鄂爾多斯發布2017年年度董事會經營評述|公司將持續不斷推動品牌升級和渠道升級

　　日前，鄂爾多斯(600295)發布2017年年度董事會經營評述，內容如下：

　　一、經營情況討論與分析

　　報告期內，公司仍面臨著復雜而多變的經營環境，國際經濟在持續低迷中緩慢增長，貿易摩擦此起彼伏，國內經濟在新常態下調結構、去產能、提質量，供給側改革不斷深入，國家環保政策趨嚴成為新常態，市場形態存在重大不確定性，面對挑戰和壓力，董事會及管理層帶領全體干部員工，開拓市場、加強管理、開源節流、奮力拼搏，經營業績顯著提升。

　　1、羊絨服裝板塊

　　報告期內，公司原料運作把控得當，原料數量、質量和成本得以保障。生產體系緊緊圍繞降本增效持續優化改進各環節運行質量，保質保量完成了生產任務。公司“ERDOS”、“鄂爾多斯1980”、“BLUEERDOS”的品牌重塑得到消費者的高度認可，訂貨超預期增長，按照不同品牌管理和運營標準，為各個品牌分別建立針對不同細分市場的競爭策略。隨著品牌重塑與渠道升級，國內銷售訂單不斷增加;同時公司積極創新外銷營銷機制，深入推進大客戶維護，著力發展中小客戶和新型客戶，外銷市場拓展也穩中有升。報告期內，公司服裝板塊完成各類技術和研發項目48項，累計有11大類新產品被公司設計團隊采用推廣。

　　2、電力冶金化工板塊

　　報告期內，電冶板塊大采購、大生產、大營銷、大物流的組織構架，成效凸顯。通過實施供應商集中管理，發展優質戰略合作伙伴，采購端整體抗風險、應變、議價能力得到提升。生產方面，公司積極運籌、精心調度和準確把控，各環節密切配合，保持了園區內部供用電、產供銷運整體平衡，確保全產業鏈滿負荷運行和超強效能的充分釋放，公司并加強研發力度，目前已推動和在研發項目42項，硅鐵精整、自動加料系統、自動配料系統等項目取得良好進展，其中一部分已經獲得良好效益。

　　3、安全和環保

　　報告期內，公司開展了“卓越安全”專項活動，全面梳理和辨識了危險源，編制形成崗位保命及防傷害規則，全面排查安全隱患并設置事故防范屏障，員工的安全意識和能力得到進一步提高，全面杜絕重大安全事故發生。面對環保政策日益趨嚴的形勢，公司提出“環保是企業的責任，環保也是產業，環保更是新的競爭力”的環保理念，通過多年的努力，公司的環保水平已步入行業前列，公司入圍國家第二批綠色制造名單，被認定為綠色工廠，電冶板塊在三廢的利用方面樹立行業新標桿：廢水實現了循環利用，高鹽水、廢酸處理行業領先，電廠率先進行超低排放改造，冶金爐余熱發電項目持續推進，固廢充分再利用項目在逐步延伸，多次通過考核驗收，成為安全環保雙達標企業。

　　二、報告期內主要經營情況

　　本報告期公司實現營業總收入2,212,692.52萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤52,096.64萬元，每股收益為0.50元。截至2017年末，公司總資產達4,606,099.77萬元，同比增長1.76%;歸屬上市公司股東的凈資產達783,602.21萬元，同比增長7.77%。

　　公司報告期主要產品生產情況：生產羊絨衫311萬件，圍巾、披肩83萬條;生產原煤292萬噸，入洗原煤310萬噸，生產精煤76萬噸，發電192億度;生產硅鐵151萬噸、硅錳48萬噸;生產電石161萬噸，燒堿31萬噸，PVC45萬噸，水泥53萬噸。

