經(jīng)濟觀察：美國換屆特朗普上臺棉花市場等消費品對中國需求下滑的擔(dān)憂升溫

　　近日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布農(nóng)產(chǎn)品供需形勢分析報告，2024/25年度全國棉花產(chǎn)量上調(diào)18萬噸至590萬噸，同時將全國棉花進(jìn)口量預(yù)測下調(diào)30萬噸至170萬噸(同比降幅接近48%)。]

　　而中國棉花協(xié)會“中國棉花供求平衡表”中也將本年度棉花進(jìn)口總量預(yù)測從之前的200萬噸下調(diào)至190萬噸。其它一些機構(gòu)、涉棉企業(yè)也紛紛下調(diào)本年度棉花進(jìn)口數(shù)據(jù)，大多集中在150-180萬噸。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024/25年度前兩個月，我國累計進(jìn)口棉花22.31萬噸，同比下降57.32%(其中10月同比降幅達(dá)到63.17%)，呈斷崖式下降。

　　為什么各機構(gòu)紛紛下調(diào)2024/25年度我國棉花進(jìn)口預(yù)測呢?看法歸納如下(不探討美歐經(jīng)濟形勢變化對紡服需求的調(diào)整)：

　　一是2024/25年度中國棉花進(jìn)口配額發(fā)放總量已基本清晰，即20萬噸滑準(zhǔn)關(guān)稅+89.4萬噸1%關(guān)稅，棉花進(jìn)口總量穩(wěn)定。

　　二是2024/25年度新疆棉花產(chǎn)量預(yù)測不斷上調(diào)，供應(yīng)快速增長，需求缺口越來越小，對進(jìn)口棉依賴度降低。據(jù)統(tǒng)計，截至2024年12月12日，新疆地區(qū)累計加工2024/25年度皮棉近509萬噸，同比增長幅度約19%。而一些涉棉企業(yè)測算本年度產(chǎn)量有可能達(dá)到640-650萬噸。

　　三是2025年我國對進(jìn)口棉需求或大幅回落。特朗普上臺后將對中國進(jìn)口商品加征關(guān)稅，導(dǎo)致市場對中國棉花需求下滑的擔(dān)憂升溫，加上美國大概率也將對越南、巴基斯坦、孟加拉等各國進(jìn)口商品加征10%關(guān)稅(墨西哥、加拿大也將被加征關(guān)稅)，這對我國出口美國、歐盟紡服溯源單的間接影響也比較大。因此，預(yù)測2024/25年度我國棉花進(jìn)口量可能會下降。