創業者の大規模な転換：実業で投資業の門を叩く

馬雲、虞鋒、史玉柱、王玉鎖、沈國軍、汪建國、これらの今或いはかつて業界の中で大人物と稱された人々は、その名前はその時すでに「雲鋒基金」という名前と繋がっていました。

虞鋒に近い人によると、「第一財経日報」は雲鋒基金の準備段階にあるという。

2億ドル以下の一期ファンドはインターネット、消費財、新エネルギーに投資します。

これらの人たちは成功した起業経験があり、公衆の認識が比較的全面的であり、現在の世界的な流動性豊かな資金を加えて、いったん資金を集めると必ず支持されると業界関係者は考えています。

しかし、実業から投資までの距離はどれぐらいですか？

クロスボーダーの発展を求めている業界の大物たちが財産を狩る方向は多様化しているかどうか。

これに対し、中國資本市場の成熟に伴い、中國本土のPE/VCの欠乏が次第に露呈してきたと、正略鈞策パートナーの華一向記者が分析しました。

実業家が投資に足を踏み入れるのは中國の金融市場がある程度発展した後の現象で、その大きな程度の上で國家全體の経済狀況の影響を受けて、運営実力と資本実力の企業家のモデルチェンジの投資があるのは必然的な成り行きです。

突破を求める

沈南鵬はシートリップと家のような二つの「金字看板」を握って、紅杉資本の門をたたいて成功しました。

邵亦波は自分の手で創立した易趣網を2.2億ドルでeBayに販売した後、海外に三年住んでから再び江湖を出て、経緯創投の取っ手となりました。

鄧鋒と親友の柯厳はガレージからNetScreen會社を創立して、世界でリードするネットの安全設備の供給商の一つにならせて、JunniperNetworksに40億ドルで買収合併された後に、鄧鋒は帰國して北極光の創設投を創立します。

楊ラジウムはPHS CEOの光環を消した後、リスク投資に転換し、2008年に獨立して領空資本を創設しました。

このような例はまだたくさんあります。

かつての創業者から今までの創業監督は、華一から見れば、このグループには同じ特性が存在しています。

「これらの人たちの共通性は、軽微な會社を作ることによって生まれたのです。彼らは十分な資金と操作実業の経験がありますが、當時の國內投資の雰囲気が気候にならなかったため、彼らは海外にPE/VCの働き方を參考にして、外資系ファンドを運営していました。」

華の一説

しかし、華一氏は上記のような人たちとは違って、現在の國內の実力資本家は國際操作の投資モデルを掌握しており、外資に依存する必要は全くないと指摘しています。同時に、國內投資市場の上昇につれて、彼らは明らかにより底力があり、現在の本土の実力を代表しています。

ベテラン投資家の戴剣氏によれば、本土の実業家は投資界に「見習う」ことの背後にあるのは突破への挑戦である。

「現在の業界のエリートたちは、実業が比較的成熟した背景において、新しい挑戦を求め続けています。

もし彼らが以前の創業の成功を繰り返すだけなら、明らかに新鮮さに欠けるが、投資は彼らに新たな発展のプラットフォームを與えることができる。

剣をつけてたとえを打って、“実業をするのは小さい市民がトランプをするようで、1元の1枚の札、しかし投資家をして百元の1枚の札を打って、明らかに後者が更に彼らの“心が動くことができます”を譲ります。

「産業＋金融」

剣を身につけて、産業チェーンと産業統合の角度から見て、多くの企業の発展の軌道は普通は先に専門化をするので、一定の程度に達して原始の蓄積を完成した後に、多くの選択に直面して、多元化の道を歩き始めますと表しています。

実際には、企業は多角化の過程で、投資分野に無意識的に関わっています。例えば、復星の業務は鉄鋼、不動産、醫薬であり、自分のPEファンドもあります。

彼は言った。

彼にしてみれば、「産業＋金融」の二足歩行は企業の未來に持続的な発展を求める必然的な方向である。

彼は記者に対して、企業の発展構造を金字塔の形に例えると、最下層は企業の主力製品であるべきだと説明しました。その中でどのようにこれらの製品を産業にしたらいいですか？トップは金融の武器で社會資源を配置し直します。

「本當に優秀な企業は資本と実業の間で完全に遊刃できるので、産業は発展の中で金融を離れることができなくて、単純に産業の転がりをするだけで発展して、最終的には必ずスピードフィッシュがスローフィッシュを食べる局面に遭遇します。」

剣をつけて例えば、「二つの會社の発展速度が似ていますが、その中の一つは資本運用に優れています。もう一つの家はきっと競爭できなくなります。このままでは比べられません。」

剣をつけて観察して、実業をする人は投資に足を踏み入れるのはとても著しい特徴があって、熟知していない領域は投げません。

「相対的に彼らは前の分野に集中しています。あるいは上下の拡張合併、産業チェーンを作っています。あるいは自分の既存の業務を大きくしています。」

彼は、「自分の主要業務に関連するプロジェクトを投資すれば、自分の本來の実業システムに組み込み、投資によって実業の発展を助けることができる」と話しています。

同じように、華一氏も似たような見方を示しています。「投資とその実業に関連する業務は彼らが業界のコントロールを行うのに役立ちます。一番重要なのはこれを利用して彼らがさらに業界の新しい発展方向に接觸し、業界の最新動向を知ることです。」

華一氏は、中國本土で育った実業家の群れは、企業が共闘しながら直面した困難や挑戦をよく知っていて、より的確に投資先企業に助けを與えてくれると考えています。

また、華一さんも彼らの「ホーム」の優位性を見ています。

「中國本土の実業家は産業的背景が深いので、投資プロジェクトの背景は調査する必要がないかもしれません。外資ファンドより中國の業界に詳しいです」

彼は言った："これは彼らがプロジェクトに対してデューデリジェンスを行う時、コストと正確性の面でプロの投資機関より優位になります。"