宋清輝：各大手証券會社は進級防衛戦をしました。どうすればいいですか？

証券會社は2015年の上半期に鉢いっぱいのお鉢を儲けてあふれ出た後、証券會社の関係者の記帳メールが曬された時、彼らは監督層に一回の集中「清算」を受けるとは思わなかったかもしれません。「先導の兄」の中信証券など複數の大手証券會社が格下げされ、証券業界は激しいシャッフルの嵐を迎えているようです。中國証券監督會が今回発表した分類格付けの結果は「厳しく厳しい」という言葉で表現できます。証券監督管理委員會の監督本がすでに厳しくなっている背景において、現在の証券監督會の劉士余會長は監督管理をより重視しています。

今回の証券會社の分類格付けが市場の注目を集めているのは、2015年の株式市場が大幅に変動し、各証券會社は資金レバレッジ業務に対するリスクコントロール能力に欠けているからです。一方、2015年の資本市場の激しい変動の影響で、中信証券、広発証券、華泰証券、海通証券など多くの大手証券會社が規制機関に厳しく処罰されました。

格付けが厳しい狀況ではなく、ここ數年の証券監督會の格付けはAAAクラスの格付けを獲得していないので、監督が厳しくなっている背景において、AAA級の証券會社は予想外に欠け続けています。この1年間、証監會は史上最も厳しい文書や措置を発表しました。例えば、貸殻上場に対する審査力を強化し、不法場外に対して資金を配分する打撃の強さ、増加に対する審査力、IPOの偽造に対する耐性など、厳格な取り締まりは自然と証券會社全體の評価結果を低くします。

一連の不正行為に対する処罰、IPO財務偽造會社のゼロ容認、そして今回の証券會社の格付けの狀況から見れば、証券會社の採點は手加減しないはずです。もちろん、証券監督會は各會社の具體的な控除と増分項目を発表していませんので、ほとんどの証券會社の格付けの引き下げの具體的な原因は分かりません。

しかし、全體としては、証券會社の格付けの引き下げは、より高い評価を獲得するために、営業を第一にして、品質を第一に置くかもしれません。結局、格付けが高いほど、市場でより多くのものを獲得することができます。競爭する優勢。したがって、証券監督會の今回の分類格付けは、証券會社の業界の健全な発展に役立ち、業界の良性競爭を促進することができ、資本市場の健全な発展に有利であり、証券業者たちがより良い基準、高い敷居に従って自分自身を拘束し、向上させることができる。

に従って証券會社広範囲にわたって格下げされ、多くの証券會社が業績の圧力に直面します。証券會社などが格付けを下げた後、納付した投資家保護基金の割合が増加し、純利益が一定の影響を受ける。また、格下げ後に証券會社が展開する業務は、そのリスク管理能力に合致しなければならないため、新しい業務または業務拡張は制限されます。例えば、信用が影響された場合、証券會社の融資、債券発行などの行為は制限されます。これも証券會社の営業水準と利益に影響します。

同様に、各大手証券會社は格下げの影響も個々の格付けの下落幅が大きい証券會社の影響と似ています。主に証券投資家保護基金の割合が高くなり、リスク資本準備比率が高くなり、融資業務や他の業務の展開、新規業務や業務拡張、監督現場検査と非現場検査の周波數の違いなどがあります。違いは、格付けの違いが影響を受けるのと違って、後の格付けによって発展の負擔が大きいほど、長江証券、東興証券、方正証券の3つの評価が大幅に下がった証券會社の衝撃が大きいということです。

同様に、各大手証券會社は內部に対する監督管理を強化しなければなりません。例えば、私達がよく言っている「豚のようなチームメイト」というように、會社は社員全員に対して厳しく要求して、社員の不正操作、不法取引などを禁止します。今後、コンプライアンスとリスクコントロールはほとんどの証券會社の重要業務となり、監督部門も革新を奨勵して監督強化に転じ、外部の監督から証券會社の內部管理まで全面的に強化される。

簡単に言えば、規則によって法律によって処理します。各大手証券會社がアップグレード防衛戦をする唯一の方法です。インターネット金融が高度に発達している現在、証券會社は確かに各種のインターフェースにアクセスして、より豊富な製品を設計して、より多くのユーザーの流量を獲得することができます。各大手証券會社は法律、政策の瀬戸際、「法律で禁止されていないのは自由」という幸運を感じているなら、今後も規制層に不正操作や投資家の利益を損ない、資本市場の安定を損なうなどと指摘されて減點される恐れがあります。