2019年一季度紡織企業景氣指數分析報告（上）

前 言

為了跟蹤研究我國紡織企業景氣變化情況，了解企業經營管理者對行業和本企業發展的信心，及時反映企業經營管理者近期遇到的突出問題和對行業熱點問題的看法，為政府調整產業政策，行業組織采取應對措施，企業調整生產經營策略提供第一手信息，中國紡織工業聯合會持續開展紡織企業經營管理者調查問卷活動。

第三十六期調查問卷工作于2019年4月完成。本期調查時間段為2019年01~03月。調查問卷主要通過中國紡織工業聯合會各專業協會、各相關媒體、網上直報等方式發放和回收。調查問卷由企業法人代表或經營管理主要負責人填寫。

中國紡織工業聯合會相關部門、各專業協會和支持媒體的通力協作和共同努力，廣大企業積極參與，截至到發布報告日為止，共收回有效問卷217份。經數據整理、統計和綜合分析，形成本期指數分析報告。為政府相關部門、行業協會、企業經營者掌握行業發展新動向，調整生產經營策略提供參考。

01

紡織行業總體景氣狀況

總體景氣指數符合預期，企業對二季度運行信心增強。根據本期問卷調查數據測算，2019年一季度紡織行業景氣指數為55.0，較2018年四季度行業景氣指數下降2.8個點，預期2019年二季度紡織行業景氣指數為62.4，大大高于本期景氣指數，顯示企業對下一季度行業生產信心較強。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

從分項指數來看，呈現以下特點。

1、紡織生產和銷售指數有所下降

2019年一季度，受到國內外市場需求疲弱，企業生產安排受春節假期等因素影響波動較大，我國紡織行業生產增速有所放緩。一季度生產指數僅為55.5，較2018年四季度下降5.1個點，均低于2018年一、二、三、四季度同項指數。

與生產節奏同步放緩的是市場需求水平。2019年一季度，新訂單指數為58.9，較2018年四季度下降2個點，其中，國外訂單指數為55.6，較2018年四季度上升2.6個點，延續了上年四季度的上升趨勢。

從國內外市場表現來看，一季度內銷增速回落，出口為扭轉負增長（美元計）的勢頭。2019年1～3月，全國限額以上服裝鞋帽、針紡織品類零售額同比增長3.3%，增速較2018年全年回落4.7個百分點。全國紡織品服裝出口563.31億美元，同比下降1.78%；以人民幣計算，紡織品服裝出口3852.1億元人民幣，同比增長3.34%。

2、產品銷售價格下滑，原料購進價格上升

2019年一季度，產品銷售價格指數下降，原材料購進價格指數上升。可見，我國紡織企業原料成本提升，但并未同步傳導至銷售產品價格，致使企業利潤受到擠壓。

據測算，我國紡織行業原材料購進價格指數為66.9，較2018年四季度上升2個點。同期，產品銷售價格指數僅為52.1，較2018年四季度下降1.3個點。另據國家統計局數據，一季度工業生產者出廠價格紡織業、服裝業同比分別增長1.4%、1.3%；化纖業同比下降0.6%。紡織原料類工業生產者購進價格同比增長1.4%。

3、原材料庫存和產成品庫存都下降

2019年一季度，我國紡織行業原材料庫存指數49.5，較2018年四季度下降3.6個點。產成品庫存指數為44.1，比2018年四季度下降6.5個點。可見，一季度，我國紡織生產企業備貨放緩，去庫存較積極，生產企業的產品庫存下降較快。

整體來看，受市場放緩等因素影響，我國紡織行業總體景氣指數符合預期。而隨著國內市場環境逐漸改善、相關政策發揮政策效果等，二季度或將有回升空間，企業對二季度運行信心有所增強。具體，2019年一季度較2018年四季度的主要分項指標變化情況及對二季度的預期如下：

資料來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

02

樣本企業基本情況

本期217家有效樣本企業，從地區分布結構來看，樣本企業主要集中在東部地區，占90.3%；從企業規模來看，中型企業居多，占43.8%；從企業類型來看，私人控股企業居多，占65.9%，從行業類別來看，棉紡、家紡、服裝行業的企業占比較高。具體樣本分布情況如下表所示：

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

03

企業生產經營狀況

對于2019年一季度本企業的生產經營綜合情況，41.7%的企業選擇了“良好”，比2018年四季度企業選擇“良好”比例（47.2%）低5.5個百分點，明確表示經營“不佳”的企業為7.9%，較2018年四季度選擇“不佳”的比例上升2.9個百分點。可見，一季度企業整體經營壓力不小。