　　三、公司關于公司未來發展的討論與分析

　　(一)行業格局和趨勢

　　1、羊絨服裝行業的格局和趨勢

　　盡管宏觀經濟周期性下行、人民幣貶值等因素在影響消費市場，然而伴隨著持續的城市化而來的消費升級恰恰是中國經濟發展的新引擎。隨著收入水平的不斷提升及資訊快速傳播，中國消費者行為日益趨于成熟、理性和多元，對于服裝的消費選擇不再僅限于滿足功能性需求，而更加追求服裝的設計、材質、剪裁及代表的生活理念。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要》提到，十三五期間將以擴大服務消費為重點帶動消費結構升級，支持信息、綠色、時尚、品質等新型消費，推動線上線下融合等消費新模式發展。提供更時尚、更有品質的產品和服務、向服務型消費靠攏，將是中國服裝企業的發展機遇和發展趨勢。

　　羊絨是掩在山羊毛根部一層細軟的絨毛，入冬寒冷時長出，春天變暖時逐漸脫落。它的珍貴不僅由于它稀有，更重要的是它具有纖細、柔軟、滑糯、輕盈、保暖、光澤柔和、彈力強等特性，用它織造的羊絨產品各項性能均高于羊毛及其他纖維制品。自進入西方消費市場后，羊絨一直作為高品質服飾的標志受到中高端消費者的青睞，是秋冬季奢侈品衣物的代表性材料。

　　在消費升級大發展的背景下，憑借其天然的品質優勢，中國羊絨行業的升級恰逢其時，也是勢在必行。中國作為世界最大、最優質的羊絨產地，過去更多在全球羊絨產業鏈中扮演上游的角色，國內存在大量同質化的羊絨產品和品牌，給消費者造成了國內羊絨品牌產品傳統老套的刻板印象。如何扭轉偏見，讓中國消費者感受到羊絨服裝的品質和時尚，準確滿足消費者消費升級的需求，正是中國羊絨服裝行業所需要的升級，也是巨大的結構性機會所在。

　　2、電力冶金化工行業的格局和趨勢

　　(1)硅鐵硅錳市場競爭格局

　　國內硅鐵冶煉企業眾多，但年產10萬噸以上的大型企業較少，行業集中度較低。由于產品差異較小，硅鐵生產企業間的競爭主要體現在成本控制方面。通過向上游煤、電領域延伸產業鏈，解決了資源和能源供應瓶頸的企業，將受益于低成本而在競爭中占據優勢。

　　(2)電石市場競爭格局

　　電石作為重要的基礎化工原料，在保障國民經濟平穩增長、滿足相關行業需求等方面發揮著重要作用。我國資源“少油、缺氣、煤炭相對豐富”的現狀，決定了電石在今后的國民經濟發展中具有不可替代的作用。電石產品屬于大宗化工基礎原料，產品質量和性能差異較小，近年來我國產能增長較快，國內市場呈現完全競爭格局。國家已逐步嚴格市場準入和經營管制，規范行業競爭格局。

　　(3)PVC市場競爭格局

　　國內PVC市場基本屬于完全競爭市場，產品差異較小，行業集中度不高。相較PVC強國，我國PVC行業領先企業的產能依然較低，行業集中度有待進一步提高。未來隨著我國PVC產能逐步向中西部資源(600139)富集地區轉移，尤其是政府對優惠電價的取消和差別電價的執行，環保、節能減排力度的加大，氯堿行業傳統價格競爭模式必然會向企業綜合競爭模式轉變。同時具備原料優勢、成本優勢、技術優勢、資金優勢、管理優勢的企業，并發展為“煤-電-電石-PVC-其他衍生產品”產業鏈一體化的大型綜合企業，將在未來競爭中處于有利地位。

　　(二)公司發展戰略

　　未來三年，公司將充分關注國家優化產能結構、發展先進產能的調控政策，在完善產業鏈條的基礎上，加快產業升級、品牌升級步伐，將鄂爾多斯打造成為更具國際競爭力、更具品牌影響力、更具行業引領力的優勢特色企業。

　　1、持續不斷推動品牌升級和渠道升級

　　目前“鄂爾多斯”品牌價值一路攀升到880.66億元，位居中國最有價值品牌第一方陣。公司從2016年開始對服裝品牌進行重塑，全面鋪開“鄂爾多斯1980”、“ERDOS”、“BLUEERDOS”三個品牌的品牌建設和市場推廣，取得了明顯成效。同時其他產品都要借“鄂爾多斯”之力，深度發揚工匠精神和大力弘揚創新精神，占領行業技術制高點，出一流精品，持續打造質量品牌、技術品牌、管理品牌、服務品牌和文化品牌，持續不斷向國際一流品牌邁進。

