スポーツブランドが力を発揮する海外市場(chǎng)は大荒れ

2018年下半期、アンタンを主とするキャピタルグループは、フィンランドの有名スポーツ用品會(huì)社アマフェン?スポーツの全株式を400億元近くで買(mǎi)収すると発表した。このうちアンタンスポーツは合弁會(huì)社の57.95%の株式を保有している。

フィンランド発のスポーツブランドに慣れていない人も多いかもしれませんが、始祖鳥(niǎo)ブランドといえば耳にすることもあるでしょうが、始祖鳥(niǎo)はアマフェンスポーツ傘下のサブブランドです。

アマフェンブランドの製品は主に歐米、中東、アフリカ、アジア太平洋など多くの國(guó)と地域に販売されていることが分かった。すべての買(mǎi)収プロセスが完了すると、アマフェンはスポーツ用品グループとしてアンタングループに參加することが分かった。安踏上層部は、今回の買(mǎi)収は安踏の國(guó)際化のプロセスにとって非常に重要な一歩だと述べた。

安踏のこの手は大きくないとは言えない。かつて、國(guó)內(nèi)のスポーツブランドは國(guó)民の目には普通に安いイメージだったが、士別三日、刮目せよ。我が國(guó)のスポーツファッションの発展に伴い、アンタンを含む國(guó)內(nèi)ブランドは國(guó)際大手に追いつく動(dòng)きを加速させている。

業(yè)界関係者によると、アンタンがグループを組んで海外ブランドのアマフェンを買(mǎi)収したのは、これまで國(guó)際ブランドの運(yùn)営に対する実績(jī)と関係があるという。2009年、安踏は百麗國(guó)際から大損狀態(tài)にあるイタリアのスポーツブランドの斐楽を買(mǎi)収し、中國(guó)市場(chǎng)での強(qiáng)力なブランド運(yùn)営能力と商品向上能力を通じて、斐楽ブランドを市場(chǎng)で活気づけた。また、ここ數(shù)年、斐楽ブランドはいずれも二重高位の成長(zhǎng)を維持しており、近年の安踏の急速な成長(zhǎng)の巨大な駆動(dòng)力でもある。このような成功した運(yùn)営は、國(guó)際ブランド運(yùn)営に対するアンタンの強(qiáng)力な能力を蓄積しているに違いない。

業(yè)界は良好な発展のチャンスを迎えている

海外M&Aの大きな動(dòng)きの背後には、國(guó)內(nèi)のスポーツアパレル産業(yè)の臺(tái)頭がある。

業(yè)界関係者は、ますます多くの若者がフィットネスを愛(ài)し、大衆(zhòng)の運(yùn)動(dòng)需要が徐々に上昇するにつれて、スポーツアパレル業(yè)界は比較的に良い発展のチャンスを迎えていると考えている。展望産業(yè)研究院が発表した「中國(guó)スポーツアパレル業(yè)界市場(chǎng)展望と投資戦略計(jì)畫(huà)分析報(bào)告」の統(tǒng)計(jì)データによると、2012-2017年、我が國(guó)のスポーツアパレル業(yè)界の市場(chǎng)規(guī)模は絶えず拡大し、年平均複合成長(zhǎng)率は6.5%だった。2017年の我が國(guó)のスポーツアパレル業(yè)界の市場(chǎng)規(guī)模は1000億元を突破し、1045億元で、前年同期比9.77%増加した。一方、初歩的な推計(jì)によると、2018年の我が國(guó)のスポーツアパレル業(yè)界の市場(chǎng)規(guī)模は1147億元前後に達(dá)し、前年同期比9.76%増加する。

スポーツは國(guó)內(nèi)で徐々にブームになっており、特に多くの20代90代の若者は友人や同僚を誘って一緒にトレーニングするのが好きだ。スポーツアパレル企業(yè)はチャンスをつかみ、若い消費(fèi)者層向けの製品を開(kāi)発し、オンライン?オフラインの配置を加速させるとともに、オンライン?オフラインで店舗のアップグレードを行い、體験感の良い大型ショッピングセンターに続々と進(jìn)出し、より多くの市場(chǎng)シェアを獲得したいと考えている。

福建省で働いている鄭さんは90後で、ヨガやランニングを練習(xí)しているため、四半期ごとにショッピングセンターの店舗に來(lái)てヨガやランニングに使える服を自分や家族に選んでいる。周りの彼女のような若者は今、フィットネスの時(shí)だけでなく、普段友達(dá)と暇な時(shí)にも著られる服が人気だ。

