漿粕產業未來形勢小分析

 　　2013年年底到2014年年初，中國將有40萬噸粘膠短纖新產能投產。但是，由于11月反傾銷初裁的出臺，目前涉案國供應商除加拿大Neucel、巴西賽得利外，其他供應幾乎處于停滯狀態。根據海關數據，2012年中國進口美國與加拿大海關編碼47020000的溶解漿量為67萬噸。除去醋酸漿等進口漿外，仍有40萬噸的溶解漿面臨反傾銷稅的征收，這部分供應量短期無法進入中國。

　　由此，一方面中國面臨著40萬噸的粘膠新增產能，另一方面又有40萬噸漿粕供應無法進入中國。在2014年上半年，中國漿粕原料供應缺口將增加80萬噸。如果沒有對應的措施，那么80萬噸的原料缺口勢必導致國內粘膠纖維原料供應出現不足，行業負荷降低。

　　這不只是臆斷。反傾銷初裁出臺后，漿粕供應出現緊缺，漿粕價格迅速飆升。與此同時粘膠短纖由于進入淡季，價格不斷走低，目前價格已經跌至年內新低。

　　漿粕價格上漲與粘膠價格下跌加劇了粘膠短纖行業的虧損，目前行業理論虧損已經突破1000元/噸。

　　當然反傾銷的損害遠遠不止于此。中國占全球粘膠纖維產能的60%。國外的40%則是Lenzing、Birla兩家巨頭主導的產業，這兩家國際巨頭都是規模在百萬噸級的企業，規模效應、技術實力遠遠領先于中國。目前中國粘膠短纖進口關稅為5%，部分執行2%，而反傾銷稅主流在6.8%～22%。漿粕反傾銷一旦確認，中國粘膠企業的成本將進一步提升。到時國外的粘膠纖維很可能像進口棉一樣沖擊中國粘膠纖維市場。中國粘膠纖維將同時面臨原料壓力和競爭產品沖擊的雙方面威脅。相對于進口棉沖擊，國家有配額政策保護，而粘膠沒有任何保護政策，完全裸露在進口商的炮火下。

　　反傾銷也將直接損害下游的競爭力。近段時間粘膠短纖國內市場價格在12500元/噸附近，而出口價格則在12000元/噸左右。究其原因粘膠企業可以通過進料加工合理規避反傾銷稅。這樣就相當于出口纖維不征稅、內銷征稅。這部分反傾銷稅將由國內的人棉紗廠承擔。

　　與此同時，目前涉案國由于進入中國市場受挫，低價銷往印尼、泰國、印度、中國臺灣等地。這些漿粕價格均低于國內化纖漿粕，這就決定國外的粘膠纖維、人棉紗生產成本都將低于中國市場。

　　國內漿粕行業短期內會得到一定的保護，比如近期國內漿粕行業價格整體上漲200元/噸～300元/噸。但從中長期來看，反傾銷對中國漿粕行業的幫助是十分有限的，甚至是有害的。泰國的鳳凰紙業、雙A集團，日本的王子紙業等企業將在2014年一季度后形成大量供應，后面三家都是在中國有一定市場根基的企業，目前已經開始出現銷售向中國轉移的跡象。

　　涉案國受反傾銷影響的溶解漿總量約40萬噸?？紤]到后期部分粘膠廠通過進料加工仍會購買一定的涉案國漿粕，目前中國粘膠纖維年出口量超過20萬噸，也就是說中國有20萬噸的進料加工空間。反傾銷最終能阻擋涉案國漿粕的進入量不超過30萬噸。但是，2014年一季度以后進入中國的漿粕將有110萬噸的潛在規模。

　　如果中國一些落后的漿粕企業無法改變自身成本劣勢，品質無法提升，面對新的進口漿沖擊，同樣面臨生存壓力。

　　另外，反傾銷可能導致下游粘膠企業開機降低，行業萎縮，這也限制了國內漿粕的消化空間。從這點上講，長期來說對國產漿粕是有害的。

　　還有一點要補充說明的是，中國棉漿廠家目前絕大多數集中于新疆地區，該地區的漿粕當地產當地銷，由于遠離東部港口，受運輸條件和成本的限制，進口漿也無法進入新疆地區。因此，反傾銷最終是否通過，對新疆地區的漿粕產業可以說毫無影響。

　　同時，漿粕行業也是國民經濟環節中重要的一環。其存在對消化棉短絨有積極意義，同時憑借現貨優勢也有助于保障下游負荷穩定，有助于下游降低原料正常庫存水平。在目前全球經濟低迷，環保要求日益提高的今天，國家主管部門的確有必要出臺一些措施來幫助中國漿粕產業，提升漿粕產業的競爭力。

　　但是有效的保護措施絕對不是簡單的在流通環節征稅，設定一些貿易門檻。以棉花產業為例，國家斥巨資進行收儲保護，尚且事與愿違。如今對待粘膠產業鏈卻要在全球經濟疲軟，產業鏈資金偏緊的背景下，收取流通稅，這必然會增加整個產業鏈的運行成本，其結果必然是削弱中國粘膠產業鏈的國際競爭力。

　　相反的應該有一些更有效持久的保護措施，比如，增加出口退稅，鼓勵高附加值漿粕的出口。給予環保治理補貼，減輕漿粕行業目前因治污增加的成本。同時對木片、棉短絨等資源類產品也可以給予一些稅費減免、補貼，降低漿粕企業的成本。