同じホットスポットの異なる物語：年內(nèi)の新発FOFシェアは同185%増の華泰保興が初めて感電失利した。

公募ファンドはホットスポットの物語を追求していますが、結(jié)局は全部同じ完璧ではありません。

9月10日、華泰保興は3ヶ月間の保有期間混合型ファンド（FOF）の公告を安定的に配置したが、基金契約に規(guī)定された屆出條件を満たしていないため、基金契約は発効しなかったと発表した。

今年初めて募集に失敗したFOFです。

公募FOFは4年の発展を経て、今年に入ってから明らかな発行ブームを迎えました。

21世紀(jì)経済報(bào)道記者Windデータによると、今年は9月15日までに57本のFOFが発行を開始し、すでに発売済みの41本のFOFの発行シェアは635億元に達(dá)し、前年同期比43本のFOF、223億円の発行シェアは185%増となった。

今年のFOFが注目されている一方で、今年の大ヒットの相場の下で、FOFの収益と安定性のパフォーマンスがよく、一部の人を引きつけました。一方で、一部の銀行のルートでFOF製品に対する重視度が高くなり、自然と買う人がいます。以前はチャネルが重點(diǎn)的に押されていませんでした。

公募FOFの規(guī)模は1700億を超えています。

データによると、今年上半期末までに、公募FOFの規(guī)模は1717179.57億元に達(dá)し、2020年末の10430.73億円に比べて、引き続き65%増加した。

今年上半期には50億規(guī)模を超えるFOFが9羽あり、銀のシュレーダー基金、広発基金、興証グローバルファンド、民生銀基金などに所屬しています。

その中の民生と銀の基金の傘下の規(guī)模が50億を超えるFOFは全部で3匹あり、それぞれ民生の加銀康寧で穏健な養(yǎng)老一年、民生と銀の優(yōu)れた配置が6ヶ月、民生と銀の穏やかな配置が6ヶ月で、最も多いファンド會社である。

最大規(guī)模のFOFはシルバーで安定した年金を享受する年で、このファンドは今年上半期の規(guī)模は152.87億元で、2020年末の113.49億円に比べて40億近く増加し続けています。

これは現(xiàn)在唯一の100億共同でFOFを募集します。

データによると、銀安享の穏健養(yǎng)老年は2019年5月30日に成立し、創(chuàng)立以來9月13日までのリターンは18.25%で、年化収益は7.57%である。

古いファンドを除いて、新しくFOFを出しても明らかな規(guī)模の突破があります。

9月15日現(xiàn)在、今年発売されたFOF製品は57本で、41本がすでに発売を終了し、発行シェアは635億元で、同185%増となりました。

9月以來9月15日までに、11本のFOFが発売されます。現(xiàn)在、発売されている最新の月は7月に現(xiàn)れ、今月は18本のFOFが発売されました。

興証グローバルの優(yōu)先バランスは三ヶ月で保有するのが今年以來最大規(guī)模のFOFで、規(guī)模は79.15億円です。7月12日に発売され、初日の募集規(guī)模は185億円を超え、開始比率はこれまでで初めて最大のFOFとなりました。

発行シェアが50億を超えたのは、広発の核心があります。6ヶ月間の保有、銀交享の一年間の保有及び嘉実民安添歳の著実な養(yǎng)老の一年間の保有を好みます。三つの基金の発行シェアはそれぞれ61.76億、60.65億、50.83億です。

注意すべきなのは、今年FOF製品を新発売したファンド會社の中には、初めてFOFを配置する企業(yè)がまだたくさんあります。

21世紀(jì)の経済報(bào)道記者が整理し、初めてFOFの基金會社を配置したのは中信保誠基金、銀河基金、華商基金、恒越基金及び華泰保興基金を含む。

今年3月、中信保誠基金は第一本のFOFを設(shè)立しました。中信保誠養(yǎng)老2035年です。華商基金は今年の5月に第一個(gè)のFOFを創(chuàng)立しました。その後、今年7月に銀河基金、恒越基金はそれぞれ第一個(gè)のFOFを設(shè)立しました。銀河頤年の安定した養(yǎng)老目標(biāo)は一年に持ち、FOF恒越匯優(yōu)は三ヶ月を精選しました。

