertes.Il y a aussi six sociétés de valeurs mobilières qui ont perdu des dizaines de millions de yuans dans des projets d'investissement, mais dans l'ensemble, elles continuent de gagner plus et de perdre moins.Parmi eux, la perte la plus importante d'une seule action est également celle de CITIC Securities, qui a souscrit 111 millions de RMB à Cassia Biology (688065.sh) et enregistré une perte flottante de 18,83 millions de RMB;Huatai United Securities and Investment Sansheng Guojian (688336.sh) 60 millions de yuan, avec une perte flottante de 16,96 millions de yuan;China Merchants Securities Co., Ltd. Et Jiuli New Materials Co., Ltd. (688199.sh) se sont élevés à 74,16 millions de RMB, avec une perte flottante de 14,31 millions de RMB.

? sur le marché international, de nombreuses banques d'investissement ont l'habitude de participer à l'introduction en bourse de projets parrainés.Hong Hao, le financier en chef du Groupe de réflexion financier de la Chine, a déclaré aux journalistes: ? la participation et l’investissement mettent à l’épreuve la capacité professionnelle des sociétés de valeurs mobilières, et dans le processus de coaching pendant plusieurs années, les sociétés de valeurs mobilières ont une compréhension approfondie des sociétés d’investissement, dans ce cas, la probabilité de profit de l’investissement sera relativement améliorée, et si un jugement erroné conduit à des pertes d’investissement, alors elles ne peuvent supporter que leurs propres pertes.?

En outre, certains initiés des sociétés de valeurs mobilières ont souligné qu'en raison du nombre différent de sociétés de valeurs mobilières participant à l'introduction en bourse et de l'échelle des revenus derrière le Conseil d'administration de la science et de la technologie, il existe également un ? effet Matthew ? évident sur le marché des investissements, c'est - à - dire que le nombre de projets des grandes sociétés de valeurs mobilières écrase complètement les petites sociétés de valeurs mobilières.

L'autre caractéristique de cette année est que l'effet de profit du Conseil d'administration de la science et de la technologie depuis le deuxième trimestre est bon, de sorte que la force de libération des sociétés de valeurs mobilières à l'échéance cette année est évidemment plus faible que celle de la même période l'an dernier.

Par exemple, l'indice des 50 composantes ci - dessus du Conseil d'administration de la science et de la technologie a continué d'augmenter depuis sa création en 2020, atteignant un sommet de 1726 points en juillet 2020. Ce mois - ci, certains actionnaires du Conseil d'administration de la science et de la technologie ont levé l'interdiction Après un an, ce qui a entra?né une tendance à la réduction des participations, ce qui a également entra?né une baisse continue de l'indice, qui a chuté de 24% en seulement deux mois.

Selon Wind Information, de juillet à septembre de cette année, la valeur marchande correspondante de la levée de l'interdiction était de 235 571 milliards de RMB, 136 278 milliards de RMB et 59 984 milliards de RMB.Parmi eux, la valeur marchande de la levée de l'interdiction en juillet a représenté près d'un quart de la valeur marchande totale de la levée de l'interdiction en 2021, après l'échelle de 352 737 milliards de RMB au cours de la même période en 2020, ce qui est devenu le deuxième plus grand pic de levée de L'interdiction depuis l'ouverture du Conseil.

Toutefois, par rapport à la même période l'an dernier, la situation générale du Conseil d'administration de la science et de la technologie s'est améliorée cette année, les sociétés de valeurs mobilières et les investisseurs ont réalisé des bénéfices flottants considérables, mais il n'y a pas eu de tendance à la réduction des participations des sociétés de valeurs mobilières.

Cao liulong, stratège principal de GF Securities, a souligné que la levée de l'interdiction n'était pas très importante parce qu'elle ne représentait pas une réduction des avoirs.Selon le calcul, le ratio de réduction de la participation après la levée de l'interdiction est d'environ 3%.Dans l'ensemble, la réduction du capital industriel est relativement stable et il n'y a pas eu de réduction du capital après la levée de l'interdiction.

Le mécanisme de suivi des investissements favorise la transformation des entreprises et les sociétés de valeurs mobilières ont intensifié leurs activités d '? équipement supplémentaire ? au cours de l'année.

Au cours des dernières années, les données montrent que la part des revenus provenant des activités d'actifs légers de chaque grande société de valeurs mobilières diminue progressivement et que la part des revenus provenant des activités d'actifs lourds augmente progressivement.Toutefois, à l'heure actuelle, les activités des sociétés nationales de valeurs mobilières dans le domaine des actifs lourds sont beaucoup plus faibles que celles des sociétés internationales. L'échelle des actifs nets des grandes banques d'investissement américaines peut atteindre 10 fois celle des principales sociétés nationales de valeurs mobilières, et l'écart d'échelle est encore important.

