2020年5月中國棉紡織行業景氣報告

5月棉紡織景氣指數為47.85，降幅較上月有所收窄。本月，受國內消費需求仍處于恢復期、國際疫情持續蔓延等因素影響，市場清淡，我國棉紡企業開機率仍舊保持低位；銷售方面，紗布銷量較上月有所回暖，常規產品走貨好于中高端產品；產品庫存方面，本月庫存壓力較上月有所緩解，從中國棉紡織行業協會（下稱“中棉行協”）調查情況來看，紗線去庫存好于坯布去庫存。

本月，全國兩會圓滿召開。今年政府工作報告中提出，為了助企紓困，重點減輕中小微企業、個體工商戶和困難行業企業稅費負擔，新增減稅降費約5000億元，預計全年為企業新增減負超過2.5萬億元。另外，為促進外貿基本穩定，支持企業增訂單穩崗位保就業，將加大信貸投放，擴大出口信用保險覆蓋面，降低進出口合規成本，支持出口產品轉內銷。同時，為了有效激發消費活力，國家出臺了一系列政策舉措，推動消費、就業、總需求之間形成良性循環，有效對沖疫情影響。

外貿方面，據海關總署統計快訊，今年1—5月份，全國紡織品服裝累計出口總額961.6億美元，同比下降1.17%（以人民幣計同比增長2.16%），降幅較前四個月累計出口同比收窄8.8個百分點（以人民幣計增速回升9.58個百分點）。其中，紡織品累計出口579.5億美元，同比增長21.3%（以人民幣計同比增長25.5%）。今年5月份，我國服裝出口89.1億美元，同比下降24.4%（以人民幣計同比下降20.7%），降幅較上月回升3.3個百分點。當前國際主要消費市場需求持續低迷，紡織服裝需求恢復緩慢，預計今年二季度我國服裝出口形勢仍較為嚴峻。

原料采購指數

5月原料采購指數為49.41，較上月有所回升。5月，國內外棉花價格呈小幅震蕩上漲態勢，國內棉價漲幅大于國外棉價。月初，鄭棉期貨大幅低開，國內棉花現貨價格受此影響有小幅下跌，隨后止跌并小幅回升，CotlookA指數走勢與國內棉價聯動。非棉纖維方面，滌綸短纖及粘膠短纖價格呈現震蕩走弱走勢，主要是原油價格震蕩與產品價格的強關聯性以及市場需求清淡等因素的復合影響。據中棉行協調查結果顯示，本月受訪企業采購原料的積極性較上月增強，其中非棉纖維采購積極性明顯提高。

具體數據，當月國內3128級棉花均價11892元/噸，環比上漲531元/噸；CotlookA指數平均值65.58美分/磅，環比上漲1.95美分/磅；主流粘膠纖維均價8837元/噸，環比下跌313元/噸；1.4D直紡滌短均價5748元/噸，環比下跌192元/噸。

原料庫存指數

5月原料庫存指數為48.65。當前市場需求仍處于恢復期，產品價格較為弱勢，原料價格缺乏有力支撐，紡企原料采購仍以剛需補庫為主。目前，棉花價格已處于近兩年低位，有紡企表示如遇合適資源會適當囤貨。據了解，目前多數紡企原料庫存在一個月至兩個月左右。從中棉行協綜合調查結果來看，紡企5月原棉庫存量較上月基本持平，非棉纖維庫存量環比明顯增加。6月是紡織傳統淡季，預計原料使用及采購節奏將會放緩。

生產指數

5月生產指數為47.45。本月，由于內需市場未見明顯起色、國外新冠肺炎疫情影響對消費市場的消極影響仍在持續等諸多原因影響，下游下單持謹慎態度。目前紡企開機率仍維持在較低水平，生產品種以常規品種為主。有企業表示，雖然目前產品價格處于低位，但走貨較上月已有所好轉。考慮到行業傳統淡季即將到來，決定繼續維持低速運轉。中棉行協調查顯示，57.12%的受訪企業表示5月開機率環比上升或持平；產量方面，紗線生產優于坯布。

產品銷售指數

5月產品銷售指數為47.66，較上月提高2.33。整體來看，本月產品銷售上半月好于下半月，內銷好于外貿。目前國內消費市場已顯復蘇跡象，雖然仍以小單為主，但較年初的清冷行情已經有所好轉。五一節后下游采購積極性提高，采購常規普梳紗多于其他品種，但價格維持弱勢；下半月詢單增多，實際落單未見明顯增加。企業表示，由于歐美市場復蘇遲遲未到，紡服外貿訂單尚無起色，我國出口型紡企紛紛轉向國內訂單，而內需市場尚在恢復當中，紡企為了搶占市場份額，競爭較為激烈。6月，如消費市場未見明顯起色，預計行情將持續走淡。

產品庫存指數

5月產品庫存指數為49.82，去庫存顯成效。本月，大部分紡企根據市場自身情況調整產品結構及生產節奏、積極開拓市場，努力保持產銷平衡，部分紡企庫存有所降低。據中棉行協調查顯示，44.84%受訪企業表示目前產品庫存量較上月降低，分產品來看，紗線去庫存成效好于坯布。6月，出于對國內消費能力及國外疫情管控形勢的擔憂，紡企表示生產節奏將隨市場而動，盡力平衡庫存。隨著淡季來臨，預計銷售承壓加大，產品庫存將有所上漲。

企業經營指數

5月企業經營指數為47.08，較上月提高1.37。本月，國內消費需求保持弱勢回暖態勢，近五成受訪紡企預計后市將維持現狀或有所好轉；國際方面，國際疫情不斷蔓延、匯率大幅波動等因素使得市場觀望情緒濃厚，外貿下單較為慎重。6月將進入紡織行業傳統淡季，疊加疫情影響，預計后期訂單繼續減少，部分紡企表示將利用這段時間思考轉型之道、提升核心競爭力，靜待市場復蘇。另外，有紡企表示近來許多服裝、家紡企業積極拓展銷售渠道，發力電商銷售，這為整個產業鏈帶來了活力，但同時也存在以下問題：紡織品終端銷售大多游離于增值稅體系外，產業鏈增值稅環節上下不匹配。希望有關部門在鼓勵電商銷售模式的同時，關注產業鏈增值稅流轉問題，保護合規企業。

說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業當月景氣程度好于上月，低于50則表示當月景氣程度不及上月。