中國棉紡織行業協會：2020年6月中國棉紡織行業景氣報告

　　6月，棉紡織景氣指數為48.94，降幅連續兩月收窄。本月，國內紡織市場的淡季效應逐漸顯現，紡企訂單壓力有所增加。原料方面，為降低資金及庫存壓力，采購以隨用隨買為主；生產方面，本月開機率環比小幅增加，紗布產量較上月增加；產品銷售及庫存方面，常規產品走貨好于精梳棉產品，紡企壓價銷售，希望能夠盡快回籠資金，但訂單較為清淡，產大于銷，產品庫存仍有所增加。

　　國內方面，6月30日，國家糧食和物資儲備局和財政部正式發布公告，萬眾關注的輪出政策終于落地。本次儲備棉輪出執行"熔斷"機制：當國內市場棉花現貨價格指數低于11500元/噸時，下個工作日起暫停交易，有力支撐國內棉價。據中國棉紡織行業協會(下稱中棉行協)調查顯示，超過7成的受訪企業認為輪出國儲棉有利于紡織企業。同時，有紡企表示，目前貿易商拍儲量較多，擠壓了紡企拍儲空間。輪出期間拍儲企業積極性高漲，截至發稿日，一直保持全部成交，加價幅度逐漸回歸理性。

　　外貿方面，據7月14日海關總署數據，上半年我國外貿進出口整體表現好于預期。今年上半年，全國紡織品服裝累計出口總額1251.9億美元，同比增長3.16%(以人民幣計同比增長6.75%)，行業整體出口恢復正增長。其中，1-6月份紡織品累計出口741.03億美元，同比增長27.81%(以人民幣計同比增長32.37%)；服裝累計出口510.8億美元，同比下降19.39%(以人民幣計同比下降16.67%)。紡織品出口增長的主要原因仍靠防疫物資出口拉動，服裝、家紡等紡織品受國外消費市場需求乏力影響承壓較大，我國出口型紡企舉步維艱。

　　由于國外消費市場恢復乏力，訂單恢復緩慢，不少外貿企業選擇"出口轉內銷"，開拓國內市場。針對此情況，國務院辦公廳印發《關于支持出口產品轉內銷的實施意見》，支持適銷對路的出口產品開拓國內市場，著力幫扶外貿企業渡過難關，在等待國外市場恢復的時候得以喘息。

　　原料采購指數

　　6月，原料采購指數為51.57，回歸景氣區間。6月，國內外棉花價格保持區間內震蕩上漲的態勢，月均內外棉價差在300元左右。6月上旬，受國內外需求端未見明顯回暖、特朗普稱將采取對華壓制行動、國內局部疫情反彈引發市場擔憂等因素影響，國內棉花價格區間震蕩；6月中下旬，儲備棉輪出即將開始的消息引起市場廣泛關注，加上印度蝗蟲災害炒作等因素的刺激下國內棉價小幅上揚。6月30日，儲備棉輪出方案正式敲定，有紡企表示考慮到目前產品結構，將采購使用儲備棉，但受市場及資金壓力影響，不會大量采購。非棉纖維則繼續保持弱勢運行。主要原因仍是下游需求低迷，雖然偶有消息面的利好刺激價格上漲，但原料價格未得到剛性支撐，目前已有多家化纖企業宣布停減產計劃以穩定價格。

　　具體數據，當月國內3128級棉花均價12172元/噸，環比上漲280元/噸；CotlookA指數平均值67.79美分/磅，環比上漲2.21美分/磅；主流粘膠纖維均價8888元/噸，環比上漲51元/噸；1.4D直紡滌短均價5845元/噸，環比上漲97元/噸。

　　原料庫存指數

　　6月，原料庫存指數為49.08，較上月提升0.43。6月，紡企為盡量減小庫存壓力，原料采購以剛需采購為主，據中棉行協跟蹤數據顯示，當月原料消耗量環比增加4.78%，原棉庫存量環比下降2.9%，非棉纖維庫存量環比下降1.01%。本月市場未見明顯起色，產品庫存持續累積，企業流動資金壓力不減，原料采購較為謹慎。據中棉行協問卷顯示，大部分紡企預計7月市場行情仍將保持弱勢，原料庫存將繼續保持較低水平。

　　生產指數

　　6月，生產指數為50.75，產品產量環比增加。中棉行協問卷結果顯示，本月開機率以及紗、布產量環比上漲。上半年受疫情影響，國內消費需求明顯下降，下游采購清淡，除3月有所反彈以外，其他月份生產節奏均環比降低，目前已至低位，員工實行輪休制。部分紡企為了穩定用工，本月增大低支紗生產比重，因此開機率及產量有所增加。據中棉行協了解，有部分紡企考慮降薪以縮減開支，但同時也對降薪后員工是否會離職有所顧慮。

　　產品銷售指數

　　6月，產品銷售指數為48.22。本月，市場步入淡季，產品價格重心下移，銷售走淡，市場以內銷為主，去庫存仍是主要工作方向。據中棉行協了解，目前紡企訂單主要是國內小單、補單，而銷售壓力隨著淡季到來有所增加，常規產品靠降價處理但下游采購依舊冷淡。有個別紡企表示外貿訂單詢價有所增加，落單零星，訂單主要是防疫物資或具備抗菌性能的功能性產品。從產品上看，常規產品走貨好于高支紗產品，精梳純棉紗需求仍然較低。目前疫情對訂單的影響在逐步減小，主要是內外消費市場恢復速度不及預期。

　　產品庫存指數

　　6月，產品庫存指數為48.17，庫存壓力有所增加。據中棉行協調查，40.57%的受訪企業表示產品庫存量環比增加，主要是常規產品產量有所增加，但銷售速度不及生產速度，紡企產品庫存持續累積。據了解，紡企對本月產品銷售及庫存情況已有心理準備，因此并未產生太大擔憂，但產品庫存占用了大量流動資金，造成現金鏈緊張，預計7月紡企將繼續降價拋貨以緩解庫存壓力。

　　企業經營指數

　　6月，企業經營指數為46.60。本月，多數紡企為了降低庫存、流轉資金選擇平價甚至虧本出貨。而原料價格震蕩上漲，產品上漲乏力使得紡企經營壓力增大。另外，融資難、融資貴的問題依舊困擾著紡企，紡織行業具有重資產、勞動密集的特點，對資金投入較大，如果資金鏈斷裂將導致連鎖反應，希望有關部門能夠加大融資扶持力度，幫助紡企度過"疫情寒冬"。

　　目前國內外消費需求復蘇不及預期，實質性好轉仍需要較長時間，這些情況已在紡企的預料之內，將采取進一步措施開源節流。下半年，外部形勢依然嚴峻，國外經濟活動何時恢復正常仍未可知，從目前的海關數據來看，國外服裝需求仍處于較低水平，但相信隨著多數國家經濟重啟，居民消費和生產活動逐步放開，對紡織品的需求將回暖，外貿形勢將有所好轉。

　　2020年1-6月棉紡織景氣指數

       說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業當月景氣程度好于上月，低于50則表示當月景氣程度不及上月。