サムスンの第1四半期の売上高は微増、液晶ラインの年內(nèi)生産停止や「肉切り」

【電子産業(yè)の第1四半期の風(fēng)向き】

サムスン電子の1季報(bào)は、トップのサムスンから世界の電子市場(chǎng)を見ると、半導(dǎo)體事業(yè)はコロナ禍によるメモリチップ需要の牽引から恩恵を受けているが、消費(fèi)者のスマートフォンやその他の電子製品への需要は低下していると予想している。國(guó)內(nèi)の今年第1四半期の電子産業(yè)チェーンの業(yè)績(jī)も主に2月の稼働率不足の影響を受けており、逆に3月になると市場(chǎng)需要は回復(fù)を加速しており、「3月の注文はすでにいっぱい」となっている。需要側(cè)の産業(yè)への影響は第2四半期に徐々に現(xiàn)れる可能性がある。

新型コロナウイルスが電子業(yè)界に與える影響は、三星電子の最新の第1四半期業(yè)績(jī)の導(dǎo)きから垣間見える。

サムスン電子は4月7日、2020年3月31日現(xiàn)在の第1四半期の初期財(cái)務(wù)諸表を発表した。同四半期の三星電子の売上高は前年同期比5%増の55兆ウォン（約447億ドル）で、市場(chǎng)予想にほぼ合致した。

営業(yè)利益は、同四半期の三星電子の営業(yè)利益が6兆4000億ウォン（約52億ドル）で、前年同期比2.7%増となり、市場(chǎng)の平均予想29.7%を下回った。

三星電子の業(yè)績(jī)ガイドラインは、新型コロナウイルスの影響をある程度反映している。チップ、スマートフォン、表示パネルなどを兼ね備えたテクノロジー大手として、サムスン電子は過(guò)去3カ月間、世界的な新型コロナウイルスの感染拡大に衝撃を受けてきた。4月3日、サムスンの韓國(guó)、米國(guó)、ブラジルなどにあるチップ工場(chǎng)で従業(yè)員のウイルス感染が確認(rèn)された。三星は3月下旬、感染拡大のため、米國(guó)、ブラジル、インドなどの小売店や電池工場(chǎng)を閉鎖した。

流行は続いているが、サムスン電子の今と未來(lái)はどこにあるのだろうか。

チップ事業(yè)「穴埋め」

新型コロナウイルスの影響で、グローバルテクノロジー社の今年第1四半期の売上高はさまざまなレベルで影響を受けている。しかし、全體的な業(yè)績(jī)から言えば、サムスンは今年第1四半期に持ちこたえた。

具體的に異なる業(yè)務(wù)に至ると、表現(xiàn)が異なる。サムスンは初歩的な業(yè)績(jī)ガイドラインで純収入や各部門の販売実績(jī)を明らかにしていないが、同四半期のスマートフォンや家電事業(yè)の業(yè)績(jī)は芳しくないと予想される。

実際、サムスンは2月に新型の旗艦スマートフォンGalaxy S 20シリーズと折りたたみ畫面攜帯電話Galaxy Z Flipを発表したが、疫病の影響で今年第1四半期の攜帯電話市場(chǎng)は全體的に低迷している。Counterpointが発表した報(bào)告書によると、新型コロナウイルスの影響で、今年2月の世界のスマートフォン販売臺(tái)數(shù)は前年比14%減少した。供給面では、世界のスマートフォン出荷臺(tái)數(shù)の減少幅は前年比18%減少し、さらに大きくなった。

市場(chǎng)低迷のほか、サムスン自身も疫病の泥沼に陥っている。世界的な感染拡大に伴い、サムスンは新型攜帯電話の納期の內(nèi)陸部で、世界の複數(shù)の地域の製造工場(chǎng)や小売店を一時(shí)閉鎖し続けている。ハンファ投資証券は、三星電子の第1四半期のスマートフォン出荷臺(tái)數(shù)は約6220萬(wàn)臺(tái)で、前年同期の7150萬(wàn)臺(tái)から13%減少すると予想している。

しかし、世界最大のストレージチップおよびディスプレイメーカーとして、サムスンのこの四半期のストレージ事業(yè)でのパフォーマンスはモバイル事業(yè)の「穴」を埋めたかもしれない。

世界的な感染拡大に伴い、在宅勤務(wù)が一時(shí)的にブームとなり、サーバーチップの市場(chǎng)需要が高まっている。

この點(diǎn)は、ストレージチップの価格上昇から見えてきた。InSpectrum Tech Inc.のデータによると、3月の32 GB DRAMサーバーモジュールの契約価格は約12%上昇した。2020年前の3カ月間、128 GB MLC NANDフラッシュメモリチップの価格は約5.6%上昇した。TrendForceはサーバDRAMの価格成長(zhǎng)予測(cè)を20%に引き上げ、企業(yè)のSSDの価格は15%増加すると予想している。

「サムスンのサーバーチップ事業(yè)の需要の高騰は、他の業(yè)績(jī)の下落を相殺する可能性がある」と、名聲を望まない業(yè)界アナリストは言うが、新型コロナウイルスが長(zhǎng)引けば、ストレージチップ需要の増加傾向も下流需要の縮小に伴いリスクにさらされる可能性がある。

