分析：2020年12月中國棉紡織行業景氣報告

2020年是極不平凡的一年。在黨中央的堅強領導下，我國疫情防控和經濟社會發展取得重大成果。國內經濟運行持續穩定恢復，在世界主要經濟體中率先實現正增長，經濟總量邁上百萬億元新臺階。從行業看，前4個月受疫情影響，我國棉紡織行業生產運行面臨嚴峻挑戰，行業處于欠景氣狀態。5月開始，隨著國內疫情防控形勢持續向好，消費市場穩步復蘇，行業景氣度逐步回升。尤其9月以后，行業產銷明顯好轉，景氣指數連續高于枯榮線。

12月，中國棉紡織行業景氣指數53.43。整體看，自4月以后，棉紡織景氣指數逐漸呈上升趨勢。從各分項指數來看，12月分項指數值均高于枯榮線。根據中國棉紡織行業協會(以下簡稱“中棉行協”)調研了解，12月原料價格上升，加之年底企業補庫增多，原料采購量較11月增加;產銷存方面，紡紗廠訂單基本充足，車間滿負荷生產，產品庫存較低或無庫存。織布廠訂單與紡紗廠相比略顯不足，由于上游價格上漲傳導至坯布端需要一定時間，因此織布廠利潤空間較小。

進出口方面，12月我國紡織品服裝出口262億美元，環比增長6.2%。其中紡織品出口122.9億美元，環比增長2.4%，服裝出口139.1億美元，環比增長10.4%。2020年全年我國紡織品服裝出口2912.2億美元，同比增長9.6%。其中紡織品出口1538.4億美元，同比增長29.2%，服裝出口1373.8億美元，同比下降6.4%。可以看出，雖2020年行業面對嚴峻復雜的國際形勢和新冠疫情的嚴重沖擊，但我國紡織品服裝進出口明顯好于預期，充分體現我國紡織品服裝對外貿易的強大韌性和綜合競爭力。

原料采購指數

12月原料采購指數55.06。從價格看，12月CotlookA指數整體呈上升趨勢;國內方面，隨著經濟恢復向好勢頭繼續鞏固，市場信心得到提振，國內棉價穩步上漲;化纖短纖方面，粘膠短纖價格在上旬小幅下跌后，于中旬開始發力，滌綸短纖價格中上旬呈上漲趨勢，下旬基本保持平穩。從棉紡企業采購情況看，12月原料采購量大增，棉花采購環比增加的幅度高于化纖短纖，這也與原料的基本性能有關。

具體價格數據，12月CotlookA指數平均值81.02美分/磅，環比上漲3.3美分/磅，國內3128級棉花均價14889元/噸，環比上漲157元/噸;主流粘膠纖維均價10668元/噸，環比上漲77元/噸;1.4D直紡滌綸短纖均價5728元/噸，環比上漲141元/噸。

原料庫存指數

12月原料庫存指數52.40，達2月以來最高值。當月原料價格上漲，棉紡企業訂單充足，在對后期市場走勢看好預期下，棉紡企業原料采購增加，原料庫存有所上升。分品種看，棉花庫存上升幅度高于非棉纖維庫存。據中棉行協調查企業數據，12月棉花庫存量環比上升企業占比為54.28%，環比下降企業占比為27.86%;非棉纖維庫存量環比上升企業占比為48.89%，環比下降企業占比為27.29%。

生產指數

12月生產指數52.08。當月多數企業設備開臺維持前期的滿負荷狀態，部分因前期訂單不足、開臺率較低的企業當月開臺有所增加。據中棉行協調研了解，當月紡紗廠訂單充足，多數企業訂單排至春節前，甚至有超賣現象;織布廠訂單基本在30-40天左右。為滿足下游客戶訂單需求，棉紡織企業生產“快馬加鞭”。據中棉行協調查企業數據，12月紗產量環比上升企業占比為50.24%，布產量環比上升企業占比為47.53%。

產品銷售指數

12月產品銷售指數54.79。當月上游原料價格上漲帶動下游紗布價格跟漲，企業為保障春節后正常生產增加備貨，市場銷售氛圍良好。價格方面，紗線價格漲幅高于坯布。具體看，32支純棉普梳紗均價22109元/噸，環比上漲4.32%，純棉坯布(32*32130*702/147"斜紋)均價5.09元/噸，環比上漲0.59%;訂單方面，純棉紗訂單穩定，基本可排至春節前，非棉紗訂單量增多，部分企業訂單排至2月;常規坯布訂單約在1個月左右，色織布訂單基本可持續1個月，牛仔布訂單40天左右;受疫情影響，外貿訂單較上年同期下降，降幅較高。

產品庫存指數

12月產品庫存指數54.02。當月市場走貨順暢，棉紡織企業產品庫存下降。根據中棉行協調研了解，紡紗廠紗線庫存較低，多數企業庫存在15天以下或無庫存，織布廠坯布庫存多在15-40天左右，部分織布廠無庫存。整體看，紗線庫存下降幅度高于坯布。據中棉行協調查企業數據，12月紗庫存量環比下降企業占比為62.76%，布庫存量環比下降企業占比為53.55%。

企業經營指數

       12月企業經營指數53.65，達2020年最高值。當月紗布價格較前期有所上漲，尤其紗線價格上漲幅度較高，紡紗廠利潤有所改善。由于上游價格上漲未有效傳導至下游，因此織布廠利潤空間受到擠壓，企業基本維持保本微利生產。據中棉行協調查企業數據，12月主營業務收入環比上升企業占比為69.45%，環比下降企業占比為18.87%;利潤總額環比上升企業占比為54.15%，環比下降企業占比為31.70%。

企業信心指數

      12月企業信心指數53.65，達2020年最高值。當月英國新冠疫情惡化，使得全球經濟恢復減緩，市場避險情緒升溫帶動資金逃離，企業表示棉花價格可能會有所回落，但下跌空間較小。隨著疫苗逐步接種，及國內消費需求有序恢復，下游補庫增量逐漸釋放，短期內市場呈向好態勢，多數企業對于后市持樂觀謹慎態度。也有部分企業認為國內外疫情形勢趨緊，不確定因素增加，對于后市持觀望態度。據中棉行協調查企業數據，12月認為后市樂觀向好企業占比為45.92%，認為后市弱勢下行企業占比為7.05%。

     說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。