從分地區來看，中、西部地區企業選擇“良好”的比例高于東部地區。從分行業來看，產業用、化纖、紡機企業選擇運行狀況“良好”的比例均超過50%，經營狀況相對更為樂觀。從企業類型上看，中、小型企業選擇“良好”比重略高于大型企業。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

注：各選項的比重中剔除了未作選擇的企業數據（以下各表同此）。

1. 本期訂單需求不旺，對下期市場預期樂觀

約有40.8%的企業訂貨（需求）量較上期有所增加，而上期調查中此項比重為46.9%，約有38.2%的企業訂貨（需求）量與上期持平。總體來看，2019年一季度企業訂貨量與上期相比有所下滑，也反映出一季度市場整體需求不旺。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

本期國外訂貨（需求）量方面，增加的企業占31.9%，而上期調查中此項比重為28.7%。整體來看，國外訂貨需求量較上期判斷增長的比重略有上升。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

對于下期訂貨需求情況的預期，43.3%的企業預期會比本期有所增加。可見，企業對2019年二季度的市場需求判斷樂觀。其中，化纖、針織、產業用企業對下期的訂單判斷持積極的態度，預期下期訂單量會有所增長的企業占比均超過50%。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

對下期國際市場需求預期方面，有32.5%的企業認為下期國外訂貨量會比本期有所增加。可見，企業對2019年二季度的國際市場需求判斷謹慎樂觀。從分行業來看，針織企業對下一季度國際市場持有相對樂觀的預期，預期下期國外訂貨量增長的占比為50%，其他行業對國際市場的預期都是相對謹慎。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

2.本期企業生產放緩，對下期預期樂觀判斷

從本期企業主要產品生產量上看，僅有36.9%的企業選擇生產比上期有所“增加”，而上期調查中此項比重為44.4%。可見，2019年一季度紡織企業生產較2018年四季度有所放緩。

從企業規模來看，中型企業產品生產量增加比例超過大型和小型企業。從分行業來看，產業用行業企業選擇產品產量增加的比重超過50%。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

對于2019年二季度企業主要產品生產量，預期增長的企業比重有46.0%，高于本期企業主要產品生產量增長的比例（36.9%），企業對未來生產樂觀判斷。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

3.本期產品價格上升，庫存壓力釋放

有24.1%的樣本企業主要產品的平均銷售價格較上期有所增長，有19.9%的樣本企業主要產品售價下降，表示持平的占56.0%。整體來看，產品銷售價格指數較2018年四季度略有下降。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

對于下期產品銷售價格的判斷，預計下期產品銷售價格與本期持平的樣本企業占70.7%，僅有15.3%的企業預計產品銷售價格會有所上漲。可見，企業家普遍認為二季度產品銷售價格提升空間有限。

在產成品庫存方面，調查結果顯示本期產品庫存較上期有所提升或基本持平的比例占75.7%，庫存下降的比例為34.3%，而上期選擇庫存提升或平穩的比例為74.2%。總體來看，本期樣本企業產成品庫存壓力有所釋放。

從分行業來看，絲綢、化纖、針織和毛紡企業產成品去庫存略多，產成品庫存下降的企業占比超過50%。

對于下期產成品庫存的預期，選擇庫存下降的樣本企業比例為30.7%。樣本企業對下期產成品的去庫存判斷相對樂觀。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

4.本期盈利略升，看好下期預期

企業盈利方面，有75.8%的樣本企業本期盈利較上期增加或持平，略高于上期樣本企業的判斷。從不同企業規模來看，大、中型企業盈利增長情況在平均水平以上，小型企業中盈利增長的比重略少，為28.4%。

對于2019年二季度盈利判斷，預期盈利增加的企業比重為37.8%，高于本期實際盈利增加的企業比例4.8個百分點。表明，樣本企業對二季度盈利預期看好。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

5.產能利用率上升，棉紡企業利用率最高

產能利用水平方面，69.7 %的樣本企業設備能力利用率保持在80%以上，比上期略升0.9個百分點。大、中型企業設備利用率高于小型企業，設備利用率在80%以上的企業比重分別達84.9%和74.5%。從分行業來看，棉紡、產業用、長絲織造和化纖行業設備利用率80%以上的企業占比超過70%，棉紡行業的樣本企業產能利用率達到95.6%。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

6.本期原料備貨下降，對下期備貨略顯積極

本期企業原料采購量方面，有24.3%的樣本企業采購量有所增加，與上期相比下降4.5個百分點。整體來看，本期企業的原料備貨積極性比上期有所下降。

對于下期原料采購量的預計，有36.0%樣本企業選擇了“增加”，高于本期樣本企業的預期增加判斷。可見，樣本企業對下期原料備貨態度略顯積極。

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

數據來源：中國紡織工業聯合會產業經濟研究院

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