　　在渠道方面，就自有品牌產品，公司將從國內國際、線上線下多方位積極拓展營銷渠道。針對國內市場，公司擬在國內一二線城市核心商業圈增開直營店鋪;調整電商定位，加大布局線上渠道，實現線上線下互動營銷;針對國際市場，公司擬在日本等國家增設直營店，為國際市場戰略目標打下堅實基礎。就海外代工產品，公司將依靠優良的品質、扎實的業界口碑、強大的綜合生產能力持續占領國際市場，從日本市場品牌業務的推進看，以代工方式向海外市場輸出公司的優質產品，也為公司未來在海外市場開展品牌業務打下了堅實的基礎。

　　2、持續提升研發能力、運營能力和抗風險能力

　　在目前兩大板塊形成行業最為完整的產業鏈條的基礎上，繼續加粗、拉長、補齊短板，羊絨板塊要從“山羊絨生態智能檢測平臺建設研發”、“高品質低比例山羊絨混紡圓機技術研發推廣”、“羊絨衫針織短流程自動化工藝技術改造”三方面對設計研發能力進行提升;電冶板塊從余熱發電技術、除塵改造、破碎工藝、澆注方式、原料配比、操作工藝、三廢利用等方面加大研發力度，從而持續優化提升技術、工藝、管理、采購、生產、營銷、物流、信息、安全、環保等各方面的品質，創建行業新標桿;與此同時積極推進優質資源的整合進程，創建穩定的原料供應基地，逐步形成強壯的循環產業鏈條、突出的產能優勢和極具韌性的經營能力。

　　3、持續提升行業影響力和引領力

　　在羊絨服裝和硅鐵產能兩個世界第一的基礎上，進一步科學統籌，從標準的制定到新產品新技術的研發，從規范市場秩序到引領傳統產業升級進步，最終實現提升行業國際市場話語權，做好行業的引領作用。

　　4、持續創建生態、和諧的幸福企業

　　持續打造智能化、集群化的資源節約型、環境友好型的綠色、生態、安全、宜居的產業園區，持續打造引才、育才、集才的優秀人才的培育平臺、成長平臺和晉升平臺，持續不斷的改進薪酬激勵措施，改善職工收入水平和吃住行娛條件，不斷提升職工幸福指數，持續帶動周邊農牧民共同致富，努力打造和諧型的幸福企業。

　　(三)經營計劃

　　2018年，公司將圍繞做強做優產業鏈、提升先進產能、促進營銷升級、增強綜合競爭力的工作主題，不斷堅持創新、深挖潛能，努力實現企業供產銷運全鏈條高效運行，助推企業持續向好、持續向優、持續向強的發展目標邁進。

　　1、繼續推進產業升級。在目前兩大板塊形成行業最為完整的產業鏈條基礎上，繼續加粗、拉長、補齊短板，2018年要有針對性的分期推進重點技術改造項目，特別是重點針對環保設施的優化和升級、“三廢”綜合利用項目研發推進、產業鏈條的補充完善等方面根據輕重緩急有計劃的分期推進，進一步夯實發展基礎，增強發展活力。

　　2、繼續推進品牌和渠道升級。總結羊絨服裝品牌重塑的成功經驗，公司將進一步加強品牌建設，根據不同產品和不同消費群體屬性制定相應的品牌推廣計劃，進一步擴大品牌知名度和提升品牌美譽度。在渠道建設上同時發揮線上線下雙輪驅動作用，并大力拓展新興銷售渠道，加大開發國外市場的力度。

　　3、繼續推進供應端業務升級。繼續完善通用物資的超市化運作，減少資金占用并保證高效供應;繼續推動大宗原料的基地化建設工作，開拓戰略合作的供應渠道;加強現有資源的儲備和把控，以低成本服務生產和經營;繼續優化業務模式，協調好集中與分散、長協與短單的運作格局;進一步調整需求與庫存的合理配比，實現成本最優化。

