福海創PX如期復產，恐將對市場造成較大沖擊

PX注定是2019年繞不開的熱點話題，不得不說，今年我們正站在新PX時代的開端。


2018年下半年福海創芳烴裝置一直為重啟工作做準備，值得關注的是，裝置于2018年12月26日11時58分成功生產出合格PX，其中一套80萬噸/年PX裝置順利復產，另一套80萬噸/年PX裝置重啟工作推進中。


記者了解到，該項目福海創（原騰龍芳烴）PX項目位于福建省漳州市古雷港經濟開發區，總投資137.8億元人民幣、年產PX160萬噸。于2013年順利投產，成為當時國內最大的PX生產企業，也標志著民企PX市場份額開始崛起，目前和寧波中金石化并列為國內最大的PX生產企業。2015年4月因裝置事故，且PX裝置受損嚴重，被迫關停。


2017年3月15日，福化古雷公司騰龍翔鷺整改修復項目指揮部在古雷石化基地成立。騰龍翔鷺整改、修復和重組工作全面鋪開，九龍江集團與福化集團已全面介入騰龍芳烴、翔鷺石化的整改修復和重組工作，并設立福建福化古雷石油化工有限公司，作為授權業主開展騰龍芳烴、翔鷺石化的整改修復，同時也作為重組主體，2017年5月份正式啟動騰龍芳烴、翔鷺石化的重組工作。


福海創旗下450萬噸/年PTA裝置于2017年11月份率先恢復生產，而PX裝置持續長時間的修復工作。福海創90%股份屬于福化工貿（漳州）有限公司，翔鷺保有10%股權。


在原油疲態態勢下，福海創PX裝置的重啟無疑將對市場造成較大的沖擊，其PX主要自用為主，旗下450萬噸/年PTA裝置運行正常，另一套165萬噸/年PTA裝置長期停車或將隨著PX的復產而重啟，因此國內PX及PTA供應量都將增加，而PX進口量或減少，目前PX企業利潤豐厚，福海創PX裝置的重啟使得企業間競爭將加劇，但這也只是中國PX產業的冰山一角。


近年來，受多種因素影響，PX產能增長緩慢，遠遠不能滿足下游的需求，造成巨大供給缺口，且逐年擴大 ，PTA工廠只能依賴于向周邊國家進口，PX對外依存度逐年攀高。而隨著自主知識產權技術突破及項目審批權的下放，企業投資PX項目建設的熱情高漲。


恒力石化、恒逸石化、盛虹石化和榮盛集團等民營PTA/聚酯企業先后建設以芳烴聯合裝置為核心的煉化一體化項目，預計到2021年中國PX新增產能呈現井噴式增長，亞洲PX供需將迎來新格局，將對整個聚酯產業鏈帶來深度的影響。


民營聚酯巨頭正開足馬力爭取PX裝置早日投產


國內有幾套大型煉化一體項目正在建設中，其中有3個煉化基地涉及到PX裝置，合計產能為1530萬噸，2017年4月14日大連恒力2000萬噸/年煉化一體化項目已2018年12月份投產。另外浙江石化一期400萬噸/年PX裝置也將在2019年初投產，江蘇盛虹進度略慢，預計2019年下半年投產。


「三桶油」搶戰煉化基地，PX成重要生產產品


總投資654億元的中委廣東石化2000萬噸煉化一體化項目，于12月5日在廣東揭陽舉行開工儀式，標志著這個世界級煉化一體化項目正式重啟開建。據了解，該項目是中石油一次性投資最大的煉化一體化項目、更是廣東省的重點建設項目。


該項目選址廣東揭陽大南海國際石化工業區，占地953公頃，總投資654億元，建設規模為2000萬噸/年煉油、260萬噸/年芳烴、120萬噸/年乙烯，共有41套工藝裝置，加工原料為「六高」特性的委內瑞拉超重劣質原油和中東原油。


