失効した「周期株避難共通認識」：スターファンドマネジャー三が新しい方向を探す。

第1四半期の新聞は、四半期以來、市場上の多くの白馬が「倒れた」と発表しました。ファンドの重倉株は二度の急落に直面しました。

4月15日、“薬の茅”の恒瑞の醫薬品は引き続き下落して、82.18元/株を収めて、今週の4つの取引の日の恒瑞の薬業は累計して10%下落して、市価は約480億元蒸発します。

千羽以上のファンドが購入した興業銀行も一時はフラッシュショックを受け、5.35%の下落となりました。今週中に興業銀行は累計10%以上下落し、時価総額は500億近く蒸発しました。

また、前期機関が一致して見た強い周期株も高値から下落し、萬華化學、三一重工、濰柴動力も最近多く落ち込んでいます。

重さの株は集団で打って、新しい方向はどこにありますか？

失効した抱団避風港

様々な「茅」が輪番で大きな障害を受けています。

前の健康診斷大手の米年健康6取引日は30%下落しました。その後、中國の速達業界のトップである順豊ホールディングスは3日間で20%下落しました。

今週の下げ幅が前の業界の「茅」株には、金龍魚、三一重工、中國中免などが含まれています。

米健康と順豊ホールディングスの下落は、主に開示された第1四半期の業績不振から來ています。

例えば、順豊ホールディングスの公告は、第一四半期の純損失は9億-11億元で、前年同期は9.07億元の利益を見込んでいる。米健康2021年第1四半期の業績予告によると、報告期間內に上場會社の株主に帰屬する純利益は3.8億から4.3億元の損失を見込む。

注意すべきなのは、萬華化學の披露2021年第1四半期のデータは予想を超えて、しかし株価は暴落が現れます。

4月9日、萬華化學は第1四半期のデータを公表して、會社の第1四半期の純利益は66.21億元で、去年と比べて380.82%伸びました。

4月12日、公告後の最初の取引日は、萬華化學が6.39%下落した。

百億の私募スター石投資は、この現象の最も根本的な原因は、市場の高評価の白馬株に対する評価の許容度がより低いことであると考えています。白馬株は前期のゆったりした流動性駆動の下で、株価はすでに予想の方面で長年の業績を當座貸越しましたが、利率の上昇は推計値に対して抑えられて、前期の利益が大きい資金は配置を調整し、組み合わせの価格比を最適化する需要があります。

その次に、市場は経済の基本的な面の予想に対して相違が現れて、市場の情緒は更にもろくて弱いです。また、資金面の角度から、最近の市場は貯蓄ゲーム狀態に入り、高評価の白馬の推進力も弱まりました。

「白馬の先導者の予想値はいずれも歴史的な極端な値にあり、評価値は市場平均を超えており、平均回帰の過程がある」深セン誠諾資産管理會社の共同経営者で研究総監の胡宇さんは21世紀の経済報道に対して記者の話をしました。

新コンセンサスの周期株が埋められました。

機関が一致しているサイクルのリード株は、業績は好調だが、株価は同じように急落している。

非鉄の先導紫金鉱業の公告によると、會社の第1四半期の純利益は23億-25億元と予想され、前年同期比12.15%-140.38%増加した。

収益の主な原因は、海外の疫病と春節休暇の影響を克服するために、鉱山製品の生産量と販売価格が同時期に上昇したことです。

しかし、発表と同時に、紫金鉱業は7.6%下落した。

エンジニアリング機械業界のトップ三一重工もそうです。

三一重工は2020年年報によると、昨年通期の営業収入は993.42億元で、同31.29%伸びた。純利益は153.31億元で、同36.25%伸びた。

年報が発表された後、株価は下落しました。4月15日現在、株価は累計15%下落しました。

また、対外貿易集運會社の中遠海控は、2021年第一四半期の業績予告のデータがかなり明るい。

公告によると、中遠海控2021年第1四半期に上場會社の株主に帰屬する純利益を実現するのは約154.5億元である。昨年同期に上場會社の株主に帰屬した純利益は約2.92億元であった。中遠海控一四半期の純利益は154.5億元で、すでに去年の通年を超えました。

しかし、中遠海控の株価は相変わらず下落し続けています。

萬里の長城のファンドのチーフエコノミストは、周期株の業績が発表された後、株価が急落した直接の原因は、最近の中央指導者が相次いで大口の原材料価格の上昇が中下流企業のコスト圧力に與える可能性があると考えています。投資家は中央がインフレをコントロールするために通貨を収縮することを心配しています。

もう一つの直接的な原因は、最近の市場では3月の金融データの不具合が懸念されている可能性があります。

彼のビューでは、上場企業は昨年4月期と今年の第1四半期の業績という爆発的な成長を続けることは難しいが、これらの會社の業績がすぐに大幅に下がるという意味ではない。

長期的に見れば、國際商品の価格の変動性はますます小さくなり、関連産業の組織構造は深刻な変化が発生し、生き殘った企業の市場地位と収益力は持続的に強化され、伝統的ないわゆる周期的な業界の周期性はますます弱くなります。より良い購入機會を提供しました。

科學技術の白馬は新しい方向ですか？

市場は楽観的ではないです。ファンドマネジャーももっと慎重にしています。

中穎電子が最新発表した第1四半期報によると、管理規模は600億元に近い興全基金のスターファンドマネジャーの謝治宇が舵を取る多製品は新たにトップ10の流通株主に入る。

その中で興全合潤は新入社して782萬株を持って、総株の2.8%を占めて、中穎電子の第4大流通株主です。

興全ビジネスモデルも新たに中穎電子を保有し、67.7萬株の持株數で第6位となり、流通株の2.4%を占めた。

このほか、多くの機関が第一四半期に新年度の十大流通株主となり、天達グローバル戦略基金、浙商智選基金などが含まれる。

公開資料によると、中穎電子の主要業務は集積回路の設計と販売であり、主な製品は制御レベルのマイクロコントローラ（MCU）チップとOLEDディスプレイ駆動チップである。

管理規模が800億元を超える広発ファンドトップフローファンドマネージャーの劉格榮は健帆生物を倉庫に入れた。

健帆生物の2021年第1四半期報において、劉格荙が管理する複數のファンドはその十大流通株主にランクされている。

その中の広発雙扶はアップグレード混合、広発の革新アップグレード、広発小皿の成長という三つのファンドの持ち株數は変わらず、広発の科學技術パイオニアは増倉を行いました。その持株數は昨年末より214.5萬株に増加しました。

2021年第1四半期までに、劉格菗傘下の4つのファンド保有株は総株価の5.4%を占める。

健康帆生物は國內初の血液浄化製品を主に業務とする上場會社です。生物材料とハイテク醫療機器の研究開発、生産、販売を専門にしています。

4月13日、健帆生物が発表した第1四半期報によると、會社の営業収入は5.79億元で、前年同期比52.79%伸びた。純利益は2.83億元で、前年同期比53.62%伸びた。

星石投資は、流動性の期待がピークに達するにつれて、過去2年間の流動性駆動要因の相場は基本的に過去形となり、投資モデルも相応の転換が必要であり、業績をより厳しく見守り、「高資産障壁」會社に注目する。このような會社は通常業界でより強い競爭力とより高い産業地位を持ち、より強い交渉能力を持っている。経済が上昇している間に、より高い業績弾力性を有しています。

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