「肉切り」液晶パネル

ストレージおよびモバイル事業(yè)のほか、サムスンのこの四半期のディスプレイパネル事業(yè)にも注目が集まっている。サムスンは今年1月、LG Displayが韓國(guó)にあるLCDパネル工場(chǎng)を年末までに閉鎖すると発表したのに続き、3月31日、韓國(guó)と中國(guó)でのすべてのLCDパネルの生産を今年末までに停止すると発表した。

今回の閉鎖計(jì)畫は、韓國(guó)本土の大型LCDパネル工場(chǎng)3カ所と、これまで工場(chǎng)閉鎖の情報(bào)が伝えられていなかった蘇州8.5世代線に関連していることが分かった。2019年、サムスンは韓國(guó)で7世代以上の大型LCD生産能力面積が世界の約12.2%を占めていることを明らかにし、蘇州での8.5世代ラインを合わせて15.7%に増加した。

この動(dòng)きの引き金は依然として新型コロナウイルスの流行の影響である。これまで、サムスンはしばしば操業(yè)停止の噂が出ていたが、撤退計(jì)畫はあいまいだったことを明らかにした。現(xiàn)在、疫病の影響で下流の端末市場(chǎng)が振るわず、パネルの需要が低迷していることが上に伝わり、三星はついにLCDの生産能力を停止し、OLEDを転産するプロセスを加速させる決意を示した。

新型コロナウイルスのLCDパネルへの影響を抜きにして、サムスンがLCDパネル市場(chǎng)から撤退した競(jìng)爭(zhēng)は主に中國(guó)メーカーの臺(tái)頭により、LCDパネルの利益はさらに圧迫されている。三星（サムスン）とLGがLCD生産ラインを閉鎖することで、世界の大型LCDパネル市場(chǎng)は中韓競(jìng)爭(zhēng)から中國(guó)の1社の獨(dú)大に転換する。

サムスンが関連生産ラインの停止を示したことをめぐって、IDCグローバルハードウェアインテグレーションのシニアアナリスト、ケビン?チェン氏は21世紀(jì)経済報(bào)道記者の取材に対し、世界のTFT-LCDディスプレイパネルの産業(yè)集中度はさらに集中し、「大者恒大の産業(yè)競(jìng)爭(zhēng)構(gòu)造はさらに明らかになり、2020年には中國(guó)大陸パネル工場(chǎng)のTFT-LCDディスプレイパネルの生産能力比率は57%に達(dá)するだろう」と指摘した。

サムスンが2016年と昨年、L 7-1とL 8-1の生産ラインの一部の生産能力を閉鎖した際に、LCD業(yè)界への急速な參入を希望するメーカーに設(shè)備を売卻したことを受け、21世紀(jì)経済報(bào)道記者は、今回サムスンが中韓のLCDパネル生産能力を閉鎖することで、生産ラインの売卻の可能性を排除することはできないことを明らかにした。中國(guó)パネルメーカー大手の京東方、TCL傘下の華星光電などLCD企業(yè)は、「潛在的な接続者」になるだろう。

実際、これまで、華星光電と三星ディスプレイの間には様々な関係があった。企業(yè)調(diào)査データによると、三星表示持株會(huì)社の一つとして、蘇州三星電子液晶表示科學(xué)技術(shù)有限會(huì)社の別の2つの株主はTCL華星光電技術(shù)有限會(huì)社と蘇州工業(yè)園區(qū)國(guó)有資産持株発展有限會(huì)社である。一方、深セン市華星光電半導(dǎo)體表示技術(shù)有限公司の四大株主の一人である三星は、5.02%の株式を保有していることを明らかにした。

このため、一部の業(yè)界関係者から見ると、サムスンは華星光電との事業(yè)売卻に「より可能性がある」との見方を示している。実際、TCL華星光電の2019年年報(bào)にも、2020年は「內(nèi)延発展と合併再編により、規(guī)模と利益を高める」と記載されている。

4月7日、買収の噂をめぐって、TCLの內(nèi)部関係者は21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に評(píng)価できないと伝えた。しかし、TCLは今年、LCD生産ラインの拡張を排除しないことを同時(shí)に確認(rèn)した。

もちろん、取引が終わるまでは、すべての可能性があります。京東方はこれまで、今年は武漢産線を除いてLCD関連の産線投資を追加しないと表明していたが。しかし、ある京東方の內(nèi)部関係者は同様に記者に、新増産ラインへの投資がなくなったのは新生産ラインであり、成熟生産ラインの既存生産能力買収については、その人は可否を問(wèn)わず、さらなる公式情報(bào)を待つ必要があると述べた。

しかし、最近のパネル価格は明らかに「疫病変動(dòng)」に見舞われている。昨年末から今年2月にかけて、疫病が早期に中韓両國(guó)で発生した際、パネルの供給不足を懸念して下流企業(yè)が「買いだめ」を始め、LCDパネル価格は回復(fù)傾向を迎えたが、中韓、特に中國(guó)の疫病が抑制され、企業(yè)が徐々に操業(yè)を再開し、LCDパネルの需給が再び反転し、LCDパネル価格は下落した。

これについて、Kevin Chen氏は21世紀(jì)経済報(bào)道記者に、「韓國(guó)メーカーの相次ぐ撤退に加え、中國(guó)のパネルメーカーが大多數(shù)の生産能力供給を占めている中、端末パネル需要の大幅な下方修正がなければ、2020年の大型TFT-LCD表示パネル価格は2019年の急激な下落幅を見せないと予想される」と伝えた。

?