「若い消費(fèi)者の購(gòu)買(mǎi)行動(dòng)に変化が生じた。彼らは以前はショッピングが好きだったから、今はCBDやデパートを訪(fǎng)れるのが好きになった。この2年間で町の一體化建設(shè)が加速し、多くの3、4線(xiàn)都市、さらには1、2線(xiàn)都市では、大型ショッピングモールが多く、大型ショッピングセンターでの出店數(shù)は他のルートでの配置をはるかに上回っている」。あるスポーツアパレルブランドの役員によると。

一部のスポーツアパレル生産企業(yè)は消費(fèi)動(dòng)向の変化を鋭敏に捉え、若者層を中心に製品を設(shè)計(jì)すると同時(shí)に、消費(fèi)者の製品品質(zhì)、ショッピング環(huán)境、サービスなどの全方位的な體験ニーズを満たすために、次々と店舗をアップグレードして大型ショッピングセンターに進(jìn)出している。この2年間、大手ショッピングモールへの出店數(shù)は100%を超えて増加したことが分かった。

レイアウトラインの下だけでなく、多くのスポーツアパレル企業(yè)も若者層がネットで製品を購(gòu)入することを好むという特徴に基づいて、電子商取引への投資を絶えず増やし、より多くの市場(chǎng)シェアを獲得したいと考えている。アンタングループの電子商取引事業(yè)部はこの2年間、急速に成長(zhǎng)し、高2桁の成長(zhǎng)を維持しており、電子商取引の割合も徐々に増加し、グループ事業(yè)の約20%を占めていることが分かった。

研究開(kāi)発を強(qiáng)化し、コア競(jìng)爭(zhēng)力を高める

ここ數(shù)年、消費(fèi)者はスポーツアパレルの機(jī)能性だけでなく、アパレルの美しさにも注目しており、ファッションとスポーツの深さが結(jié)合するにつれて、スポーツアパレルのファッション化はすでにトレンドになっており、一部の有力なスポーツアパレル企業(yè)は國(guó)際デザイナーが率いるデザインチームを設(shè)立し、これらのデザイナーは研究開(kāi)発部門(mén)と協(xié)力して、開(kāi)発されたスポーツウェアは、運(yùn)動(dòng)時(shí)の機(jī)能性と、日常の外出時(shí)のファッション感覚を満たすことができます。実力のあるスポーツアパレル企業(yè)の中には、できるだけ市場(chǎng)消費(fèi)の動(dòng)向を把握し、研究開(kāi)発への投資を増やし、スポーツ機(jī)能性とファッション要素を兼ね備えたスポーツアパレルを設(shè)計(jì)することで、企業(yè)により多くのコア競(jìng)爭(zhēng)力を持たせることができる。

361度の國(guó)際専門(mén)ランニングシューズは走友圏で多く語(yǔ)られているブランドです。2018年12月末、同社が発売したクリ喉ハチドリシリーズのランニングシューズは発売されると、同社の予想を上回る數(shù)千足が販売された。

361度のランニングシューズは、それぞれのサンプルの製作には、反発やショック軽減などの各種データを収集する必要があるだけでなく、適切な生地を慎重に選び、研究開(kāi)発チームを通じて試行錯(cuò)誤を繰り返し、要求に合致してから量産的に市場(chǎng)に投入することができるという。

　　「ヒヨドリは飛行技術(shù)が高くて持久力のある鳥(niǎo)なので、その自然屬性は私たちの専門(mén)的なランニングシューズの屬性と非常に合っています。この靴は、私たちはアメリカから招いたファッションデザイナーで、この鳥(niǎo)のファッション要素を?qū)熼T(mén)的な製品に融合させて、私たちは將來(lái)、國(guó)內(nèi)外のIPをさらに私たちの専門(mén)的な製品に融合させます」361度グループ靴製品ディレクターの林柯貝氏によると。

特歩の研究開(kāi)発部では、一部の被験者が研究開(kāi)発中のランニングシューズを履いて、體に反射マークを貼って、専門(mén)滑走路でランニング試験を行った。研究開(kāi)発者は赤外線(xiàn)運(yùn)動(dòng)分析システムを用いて、被験者のランニング時(shí)の関節(jié)運(yùn)動(dòng)と受力狀況を測(cè)定し、分析を通じて科學(xué)的なデータを得て、最終的に開(kāi)発されたランニングシューズにより優(yōu)れた緩衝、反発などの機(jī)能を備えさせた。