　　4、繼續推進生產系統優化。公司將繼續加強技術研發與新產品開發力度，以新求勝;繼續加強產品結構調整，要靈活把握市場變化，適時推進小眾產品，以新取勝;繼續加強科學的調度工作，確保上下游產業的和諧高效運轉，充分發揮各環節的效能，最大限度實現各環節的降本增效。

　　(四)可能面對的風險

　　1、宏觀經濟波動及產業政策變動風險

　　羊絨服裝屬于中、高端消費品，需求彈性較大，易受經濟景氣度影響;冶金、化工產品主要應用于鋼鐵冶煉與建材工業，其產銷量與國內外宏觀經濟形勢高度相關。國外方面，以美國為代表的西方經濟體復蘇時間存在很大不確定性，以資源出口為主的新興經濟體普遍尚處于調整期，未來經濟發展有賴于發達國家進入新一輪增長后的外溢效應。國內方面，粗放型經濟增長方式難以繼續，新經濟增長模式尚未成熟，國內經濟短期內依然壓力重重。因此，公司在未來將面臨較不確定的宏觀經濟環境。

　　近年來國家致力于推動供給側改革，同時加強環保監管，火電、冶金及化工行業可能面臨更為嚴格的行業標準和監管要求。公司將密切關注宏觀經濟走勢和國家相關產業政策，根據市場變化和政策導向，及時調整發展思路和經營計劃，提高公司抗風險能力和保持競爭優勢。

　　2、行業競爭風險

　　公司服裝產品及電冶產品所在行業為充分市場化的行業，業內競爭激烈，在宏觀形勢不好的情況下，惡性競爭時有發生，公司將充分發揮品牌、規模、技術和產業鏈條優勢，協助整肅行業競爭格局，強化行業領導地位。

　　3、產品市場價格風險

　　公司產品完全市場化定價，經濟形勢和行業競爭會影響產品價格，近年來金融資本的投機交易行為也對公司產品價格造成了一定影響，公司將通過提升產品質量和客戶體驗，強化行業地位等方法來增加定價權，并研究通過金融手段抵消產品價格波動。

　　4、安全生產風險

　　公司羊絨服裝板塊雖采取了各種安全管理和檢測措施，但在洗絨、分梳、梳紡、編織等生產環節仍存在因不可抗力或操作失誤等發生安全事故的可能性;電冶板塊相關行業為安全事故易發行業，在煤炭開采及利用、發電、冶金以及化工產品生產過程中均存在安全生產風險。公司一直以來非常重視安全生產，持續加大投入以提升自身安全生產水平，通過建立健全完備的安全生產規則和嚴格執行來避免發生重大安全事故，以降低風險、保障公司生產經營順利開展。

　　5、環保法規風險

　　公司羊絨服裝板塊業務在生產過程中會產生一定量的廢水等污染物。電冶板塊業務涉及重污染行業，在煤炭開采及利用、發電、冶金以及化工產品生產過程中會產生粉塵、噪聲和廢氣、廢水等污染物。隨著環境保護成為我國發展建設過程中的重要問題，國家和地方政府已經出臺更嚴格的法律法規來提高相關行業的環保水平。公司非常重視環境保護，歷年來在項目建設和后期運營中，都將環境保護放在極其重要的位置，在環保設施的投入建設方面一直是地區和業內的環保標桿企業。

　　6、匯率風險

　　公司海外市場業務收入占據一定的比重，每年羊絨衫外銷量在110-130萬件左右，主要集中在日本及歐美等國家，同時，也對外出口一定數量的鐵合金產品。現階段國際政治經濟形勢較為混亂，匯率經常受到貿易以外的因素影響而發生無序波動，使公司生產經營面臨一定風險。

