金宇車城(000803)：定增發2550萬股 兩大股東控股權博弈或持續

　　繼2018年底定增募資5.6億元無果而終后，金宇車城(000803)時隔5個月再拋新定增預案。

　　5月30日，金宇車城發布公告，擬向不超過10名特定投資者發行股份募資3.8億元，用于南充2.0GW高效PERC太陽能電池生產項目。

　　證券時報·e公司記者注意到，除擴大新能源產業布局外，此次定增也將對金宇車城的控制權格局產生一定影響，“北控系”與“金宇系”的控股權博弈或將繼續。金宇車城強調，此次定增不會導致上市公司的控股股東和實際控制人發生變化，不構成關聯交易。

　　不會導致控制權變更

　　據公告顯示，此次定增股票的數量不超過2550萬股，擬募集資金總額不超過3.8億元，用于南充2.0GW高效PERC太陽能電池生產項目。

　　進一步來看，該項目總投資為9.38億元，不足部分由金宇車城自籌資金進行投資。按照規劃，該項目建設期從2019年8月至2020年2月，工期共計6個月，項目選址在南充市新能源產業園區，占地約280畝。

　　金宇車城表示，待此次項目完成后，上市公司將實現年產40000萬片高效單晶PERC+SE光伏電池。預計計算期平均年銷售收入為20.96億元，計算期平均年所得稅后利潤2.28億元，投資回收期為3.37年，具有良好的經濟效益。

　　截至此預案公告之日，北控清潔能源集團有限公司及其下屬子公司與南充市國有資產投資經營有限責任公司為一致行動人關系，合計持有上市公司股份4337.42萬股，占公司總股本的33.96%，為公司控股股東。

　　金宇車城指出，待次定增完成后，按發行上限2550萬股測算，發行完成后，“北控系”及南充國資共持有上市公司不低于28.30%股份，仍為公司控股股東。因此，此次發行不會導致公司實際控制權發生變化。

　　前期并購標的業績大降

　　金宇車城原本從事絲綢、房地產開發、物業管理、汽車銷售等傳統業務。2017年，金宇車城因經營困難凈利潤連續多年報虧，無奈遭遇“披星戴帽”。

　　也正是在這一年，“北控系”入主金宇車城，并在2017年8月作價3.83億元收購智臨電氣55%的股權，正式開啟業務轉型。當年，憑借智臨電氣創造的巨額利潤，金宇車城2017年扭虧為盈，成功保殼。

　　值得關注的是，當時這筆股權交易對方做出承諾，2017年到2019年，智臨電氣扣非后歸母凈利潤將分別不低于6000萬元、9000萬元和12000萬元。

　　2017年，智臨電氣實現扣非凈利潤6478.86萬元，完成當年度業績承諾。但2018年智臨電氣經營業績卻急轉直下，全年僅實現扣非歸母凈利潤36.96萬元，著實讓外界“大跌眼鏡”。

　　金宇車城羅雄飛此前向證券時報·e公司記者表示，智臨電氣業績下滑主要是受531光伏新政等行業因素影響所致。智臨電氣業績不能完成，已按照約定進行業績補償，并做減值處理。

　　在智臨電氣業績因531光伏新政導致嚴重“跳水”后，金宇車城如今再次加碼光伏產業，也引發各方高度關注。

　　“國內光伏企業數量眾多，531新政加快了淘汰落后產能的步伐，一定程度上提高了行業集中度，導致競爭越來越激烈。”金宇車城也在預案中提示風險，“公司此次募投項目生產的PERC太陽能電池較其他電池類產品具備明顯的性能優勢，但如果未來行業競爭格局發生重大變化，而公司不能利用自身的競爭優勢進一步鞏固和提升現有市場地位，將給公司帶來經營業績下滑的風險。”

　　控股權之爭或將持續

　　金宇車城上一次定增方案，最終因為兩大股東的博弈，在2018年底無果而終。

　　自2002年入主后，金宇控股便把持金宇車城控股股東之位長達15年之久。但2017年11月，“北控系”借機與南充國投締結為一致行動人，雙方合計持股金宇車城3814.25萬股，持股比例為29.86%。由此，“北控系”超越了金宇控股的23.51%持股比例，一舉晉升成為金宇車城第一大股東。

　　2017年12月，金宇車城披露定增方案，擬分別向北控光伏和南充國投發行2240萬股和310萬股，募集資金5.6億元，用于上市公司償還銀行貸款以及補充流動資金。實際上，此次定增不僅能給金宇車城帶來充足的流動性，還能讓“北控系”加強對金宇車城的掌控。若此定增成功實施，“北控系”持有金宇車城股權的比例將增至29.39%，成為實際的單一第一大股東。

　　針對此次定增事宜，金宇車城兩大股東爭議巨大，“北控系”與金宇控股已開展多輪互搏，最終導致定增計劃久拖不前，直至2018年12月底方案到期自動失效。

　　而在今年4月3日，金宇車城發布《要約收購報告書》，“北控系”為增強對上市公司的控制權，其一致行動人福州北控禹陽股權投資合伙企業(有限合伙)(以下簡稱福州北控禹陽)擬要約收購股份數量為2266萬股，占金宇車城總股本的17.74%，要約價格為15.08元/股，所需最高資金總額為3.42億元。

　　若此次要約收購全額完成，“北控系”將單獨持有金宇車城35.46%的股權，成為其單一最大股東。5月6日，要約收購期限已屆滿。根據深交所官網披露，截至到5月6日，凈預受戶數為192戶，涉及股份合計523.17萬股，約占金宇車城股份總數的4.09%。從要約結果來看，“北控系”要約收購股份遠遠低于期望的2266萬股(占總股本17.74%)，其奪金宇車城單一最大股東計劃暫時落空。

　　如今，隨著“北控系”再度拋出定增預案，金宇車城兩大股東間的控股權博弈或將持續。