海外市場(chǎng)に力を入れる

全國(guó)民のフィットネス運(yùn)動(dòng)や社交などの要因によって、我が國(guó)のスポーツアパレル業(yè)界は急速な発展期に入ったが、「一帯一路」構(gòu)想の実施はまたスポーツアパレル企業(yè)に新たな発展のチャンスをもたらし、安踏のほかにも多くの企業(yè)が海外市場(chǎng)を狙っている。

南米市場(chǎng)を開(kāi)拓する中で、361度グループのリオデジャネイロ五輪公式サプライヤーとしての役割は小さくない。現(xiàn)在、ブラジルには361度の世界最多の海外販売拠點(diǎn)がある。361度が発表した2018年半年報(bào)のデータによると、361度はブラジル、米國(guó)、歐州にそれぞれ1316、986、518の販売拠點(diǎn)を持っている。

実際、361度グループは4、5年前から早期配置を行っていたが、2014年、彼らは海外に専門(mén)の商品チームを設(shè)立して最高峰の専門(mén)スポーツランニングシューズを開(kāi)発し、現(xiàn)在、彼らの商品はヨーロッパ、南米、北米、アジア、さらにはオーストラリア市場(chǎng)に全面的に進(jìn)出している。最近、361度グループはインドネシアの太陽(yáng)百貨店グループと戦略的な協(xié)力協(xié)定を締結(jié)し、相手は361度製品のインドネシアで非常に重要な販売店になるだろう。

製品の品質(zhì)の向上に伴い、近年、新興市場(chǎng)、特に東南アジア市場(chǎng)で國(guó)産スポーツアパレルに対する認(rèn)可度が高まっており、一部のスポーツアパレル企業(yè)は新興市場(chǎng)の配置に力を入れ始めている。

特歩は過(guò)去3年間、東南アジア市場(chǎng)での販売の伸び率が100%を超え、勢(shì)いはかなり急速で、グループの上層部は消費(fèi)者の相対的な高度な類(lèi)似性といわゆるアジアブランドの親近感に起因している。

投資家が注目している業(yè)績(jī)を見(jiàn)ると、スポーツアパレル上場(chǎng)のトップ企業(yè)の大部分は香港株に集中しており、自身の業(yè)績(jī)が大幅に向上したほか、資本市場(chǎng)でもこれらのスポーツブランドが人気を集めており、萬(wàn)得データによると、2018年初めから2019年2月までの主要スポーツアパレル上場(chǎng)企業(yè)全體の時(shí)価総額は17.59%上昇し、同期の上証総合指數(shù)は17.72%下落した。

國(guó)泰君安証券紡績(jī)アパレル業(yè)界首席アナリストのカク帥氏は、國(guó)內(nèi)のスポーツアパレルの業(yè)績(jī)向上にはいくつかの理由があるとみている。まず、國(guó)家レベルで全國(guó)民のフィットネスからインフラ整備までスポーツ産業(yè)への支援を強(qiáng)化すること、次に、國(guó)內(nèi)の多くのブランドはルート、製品、品質(zhì)、研究開(kāi)発など、自社のブランド建設(shè)に力を入れている。カク帥氏は、將來(lái)的には國(guó)內(nèi)企業(yè)の発展に伴い、國(guó)産ブランドの競(jìng)爭(zhēng)力は、徐々に海外ブランドに近づいたり超えたりするとみている。

業(yè)界関係者の分析によると、スポーツアパレル分野の投資チャンスは期待できるという。投資家は製品設(shè)計(jì)、店頭陳列、管理レベルなどの面で國(guó)際一線(xiàn)のブランドと同じレベルに達(dá)している國(guó)內(nèi)のリーディングカンパニーに注目することができ、一方でスポーツファッションなどの細(xì)分化されたコースで優(yōu)れた細(xì)分子業(yè)界のリーディングカンパニーにも注目することができ、これらの企業(yè)の成長(zhǎng)のスピードと空間は比較的良く、企業(yè)の業(yè)績(jī)に大きな弾力性をもたらすことができる。