Chen mengjie a souligné que, par rapport au développement des activités des sociétés de valeurs mobilières étrangères, les activités des banques d'investissement des sociétés de valeurs mobilières en Chine sont actuellement des unités d'affaires relativement indépendantes parallèles aux activités de courtage, d'auto - assistance et de gestion d'actifs, tandis que le système de conseil d'innovation technologique et d'investissement a stimulé la demande de transformation des sociétés de valeurs mobilières et accéléré la restructuration de la structure organisationnelle interne, de sorte qu'il est nécessaire d'explorer les banques d'investissement, les instituts de recherche et les entreprises de recommandation et d'investissement.Les filiales d'investissement alternatif et d'autres secteurs collaborent pleinement.Le développement de l'activité des actifs lourds est le seul moyen pour les sociétés de valeurs mobilières nationales d'améliorer leur niveau d'internationalisation. L'activité des actifs lourds dépend de l'actif et du passif, ce qui peut renforcer la position centrale des sociétés de valeurs mobilières sur le marché des capitaux, mais cela signifie également que les sociétés de valeurs mobilières sont confrontées à un risque de marché plus élevé et à une demande de fonds.

à l'heure actuelle, en ce qui concerne toutes sortes d'activités d'actifs lourds des sociétés de valeurs mobilières, le risque global des sociétés de capital - risque et d'investissement est contr?lable, flottant et lucratif, et est également l'une des directions de la transformation des sociétés de valeurs mobilières. Actuellement, il devient l'activité principale que chaque société de valeurs mobilières investit beaucoup de ressources dans le développement.

Xu Jianfeng, analyste de Dongguan Securities, a déclaré que la politique initiale de suivi des investissements visait à permettre aux organismes de recommandation d'effectuer des recherches prudentes sur le prix des actions de l'émetteur. Jusqu'à présent, les bénéfices flottants de suivi des investissements sont généralement considérables, ce qui fait que de plus en plus de sociétés de valeurs mobilières commencent à mettre en place des filiales d'investissement à part entière, et que les sociétés de valeurs mobilières disposées à l'avance ont également tendance à investir davantage.

Certaines sociétés de valeurs mobilières demandent activement la création ou l'augmentation de capital de filiales d'investissement alternatives.En ce qui concerne l'arrangement institutionnel, afin d'éviter que l'institution de recommandation n'interfère avec le prix des actions en utilisant le système de ? Suivi de l'investissement?, l'institution de recommandation est séparée de l'organe principal de ? Suivi de l'investissement? et limitée aux filiales de l'institution de recommandation, et la source du Fonds est également limitée aux fonds propres.Par conséquent, la création d'une filiale d'investissement alternatif est une condition préalable pour que les sociétés de valeurs mobilières participent au partage du ? gateau ? du Conseil d'administration de la science et de la technologie.

Les petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières sont actuellement la principale force de création de filiales d'investissement alternatives.En juillet, wanhe Securities et Caida Securities ont annoncé la création d'une filiale d'investissement alternatif et l'achèvement de l'enregistrement industriel et commercial.Wanhe Securities Announcement, Alternative Investment subsidiary wanhe Investment scope for Participation in Science and Innovation Board and Gem follow - up Investment, registered capital 1.5 billion yuan.

Le mécanisme d'investissement de suivi du Conseil d'administration de la science et de la technologie consommera une grande partie du capital de l'entité d'investissement de suivi, de sorte que les sociétés de valeurs mobilières qui entreprennent des projets du Conseil d'administration de la science et de la technologie ont des exigences plus élevées en matière de capital net. Plus l'échelle du capital est grande et plus la capacité de collecte de fonds est forte, plus les sociétés de valeurs mobilières devraient avoir d'avantages dans la longue course du Conseil d'administration

Récemment, des sociétés de valeurs mobilières telles que BOC Securities, Eastern Securities et China Thailand Securities ont considérablement augmenté le capital de leurs filiales d'investissement alternatives, parmi lesquelles Eastern Securities Venture Capital (l'organe principal du Conseil d'innovation scientifique et de l'investissement de Eastern Securities) a re?u deux augmentations de capital de Eastern Securities au cours de l'année, atteignant 1,4 milliard de RMB.Les données montrent que le bénéfice net de 280 millions de RMB réalisé au cours du premier semestre de l'année a dépassé de loin le bénéfice net de 206 millions de RMB de l'année dernière, ce qui pourrait être la principale motivation de Dongfang Securities à ? reconstituer le sang ? continuellement pour la gestion des actifs de dongzhen.

En outre, cette année, un certain nombre de sociétés de valeurs mobilières ont mis en ?uvre ou publié des plans d'attribution d'actions.Les statistiques des journalistes montrent que le développement des activités d'investissement et de négociation est devenu la principale orientation des fonds collectés par les sociétés de valeurs mobilières pour le refinancement, dont une partie devrait être utilisée pour les activités de conseil scientifique et technologique et d'investissement de leurs filiales.

Toutefois, en ce qui concerne le ? boom de l'attribution d'actions ? des sociétés de valeurs mobilières cotées, le rapport de recherche sur les valeurs mobilières du SCC a également mis en garde contre le fait que la structure d'affaires des sociétés de valeurs mobilières cotées est de plus en plus capitalisée et que la ? course aux armements ? du capital net s'intensifie.Mais depuis 2021, le marché des sociétés de valeurs mobilières est en baisse et les investisseurs ne sont pas disposés à souscrire des actions supplémentaires ou des obligations convertibles.Par conséquent, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières ont choisi l'attribution d'actions comme moyen de refinancement, de sorte que les actionnaires existants puissent faire le dilemme de ? souscrire ou de supporter l'dilution du prix des actions ?, ce qui peut entra?ner l'insatisfaction et la vente des actionnaires existants.

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