經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：2024年5月中國棉紡織行業(yè)月度分析報(bào)告

　　一、國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì) 運(yùn)行總體平穩(wěn)

　　5月份，我國國民經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)穩(wěn)定增長，需求持續(xù)恢復(fù)，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，國際收支平衡，轉(zhuǎn)型升級(jí)持續(xù)，運(yùn)行總體平穩(wěn)。

　　5月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.6%，環(huán)比增長0.30%。1-5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%。其中紡織業(yè)5月份和1-5月份累計(jì)同比增長均為5.3%。

　　5月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.3%，環(huán)比下降0.1%，其中服裝居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲1.8%，環(huán)比上漲0.4%。1-5月平均，全國居民消費(fèi)價(jià)格比上年同期上漲0.1%，其中服裝居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲1.7%。

　　5月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比上漲0.2%，1-5月平均，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格比上年同期下降2.4%，其中紡織業(yè)5月份和1-5月份累計(jì)同比分別下降0.6%和0.8%，環(huán)比下降0.1%。

　　5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額39211億元，同比增長3.7%，1-5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額195237億元，同比增長4.1%。其中限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類5月份和1-5月份累計(jì)同比分別上漲4.4%和2%。

　　1-5月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）188006億元，同比增長4.0%，其中紡織業(yè)同比增長13.4%。

　　二、棉紡織業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)漲跌互現(xiàn)，局部修復(fù)

　　1-5月份，規(guī)上棉紡織業(yè)營業(yè)收入同比增長0.4%，增速比1-4月份放緩0.4個(gè)百分點(diǎn)，利潤總額同比下降0.6%，較1-4月份由正轉(zhuǎn)負(fù)。

　　1-5月份，規(guī)上棉紡織業(yè)虧損面為26.5%，比1-4月份降低3.9個(gè)百分點(diǎn)，營業(yè)收入利潤率為1.61%，比1-4月份提升0.17個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)成品庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)為39.5天，比1-4月份多0.2天，變化幅度不大。

　　1-5月份數(shù)據(jù)顯示，規(guī)上棉紡織業(yè)雖然營收和利潤增速較1-4月份繼續(xù)放緩，但虧損面在降低，利潤率也有所回升，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)漲跌互現(xiàn)，效益指標(biāo)局部改善。

　　1-5月份數(shù)據(jù)顯示，相較于規(guī)上工業(yè)、制造業(yè)和紡織行業(yè)，規(guī)上棉紡織業(yè)營收增速明顯偏弱，利潤總額增速明顯不及紡織行業(yè)27.3%的增速，與紡織行業(yè)2.97%的營業(yè)收入利潤率相比，棉紡織業(yè)營業(yè)收入利潤率仍處低位，產(chǎn)成品庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)近40天。5月份棉紡織業(yè)淡季特征明顯，下游需求持續(xù)不足，低利潤率和高庫存壓力顯示行業(yè)運(yùn)行偏弱，競爭激烈。

　　（一）營業(yè)收入——棉紡紗降幅擴(kuò)大，棉織造增速收窄

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，規(guī)上棉紡紗營業(yè)收入同比下降3.11%，降幅比1-4月份擴(kuò)大0.56個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上棉織造營業(yè)收入同比增加7.34%，增速比1-4月份放緩0.25個(gè)百分點(diǎn)。1-5月份，棉紡紗和棉織造營業(yè)收入指標(biāo)繼續(xù)受阻，且棉紡紗營收累計(jì)增速已連續(xù)三個(gè)月為負(fù)值。

　　（二）盈利——棉紡紗利潤降幅上雙，棉織造增速收窄明顯

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，規(guī)上棉紡紗利潤同比下降10.25%，比1-4月份降幅擴(kuò)大0.87個(gè)百分點(diǎn)，棉織造利潤同比增長10.09%，比1-4月份增速放緩7.82個(gè)百分點(diǎn)，棉紡紗和棉織造利潤同比增速持續(xù)分化。

　　1-5月份，規(guī)上棉紡紗和棉織造的營業(yè)收入利潤率均有回升，規(guī)上棉紡紗營業(yè)收入利潤率為1.19%，比1-4月份回升0.16個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上棉織造營業(yè)收入利潤率為2.34%，比1-4月份回升0.15個(gè)百分點(diǎn)。

　　（三）虧損面——持續(xù)收窄

　　1-5月份，棉紡紗和棉織造的虧損面分別為28.68%和23.14%，在利潤率回升的帶動(dòng)下，分別比1-4月份收窄1.75和2.14個(gè)百分點(diǎn)。

　　（四）出口——棉紡紗降幅收窄，棉織造由負(fù)轉(zhuǎn)正，呈積極信號(hào)

　　根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)快訊，今年前5個(gè)月，全國紡織品服裝出口1158.4億美元，同比增長1.4%（以人民幣計(jì)同比增長4.8%），增速較1至4月加快0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，紡織品出口571.3億美元，同比增長2.6%（以人民幣計(jì)同比增長6.1%）；服裝出口587.2億美元，同比微增0.2%（以人民幣計(jì)同比增長3.5%）。