「海外データを參照してください。米國のFOFは20年以上の発展を経て、全米公募ファンドの規(guī)模の10%から15%を占めています。國內(nèi)データに比べて、現(xiàn)在の公募規(guī)模はすでに24兆元近くに達(dá)しています。10%の比率で將來の発展を予測すれば、國內(nèi)の公募FOF市場は非常に巨大です。だから、現(xiàn)在多くの會社が積極的にFOF製品を配置し、発展しています。民生加銀資産配置部総監(jiān)の蘇辛氏がインタビューを受けた。

ホットコースの失意者

ちなみに、今年に入ってからFOFは大きな発展を迎えましたが、すべての參加ファンド會社が一服したわけではありません。

初めてFOFを配置した華泰保興基金は困惑しています。

3ヶ月を募集した後、9月10日に華泰保興は3ヶ月間の保有期間混合型ファンド（FOF）公告を安定的に配置した。

このFOFの募集期間は2021年6月9日から2021年9月8日までで、3ヶ月間です。

実際、華泰保興基金側(cè)はこのFOF製品の発売時(shí)期について何回か変更しました。2020年2月19日、華泰保興は3ヶ月間に証券監(jiān)會の許可を得て登録し、募集するように構(gòu)成されていますが、この基金は當(dāng)時(shí)は一般公募基金が批準(zhǔn)を取得してから6ヶ月以內(nèi)に発行された期間に発行されていませんでした。

2020年12月10日までに、華泰保興基金は証監(jiān)會の「華泰保興について、3ヶ月間の保有期混合型ファンド（FOF）の延期募集屆出の回書」を獲得し、この基金は募集を延期することが許可されました。

6ヶ月の期限の末尾に、6月5日に、華泰保興は3ヶ月間で基金のシェアを発表する発売公告を持って、6月9日から販売機(jī)構(gòu)を通じて発売すると発表しました。

華泰保興が三ヶ月間持っている予定ファンドマネージャーは劉剣鋒です。資料によると、劉剣鋒は東海証券研究所研究員を歴任し、華泰資産管理有限公司のマクロ配置部、量子化投資部、権益投資部研究員及び証券投資事業(yè)部、革新投資部投資マネージャーを擔(dān)當(dāng)した。2018年7月に華泰保興基金に加入する。華泰保興が3ヶ月間しっかりと配置して持っているのもその初めての責(zé)任です。

新人ファンドマネジャー、新入局のファンド會社は、華泰保興が3ヶ月間の発行失敗をもたらしたのかもしれません。

実際には、この2年間の公募ファンド業(yè)界で馬太効果が高まり、頭のファンド會社が大量の資源を集め、中小ファンド會社の生存もさらに困難になっています。

小型公募基金の理事長は21世紀(jì)の経済報(bào)道について記者の直言で、「あるルートはファンド會社の規(guī)模に対する制限を直接にいくつかの小さいファンド會社を排除して、小さいファンド會社はマーケティングの普及においてもいっそう困難である」と述べました。

データによると、華泰保興基金の最新の管理規(guī)模は約267億元で、そのうち債券型ファンドの規(guī)模は約138億で、52%を占めている。固收類製品の絶対優(yōu)位に比べて、華泰保興基金の持分類ファンドの規(guī)模は大きくない。

実際には、華泰保興が3ヶ月間しっかりと配置したのは華泰保興基金が今年初めて失敗したファンドを発行したのではないです。

今年の4月に華泰保興基金の傘下には華泰保興安鑫純債と華泰保興尊裕が三ヶ月で決めた二つのファンドが基金契約を発効できないと宣言しました。

21世紀(jì)の経済報(bào)道記者によると、華泰保興基金と同じようにFOF製品を配置する上で波瀾に見舞われたのはもう一つの保険系の公募基金である中信保誠基金である。

