IPO剛體反腐敗証監システムの離職者は、持ち株の多少にかかわらず、「最後まで穿き通す」必要がある。

前深交所総合研究所所長補佐、副所長、証監會第3回及び第4回創業板発展審査委員専任委員の孔翔は、仮IPO會社広州凌魏科技股份有限公司（以下「凌魏科技」という）107株だけを持っていますが、依然として推薦機構の浸透式審査を受けています。

近日、深交所の創業板に上場する予定の凌魏科技は審査センターの意見についての書簡の回答を披露しました。その中で、會社の上場ノマド、弁護士はすでに「監督管理規則適用ガイドライン——発行類第2號」の要求に従って、証券監督會のシステム退職者の株式を全面的に掘り下げて審査していると述べました。

審査結果によると、元証券監督會のシステム退職者の孔翔さんはパートナー企業を通じて間接的に凌魏科技部分107株の株式を持ち、會社の総資本金の0.0001%を占めています。

言及に値するのは、2021年6月に、上交所科創板審査センター及び深交所上場審査センターが「株主浸透審査の更なる規範化に関する通知」を発行したことである（「照合?審査通知」と略稱する）。その中で、直接または間接的に発行者の株式數が10萬株未満または保有株式の比率が0.01%未満の場合、保有株式が少ないと認められ、関連株主は照合?審査を行わないことができる。

「凌魏科技IPO株主が照合?審査を通過した事例は非常に代表的で、証券監督システムの離職者が株式を取得することを説明しています。持ち株の比率がどれほど低いかに関わらず、持ち株が0.01%を下回るために免除されることはありません。」北京地區のベテランの投資家が言いました。

今年5月28日、証券監督會は「システム退職者の株式取得に関する監督管理ガイドライン」（略して「ガイドライン」）を発表し、6月1日から正式に実施します。視覚中國

株主が照合?審査の細部を突き抜けて初めて露出する。

ナノシリカの新材料の研究開発と転化に従事する企業として、凌魏科技が今回初めて公開した株式は2712.00萬株を超えず、発行後の総株価の25.00%を占めています。株式募集書によると、凌魏科技は48120.56萬元の資金を募集しています。今回の募集資金は年間2萬トンの超微細シリカエアロゲルシリーズ製品、本部と研究開発センター建設などのプロジェクトに使われます。

今年7月16日までに、凌魏科技は初めて創業板上場委員會に承認されました。今回の株主の中で証券監督會の離職者が出たという小波が、會社の上場に迷惑をかけていませんでした。

実際には、上場予定の會社の証券監督會の離職者が不適切に株式を取得している狀況についての調査が少なくなりました。

今年5月28日、証券監督會は「システム退職者の株式取得に関する監督管理ガイドライン」（略して「ガイドライン」）を発表し、6月1日から正式に実施します。関連要求によると、証券監督會システムの離職者は、元の職務影響を利用して投資機會を獲得し、株を獲得する過程に利益の輸送があり、株の搬入禁止期間に株を搬入し、不適切な株主として株を取得し、資金源に不正があった場合、不適切な出資となる。仲介機構は上場予定の企業の株主に不適切な出資狀況があるかどうかを全面的に審査し、不適切な出資に屬する場合は、速やかに整理しなければならない。

「ガイドライン」の発表後、華海清科、雅蕓金屬、一通シール、標榜自動車などの上場會社に対して監督質問を受け、株主の中に存在する可能性がある証監會システムの離職者に対して照合?審査を行うよう求めた。

しかし、凌魏科學技術返答審査センターの意見実行書の內容では、証券監督會のシステム退職者に対する推薦機構と弁護士の不適切な出資狀況を初めて公表しました。

回答の內容から見て、推薦機構と弁護士は凌魏科技株主が過去に一回増資した工商登記資料、株主出資証明書、出資検証報告、及びこれまでの持分譲渡の工商登記資料、持分譲渡協議、代金支払証明書などを確認しました。

凌魏科技自然人株主に対して、推薦機構及び弁護士は皆その身分証、調査表、出資証明書、発行された承諾狀を確認しました。機構株主は、自然人、政府部門または上場會社を貫通し、持分構造に関わる自然人株主の身分証、機構株主の営業許可証、會社定款/パートナー協議もすべて審査の対象とする。

一連の審査の後、推薦機構と弁護士は証拠監督會のシステム退職人員の孔翔を発見しました。リードの礎石を通じて、凌魏科技107株を間接的に保有し、持ち株比率は0.0001%だけです。

情報を調べてみると、証券監督會のシステム退職者の中には孔翔さんが一人います。2000年から、孔翔は深交所での仕事生活を始めました。深交所総合研究所の研究員、所長補佐、副所長などを擔當しました。さらに、孔翔は2012年から2013年までの間に第3回及び第4回創業板発展審査委員専任委員を務めていました。身分は敏感です。

退職者の審査は0.01%の「持ち株ライン」を適用しません。

IPOの株主が照合?審査の詳細を貫通するのは初めてのことで、持ち株比率は0.0001%の間接自然人株主のみが照合され、IPO市場上でも典型的な役割を果たしている。

21世紀の経済報道記者は以前、今年6月、上交所の科學技術審査センターと深交所の上場審査センターはいずれも「株主浸透審査の一層の規範化に関する通知」を発行したと報じた。その中で、直接または間接的に発行者の株式數が10萬株未満または保有株式の比率が0.01%未満の場合、保有株式が少ないと認められ、関連株主は照合?審査を行わないことができる。

関連通知の下で発行する前に、監督層は保有株が一定の比率を下回る株主を明確に規定していません。したがって、業界関係者によると、関連規則の発表、すなわち制度面からIPO株主が株主の持ち株比率を照合?審査する基準を突き抜けて明らかにし、上場予定會社及び推薦機構の圧力をさらに軽減することに役立つ。

しかし、証券監督會が発表した「ガイドライン」に従って、投資推薦機構は証券監督會のシステム退職人員の狀況を全面的に審査します。これも投資業界で一定の論爭を引き起こしました。國內の頭部の證券會社の投資業関系責任者を含め、多くの投資家が21世紀の経済報道記者に対して、2つの規則が株主の比率を貫く上での適切さは明らかではないと言いました。

凌魏科技株式保有0.0001%間接自然人株主が審査された場合、実例で上記の論爭を終結した。

「今後は爭わないでください。証券監督會のシステム退職人員に関しては、持ち株10萬以下であれ、持ち株0.01%以下であれ、検査を通過します。」國內の中小証券會社の投資に関する責任者が述べています。

上海深取引所の関連責任者はこれまでも「監督部門は審査登録過程において、常に刃物の內向き、厳格な監督管理を堅持し、システム離職者が上場企業に株式を取得することを発見した。持ち株數の多少、比率の高低を問わず、退職者の不適切な株式取得を防止する関連規定に従って審査、再確認などの業務を展開する」と明らかにしました。

しかし、上海深取引所の関連責任者も同時に、持ち株が少なく、違法な「富をつくる」などの狀況に関わっていない場合、仲介機構は事実に基づいて意見を提出した後、照合?審査を通らないで、仲介機構が規則を執行する時の免責式、簡単化などの不良傾向を是正すると表明しました。

「一般株主は一定の比率に従って照合?審査を免除することができ、証拠監督會の退職者自身は腐敗と利益輸送を誘発しやすく、関連株主は照合?審査の比率に関係なく、最後まで照合?審査することになる」上記の北京地區のベテランの投資家も表しています。

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