　　四、報告期內核心競爭力分析

　　(一)羊絨服裝板塊核心競爭力

　　1、全產業鏈優勢

　　公司是全世界最大的羊絨類服裝生產企業和銷售企業，建立了從原料采購到初加工、深加工、成衣生產、品牌推廣、渠道建設，產品銷售的全產業鏈。在原料控制環節，公司建立了完善的儲備機制，保證了原料供應的穩定，最大限度地降低了原料價格的波動風險;在生產加工環節，生產工藝、技術專利和規模化生產優勢保證了產品質量的穩定和生產成本的最優控制;在銷售環節，由于羊絨的高端屬性，其制品附加值較高，價格較為剛性，利潤空間較大，受原材料和人工漲價的沖擊遠小于傳統服裝。

　　2、品牌和渠道優勢

　　報告期，鄂爾多斯品牌經國際權威品牌評審機構——世界品牌實驗室發布的2017年《中國500最具價值品牌》分析報告中，鄂爾多斯品牌價值攀升至880.66億元，位居我國紡織服裝行業第一位。公司還榮獲國家商標最高榮譽“中國商標金獎”等多項殊榮。

　　在渠道方面，公司服裝銷售渠道覆蓋了國內大部分一二線城市和部分三線城市，并且擁有部分在一線城市核心商圈銷售領先的高端門店。截至2017年12月31日，公司的門店數量共1270家，其中直營及控股店613家。公司與國內多家主流高檔連鎖百貨、購物中心建立了穩定的戰略合作關系，目前市場可選擇銷售渠道也日益多樣化，隨著公司品牌升級將繼續在全國范圍精準布局、擴張銷售渠道。

　　3、優良的品質和核心生產技術優勢

　　公司在羊絨服裝產業以自主創新和產學研合作多種方式開展各項研發工作，已形成了多項核心技術和特色產品。在深加工領域，公司不但引進具有當今世界一流水平的設備，還注重對設備、技術的持續更新，使公司的生產技術水平始終緊跟世界先進水平，并實現了以秋冬粗紡產品為主向高支精紡、輕薄型、四季服裝的重大跨越。

　　4、持續的創新能力優勢

　　公司作為羊絨服裝行業的龍頭企業，有深厚的研發基礎和強大的研發能力，并且每年投入大量的科研經費，以自主創新研發為主，并與國家羊絨制品工程技術研究中心等機構展開了產學研合作，研發成果豐碩。報告期內，公司申報行業標準修訂2項、團體標準3項，發布團體標準1項;獲得授權專利30項，其中實用新型1項，外觀專利29項，持續增強公司的行業話語權和技術儲備。

　　(二)電力冶金化工板塊的核心競爭力

　　1、產業鏈整體競爭優勢

　　公司電力冶金化工業務涵蓋了煤炭采選、發電、冶金和化工等產業，所實行循環經濟模式是以資源的高效利用和循環利用為核心，以“減量化、再利用、資源化”為原則，以低消耗、低排放、高效率為基本特征，追求最佳經濟規模和最大限度的自我配套及內部增值，盡可能提高資源的利用效率，將當地的資源優勢有效地轉化為成本優勢和競爭優勢，符合可持續發展理念的經濟增長模式，具有較強的抵御風險能力和較明顯的成本優勢，有利于充分發揮協同效應，提升整體競爭能力，尤其在行業低谷期優勢更加明顯。

　　2、設備與技術優勢

　　公司斥資引進國內外先進生產設備、先進工藝，并不斷進行技術研發和改良，在低壓補償技術、電爐尾氣利用技術、水冷卻旋轉加料系統、自動化操作技術等方面取得突破并加以運用，使公司生產呈現高效、循環利用與節能環保的特點，公司的技術力量雄厚，設備工藝先進，檢測手段齊全，制造標準嚴格，質量體系完善，從產品的工藝技術、生產指標、產品質量、資源綜合利用及環保治理能力一直處于行業領先水平。

　　3、持續提升的創新能力

　　公司積極開展科研創新活動，從余熱發電技術、除塵改造、破碎工藝、澆注方式、原料配比、操作工藝等方面確立了多項研究課題，將按計劃扎實推進，為生產指標提升奠定了堅實的基礎。同時，公司也在積極探尋利用互聯網電子商務等新興銷售模式進一步提升公司的客戶覆蓋面和銷售收入。

　　上述這些優勢，為公司可持續發展奠定了堅實基礎。