中信保誠基金も今年初めてFOFを配置し、初の中信保誠養(yǎng)老2035年に募集期間を延長して成立した。

この基金は今年の2月22日から募集を開始し、予約締め切りは3月5日です。3月4日、中信保誠基金は中信保誠養(yǎng)老2035年の募集期間延長に関する公告を発表し、同基金の募集期限を3月12日まで延長した。

3月16日、この基金は設(shè)立を宣言し、発行シェアは0.67億元である。

中信保誠養(yǎng)老2035年のファンドマネジャーが李爭をする。資料によると、李爭は全國社會保障基金理事會で主任課員を務(wù)めた。中國太平洋生命保険株式會社に勤め、口座管理の高級経理を擔(dān)當(dāng)しています。2019年6月中信保誠基金管理有限公司に入社しました。

中信保誠養(yǎng)老2035年も李爭が公募ファンドマネジャーの管理を擔(dān)當(dāng)した最初の基金です。

FOF発展のスピードを上げる

「FOF製品が世に出てきて、ここ數(shù)年は一定の歴史的業(yè)績があり、収益の回復(fù)も小さい。株型ファンドに対してはコストパフォーマンスの高い利點(diǎn)を示している。低リターンを追求し、収益のほぼ同じ投資家層もいます。以前はより多くの商品に集中していたかもしれませんが、今後はFOFがますます注目され、規(guī)模も引き続き向上していきます。」前述の公募ファンドマネジャーは述べた。

機(jī)構(gòu)の動向からして、立地もスピードアップしている。

今週、また7羽の公募養(yǎng)老FOFが密集的に発売されました。それぞれ中國の安盈穏健養(yǎng)老目標(biāo)年はFOF、興証グローバル安悅穏健養(yǎng)老一年はFOF、嘉実安康安定養(yǎng)老目標(biāo)を持っています。一年はFOF、泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)を持っています。2025年はFOF、送金と富を増やして豊かにするという著実な養(yǎng)老目標(biāo)を持っています。

南方富譽(yù)の穏健養(yǎng)老年のFOFが9月15日に発売されるほか、他の6つの製品は全部9月13日に発売されます。

稅金の繰延などの優(yōu)遇政策については、まもなく著地するのは機(jī)構(gòu)の配置のスピードアップの原因かもしれません。近いうちに銀保監(jiān)會が養(yǎng)老資産管理商品の試行を行うのも重要な風(fēng)向基準(zhǔn)です。

気になるのは、今年は革新的な商品のFOF-LOFも発売されました。

証券監(jiān)督會のウェブサイトによると、8月から11のファンド會社が合計(jì)で17個(gè)の関連商品を報(bào)告しており、8月5日には、広発基金、興証グローバルファンド、銀シュレーダー基金、中歐基金、民生銀基金が先にFOF-LOFを報(bào)告した。その後、富國基金、中國基金、國泰基金など多くのファンド管理者が関連商品を申告しました。

現(xiàn)在、市場上FOFはすべて保有期間があり、一部の製品の保有期間が長いため、FOFの流動性があまり良くないと感じる人が多いです。FOF-LOFの発売は実際にFOFの流動性問題を解決したという見通しが大きいです。

そのビューでは、FOFは投資家の資産配置の難しさ、選択した時(shí)の難しさ、選択した時(shí)の難しさの3つの大きな痛みを解決するための製品です。

「ここ數(shù)年の株は牛市で、収益率だけではFOFの絶対利益レベルは株式型ファンドに及ばないので、権益商品のFOFの販売よりも大変です。長期的には多輪牛熊を経験した後、FOF製品は固有の特徴を発揮できます。小型、価格性能比が高く、一般庶民が參加する投資に適した品種になります。」銀華智FOFファンドマネジャーの呉志剛さんは21世紀(jì)の経済報(bào)道記者に語った。

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