靴企業泰亜株式再編産業大変身

4ヶ月以上停止した泰亜株式は《重要な資産の買い替えと株式の発行と関連取引報告書》を発表しました。泰亜株式はカエサルネットワークの100%株を持って、會社の主要業務の華麗な転換を実現します。

取引事前案に基づき、今回の取引は重要な資産の置き換え、株式の購入資産、株式の譲渡の3つの部分から構成され、かつ借殻上場を構成する。

まず、泰亜株式は資産の価格を6.7億元に設定し、王悅など11人の取引相手が保有するカエニネット株の等値部分と交換します。資産の取得価額が資産の取得価額を超えた差額部分は泰亜株式からカエサルネット株主全體に5億株の株式を発行し、1株當たりの発行価格は11.26元/株です。

また、泰亜株式持株株主林詩が生き生きしているカエニネットの株主全員に、保有會社の割合で1500萬株を譲渡する予定です。全體の取引総額は63億元に達しました。再編成が完了した後、泰亜株式の実控人は林松柏、林詩奕父子から王悅に変更され、後者は泰亜株式の22.63%の株式を持つようになります。

発表資料によると、カエニネットは2008年10月に設立され、最初はインターネットゲームコンテンツ研究開発企業であり、現在はモバイルインターネットプラットフォーム業務、オンラインゲーム研究開発及び運営などに関連している。

モバイルインターネットプラットフォームの業務は主に自己研のXYアップル助手プラットフォームを通じて展開されており、中國の垂直型アップルの第三者アプリケーションの配布ルートの中で、平均月間カバー人數ランキングによると、PPヘルパーに次ぐユーザー數は約6600萬人である。

カエサルネットワークは現在、XY.COMとKINGNET.COMの2つの自社のオンラインゲームプラットフォームを有しており、テンセント、FACEBOOK、Baiduの「微博」、小米などの他の大手プラットフォームの運営者と良好な提攜関係を築いている。

オンラインゲームで有名な商品は「蜀山伝奇」「漁大亨」などです。同時に、カエサルネットは『大根を守る2』、『時空ハンター』、『MTと申します。』、『天龍八部3 D』、『刀塔伝奇』などのモバイルネットゲームを代理しています。

「実際には、ゲーム事業から発売され、プラットフォームとしてアップルのiOS上にXYアシスタント（攜帯電話360アシスタント）があり、インターネット會社になっています」薛媛媛と大多數の投資は本當に目にして、凱英ネットはもう一つのゲーム會社ではないです。

財務データによると、2012年から2014年、2015年1-2月まで、カエサルネットワークはそれぞれ営業収入が2.08億元、4.09億元、7.28億元、3.71億元を実現し、それぞれ純利益が256.79萬元、3392.07萬元、6254.11萬元、1.32億元を実現している。取引先の承諾によると、カエニネットは2015年から2018年までの非純利益はそれぞれ4.6億元、5.7億元、7億元、8.1億元である。

同時に、今回の再構築の順調な進行を推進するために、カエサルネットワークも業績承諾を行い、2015年、2016年と2017年の監査による非後純利益はそれぞれ4.6億、5.7億元、7億元を下回らず、2015年度內に再構築できなくなり、利益補償期間を2018年まで延期し、2018年度の約束は非純利益を8.1億元を下回らない。

「歴史的業績の伸びが速いのは、會社の各業務が長年の努力と蓄積を経て、業務パターン、業務スパン、ユーザー流量、収益モデルの転換に成功したからです。安定した業務モデルとより強いコア競爭力を形成し、將來の業績の急速な成長を確保しました。」高い業績の承諾に対して、1位は接近します。テア株式內部の関係者は投資信託の周報記者に対し、業績の承諾はカエニネット株主が業界の発展の見通し、業務発展計畫などを総合的に考慮した上で慎重に予測したと述べました。

実は、ここ數年ゲーム産業國內で急速に発展しています。艾瑞諮問のデータによると、2014年の中國のゲーム業界の総売上は1144.8億元で、その中でモバイルゲームの収入は270億元を超えて、同期比144%伸びました。

