2018年中國染料行業發展回顧及行業發展前景分析

    一、染料行業發展回顧：響水事件深度改變行業格局，行業集中度進一步提升

    染料是指能使其他物質獲得鮮明而牢固色澤的一類有機化合物，由于現在使用的顏料都是人工合成的，所以也稱為合成染料。按性質和使用方法，染料分為分散染料、活性染料、硫化染料、還原染料、酸性染料、直接染料等，其中以分散染料和活性染料為主，二者產量占比高達80%左右。我國的染料制造業是伴隨著下游印染工業的發展而不斷成長的，20世紀90年代以后，中國改革開放和世界紡織工業格局的調整推動了我國染料工業的迅猛發展，至2004年，中國的染料產量已位居世界第一，約占世界染料總產量的60%。

    我國生產的主要染料包括分散染料、活性染料、硫化染料、酸性染料、直接染料、還原染料等。我國染料構成中，分散染料和活性染料在幾類染料中產量和出口最大，上述兩類產量約占染料總產量的79%。

我國染料構成比例情況

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    “十二五”期間，我國染料行業工業總產值2504.6億元，年均增長8%，產品銷售總收入2370.6億元，年均增長6%，利稅總額332.3億元，年均增長22.2%，染料總產量433.7萬噸，年均增長4.5%。“十三五”開局，染料行業穩中有進，2016年、2017年全年實現工業總產值分別為598.5億元、621億元，產品銷售收入分別為531.8億元、591億元，產量分別為92.8萬噸、99萬噸。預計2018年中國染料行業銷售收入將突破600億元，產量將超100萬噸。

    經過多年持續的產能擴張，中國染料行業已發展為全球第一，但總體而言，生產以中低端常規產品為主，大部分中低端產品存在顯著的產能過剩，近年來隨著環保標準的提升，大量中小企業產能被迫停產整頓，染料總產能停止增長，行業開工率處于低位。

2016-2018年我國染料行業產量情況

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2016-2018年我國染料行業銷售收入情況

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我國染料產量及進出口情況

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分散染料產能產量情況

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活性染料產能產量情況

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    經過多年來激烈的市場競爭和淘汰，加上2016年開始的環保嚴查促使化工行業整體的供給趨緊，環保不達標的產能持續出清，染料行業的產能集中度不斷提升，整個行業的寡頭壟斷的格局基本形成。2018年我國分散染料產能集中度CR5近80%，活性染料相對分散，中小企業較多，但CR5也達到了66%。隨著環保約束的常態化，部分難以開工的中小產能將逐步退出市場。未來染料行業供給難有提升，加上新增產能十分有限，目前規劃基本以龍頭企業擴張為主，未來行業集中度有望進一步提升。

分散染料產能占比

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活性染料產能占比

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    2019年3月21日，江蘇鹽城市響水化工園區天嘉宜化工發生重大爆炸事故，造成約70人死亡、數百人受傷。4月4日，鹽城市委召開會議，擬徹底關閉響水化工園區。響水生態化工園區關閉的企業中，具備分散染料產能4萬多噸、活性染料產能0.65萬噸，分散染料中間體間苯二胺產能1.7萬噸以及活性染料中間體H酸產能1萬噸，園區的關閉將導致相關產品的短缺，從而帶動其價格的上漲。尤其是分散染料中間體間苯二胺的產能集中度極高，天嘉宜化工原本為其第二大供應商，其關停導致間苯二胺價格的飆升，這一方面會帶動分散染料價格的上升，另一方面會增加行業的生產成本，為產業鏈布局完整的龍頭企業帶來新的發展機會。

    由于行染料業內企業規模相對較小，大部分企業生產的產品相對單一，目前能夠建立自有銷售網絡和自有產品體系和標準，有能力直接把產品銷售到終端直接客戶或者說是有這種需求的染料企業相對較少。在環保限產以及行業大幅波動情況下，受下游印染行業區域分布、產業轉移、民營經濟活躍度等多重因素的影響，我國染料行業呈現出明顯的區域性特征，浙江和江蘇為兩個染料大省，響水事件后，全國尤其是江蘇省加大了對染料行業的整治力度，4月1日，江蘇省政府辦公廳下發了《江蘇省化工行業整治提升方案（征求意見稿）》，要求進一步縮減化工企業數、減少化工園區數、限制新建項目、禁止新（擴）建農藥、醫藥和染料的中間體，江蘇省整治力度的加強預計會導致產能的持續收縮，環保要求的不斷提高也為行業中具有品牌、技術及管理優勢的企業提供了良好的發展機遇和廣闊的市場空間。

