2013：美國農業部十二月棉花展望報告

 　　最新的美國農業部對2013/14 年的預測顯示，全球棉花期末庫存預期連續第四年增長，達到歷史新高。2013/14 年世界期末庫存預計為 9640 萬包，較2012/13年提高8%(或者接近 730 萬包)，是2009/10年庫存水平的兩倍。

　　世界棉花庫存較前幾年顯著提高，原因是產量超過需求。棉花價格相對較高，導致棉花增產，但是也限制了棉紡織廠用量的增長。全球庫存增長主要原因在中國，中國的政策支持價格，由于政府的國家儲備棉采購，中國拿走了市場上大量棉花供應。2011/12年底，中國的庫存為 3110 萬包，或者是世界庫存的 42%。2013/14年，最新預測顯示，中國的庫存將達到 5730 萬包，或者是世界總庫存量的 59%。

　　圖 1 全球棉花期末庫存

　　藍色代表中國;白色代表印度;紅色代表巴西;橘色代表世界其他國家和地區

　　美國國內棉花形勢展望

　　12月美國棉花產量小幅下調

　　美國農業部12月報告預測，本月2013年美國棉花產量小幅下調，至大約 1310 萬包;但是這一預估較2012年減少近 25%。種植面積縮小以及西南部地區連續第三年遭遇旱災，產量降至 2009年生產 1220 萬包之后的最小產量。

　　12月收獲面積預估未調整，為 780 萬英畝，為4年最小。2013年全國單產預計 806 磅/每收獲英畝，遠遠低于去年創下的 887 磅的記錄。陸地棉產量預計 1240 萬包，較 2012年減少 410 萬包，而超長絨棉(ELS) 產量預計 626,000 包，較去年減少 20%。

　　今年，由于種植面積下降，棉花種植帶各個地區的陸地棉都預期下降。東南部地區可能是連續三年的最大產棉區，由于西南部地區發生旱災，導致收獲面積縮小，產量相應減少。東南部地區，2013年棉花產量預計 450 萬包，較去年減少 24%;棉花產量下降的主要原因是單產(825 磅/每收獲面積)遠遠低于 2012年的 1,033 磅/每收獲英畝。

　　西南部地區，陸地棉產量預計 430 萬包，較 2012年的 520 萬包減少 17%。放棄率與去年的 41%相似，但2013年種植面積減少以及單產(595 磅/每收獲英畝)是產量減少的原因，產量較10年平均產量減少200 萬包。

　　圖2 美國地區陸地棉產量

　　單位：百萬包

　　三角洲今年產量預期只有 280 萬包，因為2013年種植面積降至 120 萬英畝;三角洲產量將是三十年中第二個最小的產量。但是，最新的單產預估為 1,104 磅/每收獲英畝，如果實現的話，將是該地區第二次連續創新高。西部地區，陸地棉產量預計為 870,000 包，低于去年和5年平均110 萬包的產量。今年陸地棉種植面積減少，只有 286,000 英畝，相比之下，5年的平均種植面積為 359,000 英畝。

　　美國棉花需求和庫存預期未調整

　　農場價格收窄

　　2013/14 年美國棉花需求預計為 1400 萬包，與上月相同，但是較 2012/13年減少 15%。美國棉紡織廠用量(基于美國農業部農場服務機構收集的數據)依然預計為 360 萬包，高于去年的 350 萬包預估。相反，2013/14 年美國棉花出口預計只有 1040 萬包。美國供應量較低，外國進口需求下降，主要原因是中國進口預計減少，美國棉花出口預計降至2000/01年以來的最低水平。美國所占世界貿易的比例預計只有 27%，相比之下，5年平均比例為 34%。

　　由于本月產量僅僅小幅度調整，因此，美國期末 庫存依然預計為 300 萬包，較年初庫存減少 900,000 包。庫存水平以及預計 21%的庫存-對-用量比都將是三年的最低點。基于最新的2013/14 年供需展望，現在農場陸地棉價格平均區間在 70-78 美分/磅，相比之下，2012/13年的最終價格為 72.5　美分/磅。

　　國際棉花形勢展望

　　2013/14 全球棉花產量預期減少

　　2013/14 年世界棉花產量預計為 1.168 億包，較上年減少5%，因為競爭作物更加有利可圖，棉花的種植面積縮小。全球棉花收獲面積預計為 3300 萬公頃，較2012/13年減少4%。美國和中國產量減少幅度很大，超過一些國家因單產預期改善而小幅提高的產量。世界棉花單產預計為 770 公斤/公頃，與前3年的平均產量相似。

　　世界最大的產棉國中國，2013/14 年棉花產量預計僅達到 3200 萬包，較2012/13 年減少 300 萬包(9%)，降至其三年的最小產量。中國今年棉花種植面積大約 510 萬公頃，降至2002/03年以來的最低水平。單產預計為 1,380 公斤/公頃，在前兩年的單產評估之間。

　　印度和巴基斯坦預計分別生產 2900 萬包和 1000 萬包，分別較上年提高大約 2%和8%;2013/14 年兩個國家的單產預計上升，但依然低于世界平均單產。今年印度棉花種植面積預期減少，而巴基斯坦預計無增減。同時，巴西棉花(12月和1月播種)產量預計提高 23%，至 740 萬包，因為種植面積和單產預期提高。