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，規(guī)上棉紡紗出口交貨值（以人民幣計(jì)）下降4.31%，與全國紡織品服裝出口增速正向增長相背離，但是較1-4月份降幅收窄1.75個(gè)百分點(diǎn)。規(guī)上棉織造出口交貨值（以人民幣計(jì)）同比增長2.27%，增幅弱于全國紡織品服裝，但與1-4月份相比，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。棉紡紗和棉織造出口數(shù)據(jù)呈現(xiàn)邊際逐步改善的積極信號(hào)。

　　（五）產(chǎn)品產(chǎn)量—— 紗產(chǎn)量降幅和布產(chǎn)量增幅均收窄

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，規(guī)上紗產(chǎn)量為891.8萬噸，同比下降1.28%，降幅比1-4月份收窄0.83個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)上布產(chǎn)量為129.9億米，同比增長2.48%，較1-4月份增幅收窄0.91個(gè)百分點(diǎn)。

　　（六）國內(nèi)終端物價(jià)和需求——衣著價(jià)格環(huán)比漲幅居首，同比漲幅強(qiáng)勢(shì)

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，在實(shí)物商品網(wǎng)上零售額中，穿類商品增長9.0%，消費(fèi)者網(wǎng)上購買服裝的趨勢(shì)和傾向明顯強(qiáng)于線下。1-5月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額195237億元，同比增長4.1%，其中限額以上服裝、鞋帽、針紡織品類零售額5856億元，同比增長2%，增幅弱于社零。在商品零售額分類中，通訊器材類、體育、娛樂用品類和煙酒類、糧油、食品類增幅居前，服裝類剛性屬性偏弱。

　　2024年5月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.3%，其中服裝價(jià)格同比上漲1.8%，環(huán)比上漲0.4%，在統(tǒng)計(jì)類別中，環(huán)比漲幅僅次于豬肉、蛋類和鮮果。5月份，在八大類別中，衣著類價(jià)格同比漲幅為1.6%，環(huán)比漲幅為0.4%，環(huán)比漲幅居首。

　　（七）“重點(diǎn)企業(yè)”——營收和利潤雙降，虧損面收窄，利潤率回升

　　據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤的重點(diǎn)企業(yè)（以下簡稱“重點(diǎn)企業(yè)”）數(shù)據(jù)，1-5月份，營業(yè)收入同比下降0.13%，降幅比1-4月份收窄0.24個(gè)百分點(diǎn)，利潤總額同比下降23.7%，降幅比1-4月份擴(kuò)大1.81個(gè)百分點(diǎn)，虧損面為31.41%，比1-4月份收縮3.03個(gè)百分點(diǎn)，營業(yè)收入利潤率為2.91%，比1-4月份增長0.14個(gè)百分點(diǎn)。“重點(diǎn)企業(yè)”的虧損面仍處高位但有所收窄，營收和利潤累計(jì)同比雙降，營收降幅收窄，利潤降幅擴(kuò)大，利潤率稍有提升，與國家統(tǒng)計(jì)局的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相似，“重點(diǎn)企業(yè)”主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)亦呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)局面。

　　三、總結(jié)及展望

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，規(guī)上棉紡織營業(yè)收入同比略增，利潤總額同比略降，較1-4月份，虧損面收窄，營業(yè)收入利潤率有所提升。“重點(diǎn)企業(yè)”數(shù)據(jù)中，營收和利潤總額同比雙降，較1-4月份，虧損面收窄，營業(yè)收入利潤率提升。將國家統(tǒng)計(jì)局和“重點(diǎn)企業(yè)”的四項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)比，僅營業(yè)收入趨勢(shì)稍有背離，其余三項(xiàng)趨勢(shì)較為一致，國家統(tǒng)計(jì)局和“重點(diǎn)企業(yè)”數(shù)據(jù)基本相互印證。

　　當(dāng)前行業(yè)正值淡季，與棉織造相比，棉紡紗規(guī)模普遍偏大，調(diào)整產(chǎn)能負(fù)荷更加不易，運(yùn)行受上下游雙向夾擊承受更大壓力，原料端議價(jià)能力更弱，反映在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上，棉紡紗經(jīng)濟(jì)運(yùn)行較棉織造更顯弱勢(shì)。

　　從與工業(yè)、制造業(yè)和紡織行業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)整體對(duì)比看，棉紡織運(yùn)行偏弱，但是虧損面、利潤率、出口交貨值、國內(nèi)終端服裝消費(fèi)和價(jià)格等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)邊際逐步得到改善，正在呈現(xiàn)積極的恢復(fù)走勢(shì)，或是行業(yè)觸底企穩(wěn)的跡象。

　　（來源：中國棉紡織行業(yè)協(xié)會(huì)）