    2016年國內分散染料產能主要集中在浙江龍盛、閏土股份和吉華集團三家企業，CR3約70%。活性染料產能較高的有浙江龍盛、閏土股份、湖北楚源、泰興錦雞和安諾其五家企業，CR3接近50%。相對于分散染料，活性染料中小型廠商較多，未來市場集中度仍有提升空間。下游的印染行業產業集中度較低。此外，一旦得到染料供應商進入印染企業供應體系，印染企業不會輕易更換。因為更換供應商，會延長其生產周期，影響印染效果。因此，染料下游客戶具有比較高的用戶粘性。

    較高的行業集中度帶來較強的議價能力，龍頭企業更容易達成默契共同推動染料價格上漲。同時規模效益，以及市場定價權的提升都將使得行業內規模較大的企業獲得更高的經濟效益，加速行業分化，進一步提升行業的集中度。從行業內主要的上市企業來看。2018年，我國染料浙江龍盛年銷售收入達到了190.75億元，位居第一，，閏土股份、海翔藥業和安諾其銷售收入則分別為64.21億元、27.19元和11.60億元，四家企業銷售收入占據了整個行業的36%，預計未來這一格局將不斷持續。

間苯二胺產能占比

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染料產能區域分布

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    2018年，在部分大型染料技改擴產項目的投產預期下，中國染料供給能力將得到進一步提升，但考慮到擁有該部分項目的多為國內大型老牌生產企業，作為龍頭染料工廠在長期戰略規劃中對于市場供需平衡的影響更加考究，因此在染料下游需求未出現明顯提升的情況下，老牌染料生產企業不會貿然釋放新增產能。

    而就2018年染料需求端來看，下游印染行業仍將以平穩過渡、節能減排以及淘汰落后產能作為主要任務，市場容量提升難度較大。因此總體來看，2018年染料行業供需格局將保持相對穩定，同時需要關注新增產能的釋放進程。

    而在2018年染料市場價格方面：預計在染料市場供需格局利好支撐弱化，及產業鏈結構調整帶來的話語權分流影響下，預計2018年染料市場均價將較2017年略有提升，但整體上行空間較小，漲幅預估在5%左右，而其年內價格波動區間同樣難現較大提升。分散染料方面受大型工廠營銷策略改變預計將出現較為明顯的提漲，漲幅預估在20%左右，且低端價位上行幅度或高于高端價位上行幅度。

    二、染料行業前景分析

    1、推進行業轉型升級，優化產業布局。盡管我國已經成為全球最大的染料生產國，但是與發達國家相比，行業的技術創新還有很大的發展空間。一些主業突出、產品研發水平高、具有核心競爭力的骨干企業，在帶動性、方向性、戰略性等方面起到明顯引領作用。染料企業以市場為導向，不斷推進產品結構調整和適應性、差異性調整，實施品牌戰略。

    染料新產品研發的方向側重于紡織纖維發展的色彩需求，同時關注老產品的質量改進、節能降耗，適應新型染整工藝的發展要求。染料企業迎合市場發展的新需求，滿足紡織印染工業新工藝、新纖維以及節能減排的要求，彌合染料新品種創制研發能力與國外先進水平的差距。

    2、加強技術創新、自主創新，提升產業的國際競爭力和可持續發展能力

    我國染料工業已經具備行業創新的能力，創新是企業未來發展的基石，也是企業擴大市場份額和實現利潤最大化的源泉。未來，染料行業將是一個資金密集、技術密集、人才密集的高投入、高回報的創新型行業，由中國制造提升為中國創造將成為染料企業的新常態。

    3、生產方式集成化與自動化，生產裝備現代化升級改造

    目前，國內的染料生產雖經技術改造，工藝技術有所提高，但是大多仍以粗放型、敞開式、間歇式和勞動力密集型方式作業，對環保、安全二故的應急處理能力較差，反應控制不夠精準，造成產品質量不穩定、收率難于達到要求，一是造成原材料的浪費，二是反應產物和異構體多，三是給后續的廢棄物處理帶來壓力，同時也提高了生產成本，以致在國際市場的競爭能力不高。

    4、環保監管趨嚴，染料行業優勝劣汰趨勢加速

    長期以來，我國環保產業存在“重投資、輕監管”治理思路，在環保投資大幅增加的同時，監管、執法力度不夠導致環保設備設施實際運行情況較差，大量不具備相應實力的企業進入染料行業。伴隨環保監管長效機制的加速建立，國家在環保方面投入監管力度持續增大，特別是新《環保法》實施后，一些排放未達標準的中小企業基本處于整改、半停產、停產狀態，對凈化染料市場環境起到了積極作用，不符合環保要求的企業和產能逐步被清除出市場。