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ミタルの買収合併魔法

2008/4/18 12:39:00 75

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ミタル監(jiān)督の一連の「グローバル資源を私たちのために使う」買収合戦は、インド発祥の鉄鋼企業(yè)を一躍世界最大の鉄鋼企業(yè)にした

企業(yè)の自然な成長に比べて、M&Aは急速に拡大する近道であることは間違いなく、このモデルは現(xiàn)在の多國籍企業(yè)が世界資源を統(tǒng)合する重要な手段となっており、1990年代以來、世界の多國籍M&Aの規(guī)模はますます大きくなり、國連貿(mào)易會議の資料によると、2000年の世界の多國籍M&Aの規(guī)模は11000億ドルに達し、その年の多國籍投資総量の80%を占め、2006年の多國籍買収合併取引件數(shù)は6974件に達し、取引規(guī)模は8800億ドルに達し、全多國籍投資の70%を占めた。??

買収合併も多くの企業(yè)が急速に成長している法寶であり、例えば世界的に有名な企業(yè)シスコは、1984年に設立された時、年収はわずか數(shù)十萬ドルにすぎなかった。1993年から、シスコは絶えず買収行為を通じて、急速に発展し、110回の大小の買収を経て、シスコは現(xiàn)在、年間売上高300億ドルになっている。世界最大のネットワーク機器製造?サービス企業(yè)。??

同様に、インドから來たミタル鉄鋼會社は、さらにわずか十數(shù)年の間に、買収合併を通じて、素手で世界最大の鉄鋼企業(yè)を設立し、インターネットの速度で鉄鋼分野で発展していると形容されている。??

2007年初め、寶山鋼鉄がミタルの八一鋼鉄買収を撃退することに成功した時、中國の鉄鋼企業(yè)はミタルという鉄鋼ワニの脅威が身近にあることを?qū)g感し始めたようだ。5年前、インド人のラクヒミ?ミタルは世界各地で東西開戦し、各國の鉄鋼企業(yè)を懐に入れ、フォーブスランキングのトップ100にランクインした。??

しかし當時、中國ではミタルという名前を知っている人はあまりいなかった。この時、中國はすでに米國、日本の和を超えて世界鉄鋼消費第一大國に躍り出ており、中國鉄鋼企業(yè)は依然として波瀾萬丈だったようで、私たちが歐米に注目していた頃、ミタルは2006年に歐州最大の鉄鋼グループであるアンセロの買収に成功し、一躍世界最大の鉄鋼會社となり、中國の鉄鋼企業(yè)はこの恐ろしいライバルを発見した。??

鉄鋼王國を買収する

2006年、ミタルは歐州最大の鉄鋼グループであるアルセロール（Arcelor）を332億ドルで買収し、新グループの年間生産量は1億1000萬トンを超え、2位の日本の鉄鋼の3倍を超え、世界の鉄鋼王となった。この時、ミタルグループの創(chuàng)立から50年しか経っていなかった。??

鉄鋼という古い業(yè)界は、カーネギーやモルガンなどの金融寡占を生み出してきたが、過去半世紀以上、新興産業(yè)の臺頭に伴い、多くの鉄鋼會社が末路を辿ってきた。米國などの鉄鋼企業(yè)が裁判所への破産申請に追われていた時、インドの鉄鋼舊家ラクヒミ?ミタル（Laksh miMittal）はこの錆びついた業(yè)界で寶を発見した。??

資源の分散分布と歴史的な原因により、鉄鋼企業(yè)は各國で獨占または國有企業(yè)であり、鉄鋼業(yè)界を世界的に統(tǒng)合度の極めて低い業(yè)界にした、一方、中國やインドなどの新興市場の鉄鋼需要が止まらないため、米氏の利益獲得モデルはこれらの機會を捉えて成果を上げている。過去19年間、ライバルが古い鉄鋼工場をあざ笑うと、ラクヒミ?ミタルはこれらの工場の廃墟の上に一歩一歩、強大な世界の鉄鋼王國を築いた。ラクヒミ?ミタルが一連の「グローバル資源を私たちのために使う」買収合戦を監(jiān)督した後、ロンドンに本部を置くインドの鉄鋼帝國は、東歐から歐州やアフリカを経て、米國まで獨自の版図を伸ばした。??

インド政府が民間企業(yè)の鉄鋼業(yè)界への參入を制限しているため、オールドミタル氏は1976年にインドネシアでイスパト?インドネシア製鉄所（IspatIndo）を設立し、長男のラクヒミ?ミタル氏が管理している。1989年、安価な原材料を得るために、ラクヒミ?ミタルはトリニダとトバゴで深刻な損失を出した國営製鉄所を買収し、1年後に黒字に転じた。その後、赤字國営企業(yè)を合併?改造する経営路線に入った。??

1994年、ラクヒミ?ミタルは父と2人の弟をインドに殘し、獨立して世界を橫斷する鉄鋼帝國を作り始めた。この5年間でミタルは20社を買収し、2004年に米國に進出し、45億ドルで國際鉄鋼グループを買収した。??

現(xiàn)在、同グループは世界27の國と地域に61の鉄鋼工場を持ち、年間生産量は1億1000萬トンで、世界の鉄鋼生産量の10%を占め、売上高は560億ユーロに達している。2015年までに、鉄鋼生産量は1億5000萬?2億2000萬トンに上昇する見通しだ。??

注目すべきは、この企業(yè)の買収合併は非常に順調(diào)で、2006年の初期、迅速かつ高調(diào)にヨーロッパのビジネス界に足を踏み入れたとき、ミタルという名前を知っている人はまだ少ないことだ。フランスの鉄鋼會社アンセロの買収に手を出した彼の行動は、フランスの政府當局者を驚かせ、米國やインドからの攻撃を受けているかどうかも分からないほどだった。??

答えはもちろん、アメリカからでもインドからでもありません。ミタル鉄鋼はどこにもいないが跡形もない會社であり、ミタルとアンセロが合併して世界最大の鉄鋼製造企業(yè)であるArcelor Mittalになった理由を説明するのにも役立つ。?
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