質(zhì)疑応答：國(guó)內(nèi)ブランドと國(guó)際ブランドの差が縮小

（天風(fēng)証券紡績(jī)アパレル業(yè)界首席アナリスト呂明）

スポーツアパレル業(yè)界はここ數(shù)年、急速な成長(zhǎng)傾向にあり、持続的な成長(zhǎng)を維持している理由はいったい何があるのだろうか。

需要側(cè)の健康への関心以外にも、いくつかの理由がある。実際、スポーツ全體にスポーツアパレル業(yè)界が含まれており、2001年から2011年の間に比較的大きなルートの沈下過(guò)程を経験したため、その時(shí)に業(yè)界全體が急速に発展し、2012年から2014年にかけて、市場(chǎng)に在庫(kù)高企業(yè)と閉店ラッシュが発生し、多くの企業(yè)業(yè)績(jī)が落ち込んだ。2015年から、國(guó)內(nèi)のスポーツアパレル會(huì)社は在庫(kù)や店舗調(diào)整を含めて管理を強(qiáng)化することで大きく改善し、企業(yè)業(yè)績(jī)はまた大きく回復(fù)した。いわば、回復(fù)的な成長(zhǎng)には一定の要素がある。供給側(cè)では、以前はスポーツウェア全體が専門(mén)的な方向に偏っていたが、ここ數(shù)年、スポーツファッションブームの臺(tái)頭に伴い、企業(yè)は専門(mén)的なスポーツとファッションを結(jié)合し、新たな需要も生まれ、スポーツウェアはさらに大衆(zhòng)化し、専門(mén)的なスポーツ選手だけの需要ではなく、普段著ているスポーツウェアはおしゃれで、その需要もスポーツウェア業(yè)界全體の成長(zhǎng)を促している。

2019年のスポーツアパレル業(yè)界全體の発展?fàn)顩rをどう見(jiàn)るか。全體の競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)図はどのように変化するのか。

2019年のスポーツアパレル業(yè)界の判斷は、引き続き比較的良い成長(zhǎng)を維持すると思います。2019年もスポーツアパレル業(yè)界全體の売上規(guī)模は10%以上の成長(zhǎng)を維持できると予想しています。この業(yè)界の競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)造には2つの點(diǎn)が明らかになるだろう。1つは、業(yè)界全體の市場(chǎng)集中度がさらに向上し、2017年2018年2年間、業(yè)界上位5社の市場(chǎng)占有率が2ポイント上昇し、2019年の業(yè)界集中度向上の傾向が続くと予想される。2つ目は、國(guó)産スポーツアパレルブランドと國(guó)際ブランドの差が徐々に縮まると思います。

現(xiàn)在、國(guó)內(nèi)のブランドには海外のレイアウトがたくさんありますが、中國(guó)の民族ブランドはますます成熟しており、將來(lái)的にはますます大きな空間があり、海外ブランドと比べて、私たちにはまだ差があると理解できますか。

まず、國(guó)産スポーツアパレルブランドは國(guó)際ブランドとまだ一定の差があることを認(rèn)めなければならない。例えば、ショッピングセンターの店舗の面積から見(jiàn)ると、國(guó)際ブランドは影響力が大きいため、より大きな店舗面積とより良い位置を手に入れることができる。マーケティングの観點(diǎn)から見(jiàn)ると、グローバルブランドは世界的な試合を協(xié)賛したり、世界的なスポーツスターと協(xié)力したりすることができます。製品設(shè)計(jì)においても、彼らは相対的に業(yè)界全體の設(shè)計(jì)をリードしている。しかし一方で、國(guó)産スポーツアパレルブランド全體と國(guó)際ブランドとの差が縮小していることも見(jiàn)られた。私たちは依然としてこの3つの面で言えば、まずルート上で、私たちは國(guó)産のリーディングブランドが現(xiàn)在、ショッピングセンターに積極的に進(jìn)出していることを見(jiàn)ることができます。私たちが2018年に北京で市場(chǎng)調(diào)査を行ったとき、ショッピングセンターに新しくオープンした店舗は、商品陳列においても、店頭のイメージや照明設(shè)計(jì)においても、店員のサービスの質(zhì)においても、國(guó)際ブランドに負(fù)けないものばかりです。製品デザインでは、多くの國(guó)産ブランドが國(guó)際ファッションウィークに積極的に參加し、國(guó)産ブランドシリーズを世界に持ち込み、世界的なスポーツスターとの協(xié)力も始めていることを喜んで見(jiàn)ています。だから私はこの差が縮小していると信じて、私たちは、未來(lái)の差がさらに縮小すると判斷します。