一方、泰亜株式は、今回の取引を通じて、上場會社の元々の収益力が弱く、將來の発展見通しがはっきりしない靴の生産販売業務を売り出すと同時に、収益力を注入し、將來性の高いインターネットプラットフォーム業務を発展させ、上場會社の主要業務の転換を実現し、會社の経営狀況を根本的に改善し、會社の持続的な収益力と発展潛在力を強め、上場會社の株主の利益の最大化を実現すると述べました。

ゲームに注ぎ込まれた重大な利益ニュースに刺激され、発表後に市場の情緒が完全に爆発されました。4月17日の再札から4月23日の終値まで、泰亜株価は6つの一字の上昇と停止を連続して引き出しました。前の取引日の2014年12月31日終値の14.41元/株は77.17%暴騰しました。

「インターネットプラットフォーム會社は今まさにホットスポットです。まず國家産業政策と文化の発展趨勢に合致しています。その後、映畫やテレビも中國上場會社の合併需要に符合しています。その収益はすでに出てきました。しかも、その成長性は比較的高いです。」北京のプライベートエクイティ投資監督は、「現在は市場でより多くの伝統的な業界が下降路をたどっており、多くの企業が転換したいと考えていますが、特に良い高収益、高成長性の業界はありません。このようなゲームプラットフォーム會社は自分で上場するのが困難ですので、この分野に集中するのも正常です」と話しています。

しかし、もう一つのリストラされた方泰亜株にとっては、2010年に発売されてから今まですでに2回も借りられています。

2014年7月に、伝統業界出身の泰亜株式はモデルチェンジを試み、當時は映畫とテレビの資産「歓瑞世紀」に目を向け、會社の主な業務を靴底の生産と販売から映畫の製作と発行と派生業に転換し、製造業から映畫とテレビの業界に入るつもりです。

取引の事前案によると、泰亜の株価は8.45億元の総資産で買収評価値が27億元を超えた歓瑞世紀で、総資産の差がこんなに大きいため、市場に「蛇喰象」式の買収と稱されて、あたかもサスペンスドラマのようです。今回の大規模な再編で最大の見所の一つは、取引雙方が複雑な設計によって殻を回避することであり、市場からも質疑を受けることである。買収の対象として、歓瑞世紀の體量は泰亜株式を大きく上回る。

2013年末の総資産を例にとって、泰亜の株は8.45億元しかなく、歓瑞世紀の評価値は27億元を超えています。しかし、これとは違って、今回の取引はケース上場を構成していないとしています。その理由は、実際の支配者が変わっていないからです。疑問に対して會社は否認していますが、現実には再編成が成立していないので、微妙な関係が楽しめます。

本業不振の泰亜株にとっては、もはや転換せざるを得ない事態となった。

株募集書によると、泰亜株式は主にスニーカーの底の研究開発、生産及び販売業務に従事しています。長期以來、ずっと安踏、特歩、361度、鴻星爾克などの國內有名なブランドの運動靴企業に開発パートナー級のサプライヤーとして登録されています。しかし、國內のスポーツ用品業界の過度な拡張や在庫管理の不振などの業界の現狀の影響で、泰亜株式の業績が悪化し、売上高の伸びが鈍り、純利益が大幅に減少し、2014年には大幅な損失が出ました。

3月27日、泰亜株式は2014年の業績報告を発表した。會社の営業収入は3.35億元で、前年同期より3.87%減少し、利益総額は4794.01萬元で、前年同期より682.80%減少し、上場會社の株主に帰屬する純利益は-5278.25萬元で、前年同期より1252.87%減少した。

損失の原因について、泰亜株式は主に上場後に投入されたアモイ瑞行電商ブランド「RAX」が急速に発展する必要があるため、サプライチェーンの快速生産及び倉庫物流配送効率の需要を満たすために、會社は晉江泰亜の場所を調整し、「RAX」製品の小型快速生産ラインと物流集中配送センターを建設し、収入の増加率が予想に及ばないと説明しています。同時に、晉江泰亜の古い設備の整理も一部損失が発生しました。