迄今為止，中石化在廣東擁有茂名石化、廣州石化和湛江東興三大煉廠，在建的全國最大合資化工項目中科項目2019年建成投產后，中石化在廣東的原油加工能力將達到4800萬噸/年。


而最后一桶油??中國海油在廣東也是開始蠢蠢欲動。據悉，中海油在今年惠州二期項目投產之后，正在積極籌備三期項目，擬投資十億美元，旨在大亞灣創建一個全球一流的煉化一體化基地。


據記者了解，除廣東省迎來一波化工建設高潮外，其他省也在緊鑼密鼓的加快石化基地的建設，其大的背景，源于2015年由國家發改委制定的《石化產業規劃布局方案》。


該規劃提出，將推動石化產業集聚發展，建設上海漕涇、浙江寧波、廣東惠州、福建古雷、大連長興島、河北曹妃甸、江蘇連云港7大世界級石化基地。「到2025年，7大石化基地的煉油產能將占全國總產能的40%」該規劃稱。


梳理資料，在7大煉化基地項目中，浙江石化4000萬噸/年的煉油規模，超過目前美國的最大煉廠Motiva，其煉油3015萬噸/年。


外資巨頭也來分一杯羹


中國是全球最大的化學品市場，而正是這點才吸引了外資巨頭的青睞。


記者采訪了解到，在煉化板塊上，除了國內三桶油濃烈的火藥味外，國外石油巨頭也將廣州納入囊中。其中德國巴斯夫集團將在廣東湛江建設精細化工一體化基地，投資總額預計100億美元。據悉，該基地將是巴斯夫公司迄今對外投資額最大的項目。


埃克森美孚公司也宣布：將出資100億美元，在廣東建設大型獨資石化項目。


PX新產能之爭白熱化


隨著國內原油進口權的開放，大煉化項目的PX生產將具有顯著的成本優勢。


從煉化一體化角度來說，由原油制備PX的過程涉及到原油-石腦油-BTX（石油芳烴BTX，苯，甲苯，二甲苯）-MX（混二甲苯）-PX。流程越長，一體化程度越高，加工成本越低。但在實際的裝置中，有很多裝置并不直接從原油開始，而是以中間某一產物為原料進行PX的生產。


流程最短的是由MX制取PX，但由于MX可采購的數量較少，也較少得到應用。目前較為常見的是由石腦油制PX。一般由石腦油制取PX的裝置也成為芳烴聯合裝置。相較于MX制取PX，芳烴聯合裝置多了連續重整裝置和甲苯歧化裝置。


再往上游延伸的包括燃料油制PX，通過減壓蒸餾和加氫裂化兩個步驟先將燃料油轉化為石腦油。2018年以來PX國內現貨價格大約在7000-8000元/噸（含稅），考慮到從原油開始制取PX的生產成本在140美金/噸左右，則使用“（原油價格+140）*匯率”來測算成本加成定價模式下的煉化一體化PX價格在4000元/噸左右，顯著低于當前市場化定價的PX價格，這也意味這打通煉化一體化有助于擴大下游PTA-PET-滌綸長絲行業的利潤。


而國內非煉化一體項目的PX新產能同樣較多，特別是二期項目，例如中金石化、海南煉化等，隨著大連恒力石化順利投產，其他PX項目也是緊鑼密鼓的建設，企業間的競爭開始白熱化。以下是未來亞洲PX新產能投放時間表。


2019年統計在內的亞洲PX新裝置有8套，排除推遲等不確定性因素，保守預計新投產5-6套，其中浙江石化、恒逸文萊1季度即可投產，明年PX整體供應量將大幅增加，進口量或將明顯減少，而日韓等PX出口大國極大可能讓利銷售，與國內企業形成競爭，18年7月下旬開始PX出現一波急速拉漲行情，PX利潤已經創出近年來新高，與原料價差繼續拉寬可能性不大。


因此預計2019年隨著國內PX自給率逐步提升，PX價格及利潤將會遭到打壓，日韓炒作能力亦將減弱，定價權逐步轉移至中國國內市場。